李东生：TCL卡位战 产业链整合应对巨亏环境

    全产业链 价值整合

    面对2011年面板行业巨亏的大环境，T C L如何在逆市中前行?这可能是投资者最为关心的问题，李东生给出的答案是全产业链的价值整合。

    “未来的竞争中，中国企业要跑出来，一定是要有更好的产业链整合能力，TCL作为中国中第一家拥有全产业链能力的彩电公司，我相信这对于我们未来争取更好的地位是应该有帮助的。事实上，2011年我们已经成为首家液晶电视销量超过1000万台的企业。”李东生说。

    薄连明曾到三星总部参观，因为是合作伙伴，在参观三星的LCD液晶面板工厂的时候，他了解到很多目前市场上还看不到的战略性技术，这让薄深刻感受到全产业链技术研发的巨大优势。“很多技术是无法在整机环节进行设置的，只有在LCD工厂、模组工厂来做，在生产面板、模组的时候就设计出来了，这种面板本身自带的显示技术如果没有，未来很难拥有竞争力。”

    据了解，比如目前被广为看好的3D显示技术，就需要在亮度控制，镀膜等技术方面对加工面板进行相应的设置，而这对于并不拥有自主生产研发能力的国内电视企业来说，无疑又将再受制于人。

    “整机环节所做的技术上的改进是不够的，所以TCL涉足面板并不主要在于考虑成本，而是因为如果没有全产业链，就无法研发相关技术。同时，在面板和模组这一前段的改进，是别人无法模仿的，像做面包一样，我从改造面粉的质量、营养含量入手来做，这是本质上的领先。”薄连明介绍，目前T C L已经拥有300多项涉及面板领域的专利技术，虽然无法与三星、夏普等相比，但也为未来积蓄了研发能力。

    而以三星为例，技术专利非常之多。李东生告诉《英才》记者：“全产业链的竞争力才是三星的优势，而TCL并不是为了自己生产面板便宜才去这么做，而是为了获得更高附加值，整机环节只控制20%的价值量，这样我控制100%的价值量，利润空间是不一样的，利润空间也肯定不一样。”

    随着液晶面板价格的下调，2011年各大液晶面板企业都在下调产能，据媒体报道：友达在6月减少采购玻璃基板，幅度达15%;奇美电缩减玻璃基板订单约5%，产能调制80%;三星、LG Display在第二季度、第三季度持续调整产能;LG原计划在广州投资的8.5代液晶面板生产线项目已经推迟。

    “去年T C L的液晶电视出货突破1000万台，仅采购三星面板就达到47亿元，即使价格下调，产能下降，上游依然拥有足够的话语权。好的时候，他们肯定会供应自己，如果没有自己的面板，永远被人家卡住脖子，替韩国、日本、台湾地区的面板企业打工。”

    华星光电半数产能将自身消化，另外供给其他厂商，而这种台湾面板企业不具备的下游销售整合能力，会帮助TCL度过这个冬天。

    生存根本 核心优势

    三星是TCL对标的跨国公司之一。李健熙在法兰克福宣言所讲：“除了妻子和儿女，其他一切都要变”，更成为采访中所有TCL高层共知的一段佳话。

    “三星原来并不特别强大，它真正强大是从1993年以后，发表法兰克福宣言，进行新经营运动”，薄连明告诉《英才》记者，在经历了国际化伤痛之后，2006年6月14日，李东生所写《鹰的重生》正是类似法兰克福宣言一样的檄文。

    在采访中，问及李东生TCL的核心竞争力是什么?他的回答是：工业能力是生存的根本，要做到效率、速度、成本综合竞争能力在行业中的比较优势。

    李东生的回答正是当下中国制造业普遍寻求的核心竞争优势，无疑这也是TCL能够从小到大，从失败转向复兴的核心优势。

    其实，除了工业制造能力之外，中国企业家并不缺乏调动各种资源的能力。

    三星的成功一部分源于韩国政府对于其的大力扶持。而谈及华星光电项目，李东生说：“这240多亿，是因为我要做这个项目，才能够在各方聚到这个钱，这也是顺应国家的科技战略，才有资格去和国家说你要怎么支持。如果不做这个项目我是找不到这个钱的，并不是说这个钱现成的，可以随便选择投资的方向。”

    中国企业家也不缺乏国际化的魄力。

    薄连明在分析并购汤姆逊失败的时候认为，联想的国际化比TCL更为顺畅一点在于，PC制造业当时没有掀起像LCD代替CRT这种产业的革命性的跃进，而这种产业变革和国际化整合的共振，让TCL变得非常痛苦。但即使如此，TCL仍然迅速摆脱了低迷的整合期，其在欧美主流市场的电视销量、移动终端的销量仍然在国内同行中领先。

    当然，中国企业更不缺乏管理的效率和低成本的劳动力成本。

    但是这种以比较优势取得的竞争优势，能否真正让中国企业在微笑曲线上获得做大的利益呢?

    锁定较低的制造利润率，无疑是目前中国家电制造业无奈的生存现状，因此只有不断寻求规模数字的提升，才能通过市场份额的扩大而获得更多的利润，这也成为了中国制造类企业的共通模式。

    但是，正如埃森哲中国区主席李纲所言：中国企业如果仅仅依赖于规模而没有持续性的创造股东利益，就会造成单方面追求规模，而很难在创造价值、利润、抵挡风险方面比同行做得更好。

    独家高端领袖对话

    面对最长的产业冬天

    面板投资将降温

    《英才》：2011年面板产业在集体亏损，你对这个产业前景怎么判断?

    李东生：确实，2011年是液晶产业发展过程中最长的一个冬天。这一次调整，下的幅度特别深，而且周期比较长，所以对整个行业影响比较大。主要原因是受欧美经济的影响，金融危机事实上已经引发了经济危机，欧洲和美国市场需求在2011年有很明显的放缓。

    在2012年，虽然金融形势比较严峻，但是我个人还是谨慎乐观的来看。这种行业的周期性还是很明确，从全球对液晶面板显示产品的需求来看，还是稳定增长，只是这个增长的速度在放缓。未来能恢复增长，因为在欧美，液晶电视市场需求的总量，已经完全取代了显像管电视，未来在中国和其他国家市场也会逐步的完全取代，除了这一个存量市场取代效应之外，还有大量的商业应用。在电梯上、车站、银行可以看到大量的显示屏，所以，全球市场的增量，应该在不太久的将来就会趋于一种平衡。

    我个人比较乐观的看，在2012年第四季度，产销可能会趋于平衡。

    《英才》：万一第四季度不如预估的好，你怎样应对?

    李东生：这也是有可能的，但是终究一定会平衡的，只是说时间可能会拖慢两三个季度，如果这样，对我们2012年业绩影响会比较大。但是从长远看，这个影响不会很大，因为它毕竟是一个高资本投入的项目，经过这一轮之后，像前几年那种大量扩张投资面板的行为，我认为不会再发生了。

    前两年，主要是韩国和中国台湾在竞争，竞相扩大产能，都想成为第一，现在已经很明显看到，走这样的路线风险挺大，至少台湾企业已经没有这种再持续投资的能力了，而韩国企业，也会比较谨慎地去处理扩大产能的事情。

    就算2012年我们不能做到经营性盈利，如果不考虑折旧的因素，我相信在现金方面应该做到正贡献。

    《英才》：但是投资者蛮关心将来怎么折旧。

    李东生：这是有标准的，我们是按照国内京东方的做法，采用七年的折旧。

    《英才》：但会不会因为三星比TCL投资早几年它提前完成折旧，那它可能就有降价的利润空间，而TCL没有。

    李东生：这种可能性是存在的。我们已经和三星、L G做比较，是有比较明显的差距。他们折旧是五年加一年，就是五六年，我们是七年，多达两年。关键来讲他们投入这个产业已经将近十年了，有一部分设备已经折完了，所以在前几年T C L要面临一个很大的压力，实际上我们办这个项目的时候都已经做了考虑。

    我们主要销售在国内，国内进口面板有个关税，现在是3%，我们希望2012年能够适当地提高一点，同样的发展中国家，像巴西、印度他们的关税都比我们高;另外各地都有一些支持高科技的产业政策，希望这些政策也能够帮助我们降低折旧的成本，当然这个还要和相关部门去申请。