Micro LED放量，LED直显行业勇于探索新场景

    2025年将是Micro LED显示应用上，规模化的元年。仅仅MIP封装产品，业内即预计在2023-2024年产能建设的基础上，2025年应用规模将有5倍左右的成长。MIP-Micro LED将成为2025年很多品牌的“新品杀手锏”！

    此外，COB产品从MINI为主向Micro LED逐渐导入的过程也在日趋明朗。特别是随着2022年开始的新一轮COB产品降价高潮，驱动相应产品均价下滑6-7成，产品间距尺寸覆盖范围更广、应用场景更多，市场规模翻番之后，进一步降低上游核心零部件成本是COB行业的典型追求。其中，加速导入Micro LED晶体规格是重要选择之一。

    业内预计在MIP和COB等不同方案支撑下，2025年Micro LED直显产品应用将会放量成长。——即，技术演进中，双路径驱动Micro LED规模化应用的格局已经形成。同时，行业对Micro LED“究竟用在哪些场景”的探讨也会成为重要的创新方向。

    替代逻辑：存量市场技术迭代为主轴

    对于Micro LED产品在2025年的加速落地，无论是COB技术还是MIP技术方案，都有一个共同特点。即依赖于对既有产品线的“平替更新”。

    例如，2024年开始，随着COB产品价格下降，其间距指标开始向“大间距”方向发展，P1.5和P1.8产品线，成为企业布局热点。其中，P1.5左右的产品，更是成为COB市场增量的冠军尺寸线。业内认为，未来随着COB产品成本进一步下降，其在P2.0以下市场，加速替代SMD产品是大概率事件。甚至，一些品牌已经着手布局室外大间距COB产品。

    对于MIP技术而言，2024年虽然有如内置IC的AM驱动MIP新方案，或者0202/0303等新的更小间距规格产品问世，带来极致技术的突破和提升；但是，更多的厂商却在聚焦P1.0以上产品线的布局。例如，洲明在2024年底，实现了MIP产品从P0.4间距到P3.9规格的覆盖。

    从中游封装规格看，MIP市场上晶台1010规格、东山精密0808/1010规格、国星光电MIP-CIMD12、MIP-AIMD19、MIP-AIMD26等器件，主要瞄准的都不是传统MIP针对的P1.0以下微间距市场，而是期望在应用场景更为成熟、目标产品更为明确的P1.0到P3.0市场，能够通过对传统SMD产品的替代，快速形成应用规模。

    即，行业瞄准的Micro LED应用方向，更多集中在既有“市场”，而不是增量型新领域。LED直显中，Micro LED对传统规格和Mini产品的“换新平替”，将是2025年最具确定性的成长路径。

    产能悖论：技术升级引发供给重构

    Micro LED加速落地，对于LED直显行业进化发展，长期看是好事情。但是，就眼前而言，Micro LED的应用，对Mini、乃至于传统规格产品的替代，也会引发新问题。——这就是产能压力。

    如果P2.0显示屏的200微米规格的LED晶体，平替成50微米规格的Micro LED晶体；相当于同样晶圆产能，能够制备出近乎16倍数量的“像素”晶体，进而是16倍数量的P2.0显示屏。

    也许，P2.0规格上，Micro LED MIP替代传统SMD产品，对于下游厂商而言是“水到渠成”，对于终端消费者而言，会降低成本；但是对于上游厂商、特别是晶圆端而言，则意味着产能压力“突增”。而未来，在P3.0以下，Micro LED的渗透率一定会持续增加，更多的上游晶圆转向Micro LED产品，以及新建设的Micro LED芯片产能，将形成“上游产能堰塞湖”，从而威胁整个行业的供给平衡！

    即，Micro LED不仅是一个简单的新规格，而是意味着上游单位晶圆像素产出能力的暴增。如果下游产品需求的规模和间距指标没有明显升级，就意味着“供给平衡”被打破。Micro LED对LED显示行业像素产能改变的意义，一定阶段内，甚至要大于其新技术对应用创新方面的意义。

    破局之道：双轮驱动开辟增量空间

    面对Micro LED可能带来的LED直显产能爆发，进一步发掘行业新增量点是关系到LED产业发展大局与供给平衡的任务。

    一方面，LED直显需要加速拥抱超高清显示。即单位面积需求像素数量的提升、更小间距指标产品的普及化。2024年LED更小间距化的应用趋势非常明显。根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2024年，P1.4-1.1间距段产品的销售额增长三成；出货面积同比增长了1.2倍。

    这一区间产品的增量，主要得益于75-300英寸范围内，2K和4K显示需求的发展。即包括商场内的广告屏、橱窗屏等，向高清、超高清发展，应用内容和画质升级提升吸引力，推动了行业“像素消耗”能力的增加。同等显示面积，P1.5规格产品比较P3.0产品，需要4倍的像素量，即增加了300%的像素需求。

    另一方面是，LED直显要开发、开辟崭新的应用空间。例如，类TV型的应用。包括家用电视、商用电视、会议一体机、私家影院等。这类应用大多数需要P1.0左右，乃至更小间距规格的产品，对像素量为标准的产能消耗提升非常明显。

    再例如，LED直显行业在不断开辟崭新的应用方案、抢占更多的细分场景和空间。洲明科技在2024年推出全球首创的Unatural 灵隐系列产品，主打与建筑的融合设计和熄屏墙砖化体验，开创了LED光显“建筑材料”时代的里程碑。奥拓电子正式发布了企业级XR—BoRoom解决方案，加速进入目前最热的直播带货市场，推动LED虚拟制作显示的应用拓圈。联建光电首次推出了光伏储能显示解决方案，拓展户外广告、指示牌等应用的升级市场……

    形态各异、功能差异、软硬件和内容服务一体化等方面，LED直显利用不断进步的技术创新，持续挖掘新兴消费增量点。这将成为行业进一步做大规模，融入数智化社会的主要方向之一。

    当然，无论是家用TV、车载还是差异化的终端创新，亦或是超高清应用普及化，背后都涉及一个基本问题：那就是成本价格！

    “持续的成本创新”是行业市场规模扩张的基础。因为需要用户“买得起”！Micro LED是天然的低成本技术。更小的LED晶体规格，驱动的不仅是单位晶圆像素产能增加，也包括单位像素的成本降低。同时，通过其它方面的技术优化，例如集成IC、多合一板卡、新型集成工艺等，行业成本也在持续降低。

    可以说拥抱Micro LED技术，自身就意味着拥抱成本内卷，也意味着拥抱“应用场景和终端创新”、“拥抱超高清时代”。Micro LED带来的绝不仅仅是简单的技术规格升级，更是会带来LED数字光显整个创新体系、应用体系的质变。2025年作为Micro LED技术规模化应用的元年，也将是行业又一个全面创新高潮期的起点。