“风光”背后暗藏隐忧 三星的“歧途”

    2012年LG对三星的超越是不稳定的：这就如同三星的面板第一的位置也是不稳定的一样。因为面板产业，无论是技术上还是投资上，甚至市场需求上都还没有达到一个稳定成熟的阶段：真正的竞争才刚刚开始。

    2011年夏普，液晶之父录得巨额亏损。2012年夏普依然在亏损。结合2008年投资先锋失策造成的损失，这家面板巨头 “失血”数量已经奔向100亿美元的而目标。但是，这些不能阻止夏普液晶之父的“技术实力”大放光彩。2012年夏普全球第一条6代高世代线低温多晶硅背板线量产，使得夏普在六代线理想切割尺寸的产品上的轻薄性、节能性和像素密度等指标上，继续领航业界。此外，夏普还完成了8代线和10代线向金属氧化物背板技术的过渡——虽然暂时性的成品率数据不佳、市场需求也并没有想象中的火热，但是这些改进使得夏普再次站到全球液晶面板技术的巅峰之上。而且实现这些目标的是一个瘸腿的、亏损的夏普。

    与夏普同行的面板巨头还有鸿海旗下的群创。群创大尺寸面板的前身是来自于台湾的奇美电。而奇美电的技术路线有浓厚的夏普背景。2012年3月份，根据鸿海和夏普的协议，鸿海取得夏普10代线半数的权益。分析认为，作为苹果主要中小尺寸面板商和苹果最大代工商，也是未来苹果TV最可能的代工商（如果苹果真的推出智能电视产品）之间的此项合作，必然与苹果最大的终端竞争对手和鸿海液晶事业最大的敌手三星有关。

    而在此后不久，鸿海就宣布了在四川成都与当地企业合作的另一条，也是全球第二条低温多晶硅6代线LCD面板项目：该项目6万片的基板投入量，被设计为一半采用低温多晶硅、一半采用金属氧化物技术。这会为鸿海拥有更高档的面板技术提供可靠的试验基地。也被认为是群创液晶面板追赶行业领先者三星的重要投资之一。（该项目可能也将是全球最昂贵的一条6代线建设项目，更是全球对复杂的一条液晶面板建设项目）。

    全球面板的投资正在全面开花。2012年国内大陆地区面板第一强，京东方完成了成都4.5代线转OLED的改造任务，并在设计和实施北京8.5代线 部分转OLED的计划。同时，这一年京东方还投资了鄂尔多斯5.5代低温多晶硅背板OLED项目，合肥8.5代金属氧化物背板LCD项目，并计划在2013年开工同样采用金属氧化物背板技术的重庆8.5代线项目。作为全球面板产业的后起之秀，全球位列第五的京东方还不敢放言挑战三星，但是却也确定了全球三甲的奋斗目标。

    与面板制造领域的投资和整合比较而言，这两年的销售市场情形却不容简单乐观。虽然2012彩电消耗面板较2011年成长了7给百分点。但是2011年却较2010年萎缩了10个百分点。除了手机、平板电脑和笔记本市场的正增长外，消耗面板最多的彩电领域的低迷还会持续一段时间。2012年全球彩电市场萎缩超过3个百分点！

    正因此，彩电等面板行业对于面板技术革新，对于高档产品、对于产品的不断升级的需求才更为突出：没有数量的增长，大家的竞争就只能在质量上和成本上展开。夏普和松下面板产业的亏损的主要原因不外乎三个：一是自用比例高，二是日圆升值，三是自身成本高。而这三点现在也体现在三星的面板产品线上。加之三星对于OLED等新技术的推进，过于强调品质的提升，对于成本考量兼顾不足，必然导致LG超越三星的事情的发生，并可能进一步威胁三星在该领域的地位！尤其是在全球面板投资重心向低成本的大陆地区转移，而且投资项目技术规划又相对领先的背景下，三星等行业领导者应当早已感受到战争开始前的寂寞！

    值得注意的另一点是，全球面板投资的重点除了OLED外，例如松下在大力搞3D打印OLED技术——这一技术不仅可大幅提升产品成品率，也可以降低成本；还包括背板技术的更新。

    夏普已经完成低温多晶硅和金属氧化物技术的大尺寸化量产。虽着成都项目的推进和台湾线的改造，鸿海洗也会借助与夏普联姻的机会完成此项技术的积累。京东方则在2014年会迎来该技术的全面投产期。作为新的背板技术，二者的共同点是电子迁移率高。这一特点使得厂商们短期可以借助此项技术推出4K甚至更高分辨率的面板，长远看则可以低成本、低风险的向OLED面板转型。而恰恰是在这个关键的新兴投资方向上，受制于OLED项目不顺利的影响，三星并不具有领先优势：三星期望在OLED高世代线是直接应用低温多晶硅技术，这加大了新产品开发的技术难度，并提高了产品成本，使得三星新背板技术的商用化出现了策略性的滞后。

    2013年初，传出三星战略出资1.11亿美元入股夏普的消息。这对于处于资金紧张和巨额债务即将到期忧虑中的夏普无疑是好消息。但是，对于三星，他的目的却不是解夏普的资金之困：从目前的消息看，三星至少有两个目的。第一，间接离间夏普和鸿海的关系。此前鸿海曾准备入股夏普9.9%的股份，但是由于此后夏普股价大跌，鸿海有意进一步参与夏普治理等原因，该项事宜一再出现变数。第二，三星实际准备投资更多，并购买夏普强势的“商用电器”：打印机业务，并进入已经有鸿海合作的十代线业务，进而获得夏普在液晶方面的一系列领先技术。后两者已经被夏普拒绝。

    对于夏普这样的面板巨头，1亿多美元不算大数目。对于三星也不是大数目。但是对于三星、夏普和鸿海，围绕着液晶面板产业的竞争关系而言，却不得不说，1.11亿美元是一个“四两拨千斤”的有效招数——鸿海不仅是仅次于三星的液晶面板巨头，就连在手机、彩电等产品的产能和销量上也足以与三星一拼（虽然做为代工企业的鸿海缺乏自己的品牌）。

    综上所述，看似光鲜的三星并不是“铁板一块”。2012年LG在液晶面板市场对三星的超越，即是特例、也是必然。在变数众多的面板市场，甚至是手机市场、彩电市场、或者其它家电市场，三星不是没有对手，而只是对手在等待一个机会。枪打出头鸟，这是三星作为老大的一种危险。而对于OLED项目进度被LG领先这样的事实，则是三星真正的危机。只有走出老大荣耀的自我光环，正视竞争者的实力，才能避免三星滑入“歧途”！