季报 | Q1中国智能投影销量上涨8.7%，4K和激光产品销量翻番；预测上半年共305万台，涨9.3%

    根据洛图科技（RUNTO）最新发布的《中国智能投影零售市场月度追踪（China Smart Projector Retail Market Monthly Tracker）》报告显示，2024年第一季度，中国智能投影市场（不含激光电视）的销量为144.3万台，同比增长8.7%；销额为23.6亿元，同比下降5.1%。

    从产品结构来看，1LCD产品贡献了主要增量。1LCD在线上市场的销量占比已接近7成，今年第一季度销量的同比涨幅超过了20%；DLP市场占比虽然被压缩，但销量降幅从双位数开始收窄至个位数。

    从渠道结构来看，传统电商和新兴电商共同上涨。随着极米、坚果、当贝等头部品牌加大在抖音的布局，推高新兴电商销量的同时也提升了产品均价，这也是导致销额降幅变窄的主要原因之一。

    从价格结构看，市场拉力主要来自入门级产品。2000元以下各价格段产品的线上销量同比均有上涨，其中500元以下价格段的涨幅最高，超过了40%；2000元以上的各价格段除4000-5000元之外都出现了下滑。

2023-2024年 中国智能投影市场分季度销量

    1LCD市场：份额占近七成；降价、技术升级、新品牌进入、集中度下降等现象共存

    根据洛图科技（RUNTO）线上监测数据显示，2024年第一季度，1LCD技术在线上市场的份额提升至69.4%，较去年同期上涨5.0个百分点。

    2023-2024年 中国智能投影线上市场分技术销量结构

    1LCD投影市场进入2024年，供应链降本和终端结构升级正在并行。一方面，在同一方案下，终端产品的价格下降明显，3.97英寸的FHD产品价格已降至700元价格档；4.45英寸的FHD产品马上进入1000元价格档。另一方面，更小尺寸、更高透过率的FHD和UHD产品方案加快了上市节奏。

    此外，1LCD市场品牌格局的特点是，新品牌继续进入和市场竞争内卷共存。根据洛图科技（RUNTO）线上监测数据显示，2024年第一季度，1LCD市场中在售品牌数量达到193个，增加了9个；与去年同期比，大眼橙、天猫魔屏等品牌完成了双技术线布局，成为1LCD领域有力的竞争者。2024年3月，海尔旗下品牌Leader推出了便携1LCD智能投影仪H1。

    事实上，1LCD投影市场的竞争愈演愈烈。今年第一季度，市场TOP4品牌的销额合计份额（CR4）为30.5%，较去年同期下降3.1个百分点，小米、哈趣、小明和瑞格尔排名前四。销量维度上的前四名合计份额为27.8%，较2023年同期下降了2.8个百分点；瑞格尔凭借B1系列的表现位居第一。两个维度下的品牌集中度都在下降。

    DLP市场：均价下滑500元；松下入局DLP阵营

    根据洛图科技（RUNTO）线上监测数据显示，2024年第一季度，DLP技术在线上市场的份额降到了三成以内，较去年同期下降了4.5个百分点。

    DLP市场价格方面，2023年第二季度之前，DLP产品在光源（激光）、分辨率（4K）等方向上持续提升，均价呈现波动性上涨；之后，受1LCD产品快速成长的影响，芯片供应商德州仪器（TI）将其0.23英寸方案价格降低一半，随即终端产品的价格开始步入下行通道。2024年第一季度，DLP产品在线上市场的均价为3289元，较2023年同期下降了近500元。

    根据洛图科技（RUNTO）产业链信息，2024年，将会有1500元以下的DLP产品上市，进一步拉低产品均价；1000-1500元价格段中，1LCD和DLP的竞争将变得更直接、更激烈。

    2022-2024年 DLP智能投影线上市场季度均价走势

    DLP供应链端，2024年第一季度，德州仪器的重心放在了“大尺寸光阀”产品线上，推出了0.65英寸WXGA、0.78英寸FHD和UHD三款新方案，前者较上一代产品价格下降近一半；后二者较上一代亮度提升近一倍。另外，0.8英寸光阀产品在国内投影品牌上开始批量应用，视美乐、联慧智能等推出了相关产品。

    DLP品牌端，DLP投影在线上市场在售的品牌数量从2023年第一季度的58个减少到了2024年第一季度的54个；不过仍有新的品牌参与进来，3月，日系知名品牌松下发布了其首款智能4K家用投影机PT-P20 Pro。

    销量维度上，极米、坚果、当贝和天猫魔屏排名DLP市场前四，合计份额达到86.2%，较2023年同期上涨1.8个百分点。销额维度上，极米、坚果、当贝和Vidda排名前四，合计份额达到88.8%，较2023年同期上涨3.8个百分点。

    其它技术方面，3LCD投影产品的占比在第一季度出现了小幅下滑。海思推出了LCoS鸿鹄投影解决方案，但相关产品最快将要在第四季度面世，且头部品牌与其的合作可见犹豫。

    热点仍是4K和激光，线上销量均翻番

    根据洛图科技（RUNTO）线上监测数据显示，2024年第一季度，4K智能投影在线上市场的销量份额为5.4%，销量大涨101%；在售机型数量达到43个，较去年同期增加了近一倍。

    4K领域迎来了1LCD产品，小明、飞利浦等品牌的4K产品正式开售，均价在4000元以内，较DLP 4K和3LCD 4K产品低3000元左右。

    光源方面，2024年第一季度，激光（含混光）产品的销量份额达到9.1%，量级较去年同期翻了一番。激光的快速渗透同样得益于机型的增多和价格的下探。根据洛图科技（RUNTO）线上监测数据显示，中长焦激光投影在售机型数量从2023年第一季度的18个增加至2024年第一季度的44个；中长焦激光投影在第一季度的均价为5074元，较去年同期下降了超1000元。

2022-2024年 中国智能投影线上市场4K和激光渗透率

    预测：2024年上半年销量为305万台，上涨9.3%

    经历了2023年的调整之后，尽管2024年第一季度的市场销额继续下降，但销量规模的回温给市场从业者带回了信心。从洛图科技（RUNTO）调研的结果来看，相比较电视，智能投影仍然是用户，尤其是年轻用户感兴趣的观影电子产品。因此，市场发展的原动力犹在。

    无论是在去年的回撤过程，还是在今年的恢复或者反弹过程中，投影供应链的自主配套、跨界品牌的持续进入、基础指标的迭代升级、产品设计的微创新这些良性的发展变化持续在进行中。

    市场中的下一个关注焦点将是年中的618大促。洛图科技（RUNTO）认为，2024年上半年的接下来2个多月，市场需求在相对宽松的消费环境下将进一步释放，预测上半年整体的销量规模将达到305万台，同比增幅扩大至9.3%。