LED显示屏行业半年度观察：需求复苏平缓，市场格局趋于稳定

    2024年的LED显示屏市场，是被寄予厚望和信心的一年。市场终究有客观规律，一切都会回归正常。这半年，或出于行业龙头的引领使命，或出于敏锐的市场机会，一些暗藏许久的需求出现在了聚光灯下。而在整体复苏的背景下，今年的LED显示屏市场出现了什么样的变化？有什么新的特点？

    上游企业市场环境良好，显示屏市场格局稳定

    上游芯片环节是LED显示屏产业链中的重要一环，受益于显示面板产业的快速发展，全球显示驱动芯片市场规模持续扩大，中国市场也成为了全球显示驱动芯片主要市场。中商产业研究院发布的《2024-2029年中国显示驱动芯片行业市场前景预测及未来发展趋势研究报告》显示，2023年中国显示驱动芯片市场规模达到约416亿元，预测2024年中国显示驱动芯片市场规模将达到445亿元。

    上游市场的变化也对终端下游企业带来一定影响。去年5月中旬，因上游原材料价格上涨影响，LED显示行业就有超过20家LED终端相关企业向上调整产品价格5%-20%不等，导致2023年第二季度小间距LED显示屏市场的平均价格上涨6.6%。另有相关机构分析，从今年形势来看，当前其它LED显示封装厂商暂时未有涨价动态，但考虑到企业盈利下降，预计会陆续跟进涨价动作。

    从大局情况来看，虽然LED芯片的价格每年都会有一定幅度波动，但就客观角度而言，还是要看是部分厂商主动降价，还是被动降价了。这样的小幅波动，似乎完全影响不了LED芯片市场的稳定。并且在未来，LED芯片的继续扩产将进一步扩大市场份额，这不仅仅对于LED显示屏上游企业而言，是一大利好消息，对于整个LED显示屏行业来说也是一件值得欣喜的事情。

    整体来看，2024上半年伴随市场需求回暖，LED显示企业将快速回归良好的经营状态。国家“双碳”战略、国内外节能减排政策和绿色经济主题不变，LED行业将继续保持良好发展机遇，与物联网、新型显示、虚拟拍摄等跨界融合程度也与日俱增，LED产品结构将会持续优化，细分领域需求将会持续增长，行业创新空间和市场空间广阔。

    Mini/Micro LED市场持续发力，应用空间增大

    当前，我国政府高度重视Mini/Micro LED等新型显示技术的发展，并出台了一系列政策及指导意见，如《关于推动未来产业创新发展的实施意见》中，明确提及了要突破Micro LED技术，并制定了2025年2027年发展目标。同时，《电子信息制造业2023-2024年稳增长行动方案》、《重点用能产品设备能效先进水平、节能水平和准入水平(2022年版)》等政策为Micro LED行业提供了财政、技术等多方面的支持。

    2021以来，Mini LED技术率先在背光产品领域实现量产，在迈入规模化发展道路的两年时间里，Mini LED历经技术路径探索、难点攻克、多维降本增效等发展环节，至2023年，Mini LED背光产品竞争优势进一步凸显，应用场景格局已基本形成。在高端显示市场，Mini LED背光产品与OLED的竞争走向激烈同时凭借更为灵活的高性价比技术方案，加速向中低端市场渗透实现对LCD的存量替代。数据显示，2023年，Mini LED背光产品整体出货量约为1259万台，其中电视、显示器、车载为主要增长市场。

    另一方面，随着研发力度的不断加大，Micro LED技术在高PPI、透明、曲面、窄边框等技术方向取得了重大突破，具备行业领先的技术能力，在技术的不断成熟和产业链的整合中，Micro LED产品的生产成本逐渐降低，为市场推广提供了有力支撑。例如，通过利用更小的芯片面积和巨量转移技术，降低总体平均单位像素成本，使得Micro LED产品更具竞争力。

    2024年Mini/Micro LED作为新一代显示技术的杰出代表，引领着显示技术的革命性变革，更是在智能制造、虚拟现实、增强现实等领域展现出巨大的应用潜力。值得关注的一点是，Mini/Micro LED 产业链中，芯片环节企业相对集中，在市场增长的需求下相关企业积极扩充产能，封装及模组环节相对成熟，且企业重合度较高，其中Mini LED背光模组已规模化量产应用，入局企业较多，行业正处于快速增长期。

    政策端红利处于尾声，差异化战略将是主流

    LED显示产业经济的发展和政策具有密切联系，当下全球经济增速承压放缓，政策端红利相继处于尾声，特别是在商显领域，目前阶段红利还未落到商显产业上，产业阶段已经渡过了普涨红利期，由搭乘电梯的上升阶段，开始转向负重攀爬与攀岩的模式。正值年中，按商显以往出货的节奏，大部分产品也渐入佳境，到了项目出货的旺季，但今年企业反馈终端需求项目少，甚至觉得5、6月份有些产品线项目数量“断崖式”下降，相继带来的无底线的价格战。但随着新的政策红利如“新质生产力”、“超长期特别国债”以及《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》等政策对LED显示的拉动力将明显增强。

    展望2024年，经历了四年的市场波动和缓慢复苏，越来越多的企业已深刻地意识到，不能再寄希望于“等待”市场红利回归、依靠旺盛的下游需求和全面高企的市场价格带动企业盈利，而更应该主动出击，一方面主动调优产品结构，抓住市场结构性调整中的增长机遇。另一方面LED屏企也注意到，想要在全球化市场竞争加速的产业环境之下有所发展，品牌化是必经之路，差异化的技术和产品创新能力以及成熟的产业链供给体系，才能提升红海市场中的竞争力。

    2024年预计美元加息周期结束，同时有奥运会和欧洲杯等大型体育赛事举办，刺激全球商贸、旅游、商业、娱乐、零售、酒店等消费业态的复苏，LED显示屏的应用场景将再次被激活，我们也期待着LED显示屏在下半年的表现。