民族面板：要学会挖坑的艺术

    2015年二季度，全球电视出货量比去年同期下挫8%，这是HIS最新的研究结果。与此相对应的则是，2015年三月大陆地区新增三条8.5代线产能；十月份，京东方（BOE）福州第8.5代正式开工。二者相应，使得业内判断一个液晶面板的“过剩期”即将到来！

    需求端疲软PK扩产忙

    液晶面板的主要消费端是手机、平板电脑、PC和NB，以及占据最大比例的TV产品。这些都属于“消费电子”产品，其市场成长具有对宏观经济运行的高度敏感性。

    2014年以来，南美巴西、南亚印度为代表的新兴信息消费电子产品增量市场，遭遇了严重的经济困难。以本币贬值为标志的购买力萎缩，使得新兴市场液晶面板消耗增长乏力。同时，美国经济的复苏依然低于预期，为此美联储已经三次推迟加息；欧盟经济面临二次触底的危险，对此欧盟采取了QE等措施，这直接拖累了成熟市场中液晶面板产品消耗的增长。此外，中东地区动荡的加剧，IS势力的崛起，以及全球石油价格的下跌，也影响了中东这个传统的石油“富地”的消费增长。即便是国内消费市场，在相对不错的经济成长性下，也面临一个L型经济底部的压力、以及市场饱和的困扰。

    全球大经济环境对液晶面板产业需求的影响是今年二季度以来市场情况逆转的根本原因。数据显示，全球市场2季度大尺寸面板出货量2亿片，年减10.6%，季减0.9%。。其中，全球市场占有率第四的友达第2季大尺寸面板市占率为13.8%，年减12.4%；群创第2季大尺寸面板市占率为15.9%，名列全球第三大面板厂，但年减幅度达9.2%。二者为市场萎缩的重灾企业。

    实际上，大尺寸面板的萎靡只是冰山一角，手机等中小尺寸市场、车载等新兴市场的成长也远低于预期。正因如此，日本面板产业龙头，中小尺寸为主的JDI和大尺寸线的夏普都遭遇了一定的危机。夏普甚至面临存亡间的挑战。

    但是，与面板消费需求的低迷不同，面板投资市场却并未消沉。其中，大陆地区已经成为全球新增产能的重心。

    今年3月份，中电熊猫南京8.5代线、京东方重庆8.5代线、华星光电深圳第2条8.5代线先后宣布投产。而此前大陆地区8代及以上生产线只有北京京东方、合肥京东方、苏州三星、广州LGD、深圳华星光电五条线。对比而言可知产能增长之快。

    10月份，京东方福州8.5代线正式开工。此外，京东方还规划了成都第6代LTPS/AMOLED生产线、合肥全球第一条第10.5代TFT-LCD生产线。前者已经开工。这些生产线将使得京东方在产能上超过友达和群创，荣登全球三甲。国内另一家大型面板厂华星光电在今年深圳8.5代第二线投产的基础上，也已经开工武汉第6代LTPS/AMOLED生产线。此外，惠科重庆8.6代线也在紧张施工中。

    国际上，LG在努力提高OLED 8.5代线的产量，并规划新线；三星有意建设10.6或者11代线近而保持世代上的领先优势；日本中小面板业者加强了OLED面板线的建设，JDI则开始新建第六代玻璃基板为基础的新液晶面板线。甚至，近日JDI还宣布在大陆地区东莞投资55亿元建设首个海外基地。群创则有意开辟印度液晶面板线基地。

    未来，随着这些新线的产能开出、达产，全球液晶面板行业的供给将大幅增加。这在行业需求低迷、全球经济前景依然不明朗的背景下，不由得让一些人开始担心“盛宴变浩劫”。