小间距LED：价格下降促进消费结构改善

    据洛图科技数据显示，截止2024年年中，中国大陆小间距LED显示屏的市场均价为1.24万元/平方米，同比下降17.3%。业内有人士预期，全年市场行业均价降幅将达到2成左右。价格下降已经成为拖累行业增收的重要因素，同时也带来了行业品牌结构和消费格局的洗牌！

    价格持续走低，行业增产不增收

    据悉，小间距LED产业这一轮价格下调，起始于2023年第一季度。当时，行业出现了环比2022年四季度，超过2成的均价下跌。此后2023年二季度均价略有回升后，行业价格持续下降至今。2023年以来，较2022年末比较，行业均价下降幅度高达35%左右。

    导致这一轮价格下降的原因主要来自于：1.技术成熟度提升，特别是COB技术成熟度提升，大幅降低了同类产品的“价格水平”、入门门槛。2.上游产能充沛性提升，压制行业价格走势——其中，按照LED晶体平均颗粒尺寸看，行业单位晶圆平均“可产出LED显示像素量”几乎翻番。而同期，国内市场小间距LED显示屏面积总需求成长不及23%。产能与消费能力变化不匹配，亦导致三安光电、聚灿光电等上游企业推迟了部分新建项目的实施进度和量产计划。

    此外，行业企业进一步开拓普及型市场、产品应用下沉，也需要价格端继续提供强有力的支持。小间距LED产品从“高端市场”向“平民市场”转变，必然拉动二三线市场、二三线品牌，进入价格下降的区间。这是大多数科技产品必然要经历的发展阶段。

    在价格持续下降影响下，2023年，中国大陆小间距LED显示屏市场的销售额为155亿元，同比下降6.1%；出货面积为108.4万平方米，同比上涨16.7%。2024年上半年，中国大陆小间距LED显示屏市场的销售额为66.7亿元，同比下降9%；出货面积为52.6万平方米，同比增长5%——增产不增收成为2023年以来行业主要格局。

    价格下降推动行业品牌格局“更分散”

    迪显咨询（DISCIEN）数据显示，2023年中国LED小间距TOP5企业占有率合计62.1%,同比下降近5个百分点，市场品牌集中度有所下降。

    导致这一变化的原因，主要来自于，1.行业技术成熟度提升，准入门槛下降，更多彩电、ICT类和传统液晶拼接屏企业加大了小间距LED市场布局、2.更多的普及型应用，让价格因素在竞争中的占比提升，结合二三线品牌价格下调更为积极，推动行业份额分散、3.渠道市场的占比日益提升，相对于传统的直接工程市场更有利于头部品牌，渠道市场占比提升产生了更多的份额分散效应。

    以上这些因素，在2024年以来，行业价格继续下降背景下，亦略有加深。这导致头部品牌不仅承受了同等的降价压力，更是导致，在抓住新增消费量时，能分配的份额较过去市场份额结构中其占比更少。

    因此，降价潮流下市场呈现出新变化，如渠道市场、子品牌市场、渠道系列产品、普及型产品等竞争能力加速内卷，零售市场占比显著提高，小间距LED行业传统的工程竞争逻辑遭遇改变，行业企业纷纷做出全新市场布局调整，甚至部分头部品牌产品被“冒牌”顶替等现象已有发生……不过，业内人士多认为，行业“混”度增加，只是暂时现象，新一轮消费结构升级的方向，依然更有利于头部的、技术和规模领先的品牌持续做大做强。

    消费市场结构性升级，高端变普及

    洛图科技数据显示，上半年国内大陆地区小间距LED消费，在P1.0及以下的产品中，COB封装技术的销售金额占比达到57%，同比增长23个百分点；在P1.6-1.5间距段，COB占比同比增长了13个百分点，占比上升到18%。COB产品是高端的代表，其占比的显著提升，是行业消费结构向高质量发展的标志性信号。

    同时，2024年上半年，P1.4及以下产品的销售金额占比为50.7%，同比增长了12.6个百分点。其中，P1.2产品成为市场增长最大赢家。这凸显了，1.消费市场更需要更小间距指标等高性能产品；2.市场依然对性价比非常敏感——2024年上半年，P1.4及以下的产品均价下滑幅度最大，同比下降超过了46%，推动了该区间产品市场占比提升。其中，P1.2恰好处于这样一个性能体验品质与价格成本的平衡点。

    另一方面，P1.2为中心的产品市场占比提升，也与上半年来小间距LED显示屏在信息发布场景的出货面积占比超过了六成，达到68.3%的高增长有关。因为，部分信息发布领域，对屏幕显示的高清效果，近距离观看的颗粒感抑制，拥有明确需求。这就需要产品的间距指标要尽可能低于P1.5。可以说，恰是更多的高清和低颗粒感画质需求，推动了行业需求升级。

    “P1.4以下产品、COB产品等均价同比跌近一半；需求端日益需要更多高清晰度产品”，行业专家认为，这两点相互促进，让小间距LED正在迎来“一轮消费升级高潮”。这也将是未来行业竞争的关键点之一。

    内外需协同，成为头部玩家核心优势

    2023年来，快速的LED产品价格变化，进一步驱动了国内小间距LED产业在全球的竞争优势提升，包括：1.价格更低、2.技术迭代和产品换代加快、3.产能全球占比的增加。这些变化，在深刻影响全球LED消费格局。

    例如，韩国三星已经在考虑全面退出LED照明芯片的制造；欧司朗马来项目，受到苹果Micro LED手表项目暂时取消的影响，亦极有可能夭折；包括金属镓和电子产品安全供应链的需求，也在影响国际市场的采购方向。……

    因此，扩大海外市场占比，成为了国内LED产业链头部企业“一等一的大事”。“如果要在技术研发创新与海外市场之间非得做出一个谁轻谁重的比较，我认为海外市场的分量更重！”——一位业内人士如此看待，中国LED大屏企业，特别是品牌企业的出海潮。

    业内认为，通过国内外两个市场的规模优势、统合海内外研发与创新资源优势，头部小间距LED企业将获得更多“反向整合国内市场的实力”。即，国际市场的开拓，不仅是向外的战略，也是增强自身体质而向内升级的战略。“规模、创新、生态”将是决定未来行业头部企业市场地位的三个关键因素：这三个关键因素都离不开海外市场、海外资源的利用。

    即，小间距LED屏的加速出海是成本下降推动的优势产能的必然的市场进攻；同时也是头部企业进一步成长，做大做强的战略基础。

    综上，成本变化、价格下降是小间距LED行业2024年持续的最显著的改变。由此，引发的行业多方面格局的联动和企业策略调整，必然将深刻影响行业发展的大趋势。且因为我国LED产业份额占据全球主导地位，这一变化亦将是全球格局进一步加深迭代的关键因素。