把脉2012年FPD产业景气！

    对于液晶面板产业而言，产业景气曲线的上下波动已经成为发展的规律性脉络。把握产业发展机遇，在产业景气低谷投资，从而在景气上升期攫取最大利润成为行业发展的典范模式，这一点在韩国厂商身上体现得最为明显。

    不过，自2008年金融危机以来，全球FPD产业发展的景气规律越来越被经济大环境因素所影响，景气下滑的周期在延长，而上升期被遏制，累年如此，让各大面板厂商头疼不已。一个简单的“好”与“不好”已经不能如此清晰去表达这种曲线的走势，在更多外因的作用下，把脉2012年FPD产业景气更需要审慎，我们必须以一种平衡与辩证地心态去分析。

    如今，大幅亏损带来的后遗症，已经让TFT-LCD产业链出现了不良信号，所有面板厂商在煎熬之下，资本投资锐减，扩张速度明显放慢。种种迹象表明，这种不良状态延续之下，产业链的整体衰退也将随之而来。

    在把脉2012年景气趋势的研讨中，我们提供了三个选项：好、不好、不太好。从个人看法而言，最佳选项是第一项，但现实发展可能会趋向第三项，至于是否会出现最不好的结果呢？我们不如看看大家怎么说……

    本期厂商嘉宾：友达光电、京东方、深圳天马、诚志永华；

    本期行业机构嘉宾代表：群智咨询、台湾电子设备协会、广东平板显示产业促进会

    友达：宏观看来，2012年整体产业景气较2011年要好，若总体经济持续稳定，FPD的全球市场将实现正增长，成长幅度可达10%。

    预计2011年需求低迷的大尺寸面板在2012年成长约10%，桌上型显示器成长约3%，笔记型计算机面板成长约14%（均为按数量计算），其中包括平板计算机及Ultra book超薄笔记型计算机的成长。另外，笔记型电脑和显示器的企业用途市场将实现增长。

    京东方：2012年的全球整体环境仍然处于不明朗态势，主要取决于欧盟和北美等地区的经济促进措施能否奏效。乐观估计，可能下半年会出现小幅回升势头。平板显示产品的技术创新将继续向智能化、柔性化、融合3D技术和触控技术等方向不断推进。随着新技术应用对面板附加值的提升，大尺寸显示终端亦将出现平稳增长。

    天马：2011年一波持续长时间的亏损极大地冲击了整个行业。平板显示行业进入门槛高，退出障碍也大，因此发展处于畸形状态，即便已经供过于求，大部分企业仍然无法停止或退出，只能等待新的转机。此次景气低迷对大尺寸LCD影响最为明显，即便基础差的企业逐渐被淘汰，供过于求的状态仍在不断加剧。部分企业通过合并消化部分产能，但作用不大。中小尺寸需求较为稳定，但是由于价格崩盘，利润相对降低，各厂商都在寻求更大的出海口。很多新建的4代线、5代线、6代线甚至8代线都转投中小尺寸面板，打乱了不同尺寸面板对应生产线应有的明确划分。

    2011年，中小尺寸面板价格相对平稳，但出现下滑趋势。就手机面板而言，目前5代线以上主要生产功能手机。由于90%以上的功能手机规模都已固定化，这对市场规划排除不确定因素、形成产业规模有极大帮助。但现时功能手机正遭遇技术瓶颈，供过于求状况主要集中在功能手机上。

    面板行业有联动性和滞后性，按照以往规律，大尺寸市场出现变动后的一到两个季度，中小尺寸市场将紧随其后出现价格浮动和产能调整。由于此前价格跌幅已相当大，再跌空间非常有限，如果2012年第一、第二季度大尺寸出现价格反弹，中小尺寸将在二季度也出现反弹。影响中小尺寸市场变化的因素当中，20~30%来源于大尺寸市场。中小尺寸更看重产品结构，目前高阶市场的产品较为紧张，实际上即为产能和工序问题。

    诚志永华：2011年全年国际、国内经济处于动荡期，受欧债及全球通货膨胀等多重因素的影响，大尺寸面板生产呈现低速增长、甚至负增长的态势，整个平板显示行业状态疲软，材料需求远低于预期。2012年的市场形势各方还在观望当中，尚不明确，整体情况的好转要靠国际经济大形势的驱动。

    但无论国际大形势如何，竞争格局都不会因为金融形势的变化而产生根本性的变化，竞争是当今任何一个企业都无法回避的现实。产业发展之初，国家从战略安全高度为产业发展投入资金和政策支持，把产业做大，呈现景气之象。但这个动作不是长期的。国家的支持相当于帮助企业修一条引水渠道，以后水要如何引进来、企业要如何应对市场竞争，得依靠自身的发展和各方面的合理布局。这要求企业必须具备造血功能：品牌、质量、市场、培养人才、技术研发，缺一不可。才能捉住机遇在景气到来的时候赶上发展的列车。

    《平显时代》2012年1月，第88期，欢迎广大客户踊跃订阅、投稿、投放广告，谢谢您对本期杂志的厚爱！

把脉2012年FPD产业景气！(2)

    Displaybank：2011年的平板显示产业可用一句话概括：“比预期成长低迷”。

    长期以来LCD TV、LCD MNT、NB等应用在产量和市场上保持高速增长，引导着TFT LCD产业的成长。但随着渗透率达80%以上，TFT LCD产业已经进入成熟期。市场迫切需要新应用出现，2010年PID(Public Information Display)和Tablet PC开始受到关注，并持续高速增长。然而事实上，PID和Tablet PC的成长对于改变整体供过于求的供需状况力不从心，由此可以判断，产业不景气已经开始。

    预计2012年，大部分厂商对景气状况仍持保守态度，市场转亏为盈仍需时间。

    群智：产业亏损的根源在于产能过剩。按面积计算，过去5年里TFT LCD产能均保持20%~70%的同比增长率，2011年产能增长下降至10%以内。预计2012年随着国内产能增加，总体供应仍将同比增长10%以上。另一方面，面板厂将转移产能生产高附加值产品如PID显示上，以提升产品毛利空间。同时，业者仍需审慎评估新的投资计划，避免产业亏损持续加深，景气恶性循环继续走低。

    广东平板显示协会：受欧美市场不景气和全球金融萎缩影响，在一个中长期内平板显示行业景气难以回升。预计2012年和2011年价格走势趋同，不会上扬。明年的经济状况可能稍逊于今年，但这是正常现象，是产业周期性的体现，只是相对而言这次的周期变化比以往更激烈。同时，每一轮不景气都为产业带来整合机会：提升技术、降低成本、扩大规模。

    平板显示产业集高资金、高技术、高人才的特点于一身，中国企业在产业升级的过程中，无法凭藉一己之力发展起来，仍需政府大力支持。产业亏损带来的压力和不确定因素导致政府对后续项目的投入和规划更为谨慎，这对产业发展其实不利。产业的价值不能单凭眼前的状况、一时半刻的景气来判断，甚至因此产生动摇或者放弃。

    台湾电子设备协会(TEEIA)：2011年平板显示产业呈现出上半年热、下半年急冻的景况。产能过剩和欧债危机造成全球产业成长趋缓。但AMOLED、Flexible Display等新型显示技术已崭露头角，AMOLED更被视为平板显示产业的救星，成为各家厂商研发的重点。同时全球液晶电视的成长逐渐减缓，总出货量1.6亿台左右，渗透率已接近8成。未来除非有新的成长诱因，否则液晶电视的成长率将无法继续以往的水平。2012年，在全球各大面板厂都陷入巨亏的情况下，产能竞赛已经结束，取而代之的是发展独特性、技术性产品，低成本已经不再是唯一的考虑因素。

    面对不景气，厂商首要调整产品结构来降低市场冲击。2011年下半年以来，设备行业主要依靠触摸屏厂商扩厂订单的支持，但全球设备产业竞争越来越激烈，拥有优良服务与超高性价比的台湾设备与零组件，将逐渐受到日韩厂商的喜爱与采购，国际设备大厂的优势正逐渐流失。“不景气”将成台湾设备厂商趁势追击的良好机会。

    2012年景气回升还需依靠欧债危机解除、中国大陆由配角变成全世界消费主角。2012年上半年价格将跌至谷底，八月以后景气回稳，期间要经历一段徘徊期。

    FPDisplay 点评：

    景气一问，其实答案都是唯一，非比往年好即比往年坏，或者再加个折中点的选择：不好不坏、与往年持平。对于2012年平板显示行业的景气展望，各大厂商和研究机构看法基本一致，上半年在2011的阴影下，市场价格将跌至谷底，下半年触底反弹有所回升。

    然而，景气现象折射的是，也许是背后受影响的厂商对自身市场开发的不足、资源调配的不均、核心技术力量缺乏积累和储备，企业管理制度不完善，危机应对能力欠缺等一系列问题，进而延伸到产业链是否齐全，产业发展是否健康。以此为鉴，厂商能做的也许就是以自己为立足点，把问题各个击破，解决生存危机。一如诚志永华所言，企业必须具备造血功能，才能捉住机遇在景气到来之时赶上发展的列车。

    想要翱翔万里，就得活在当下。

    《平显时代》2012年1月，第88期，欢迎广大客户踊跃订阅、投稿、投放广告，谢谢您对本期杂志的厚爱！