百亿市场争夺，投影国产芯钱景如何

    2024年3月份，海思正式推出鸿鹄LCOS投影解决方案。其中，3LCOS架构的“光芯”成为行业关注热点。据悉，2024年双十一之前，将有头部品牌推出基于海思方案的智能家用投影和激光电视产品。这或将是国产投影芯在主流中高端市场的首次规模化落地。

    “光芯”一项有钱景的新赛事

    对于投影机产品而言，光阀芯片是主要“技术路线”竞争点所在。是投影包括分辨率、对比度、亮度等关键指标的决定性因素之一。

    对于一家终端企业，能够采购到多少光阀芯片就意味着能够生产多少投影机、能够采购到何种品质的光阀芯片就意味着能够生产何种品质和等级的终端产品。长期以来本土投影产业，特别是品牌企业的中高端光阀依赖海外采购。

    其中，DLP光阀占据了海外光阀采购的绝大多数份额。且，包括0.47/0.33等规格在内的DLP“微型光阀”，即TI分类中的pico产品占据9成以上份额。这决定了国内民族投影企业的终端产品主要集中在“微投”品类上。

    在这样的背景下，海思推出自主3LCOS光阀的投影解决方案，将在供给数量规模、产品性能上限和产品差异化创新需求等三个方面提供巨大的想象空间。特别是对于本土投影品牌开辟海外市场，打破上游供给的规模瓶颈具有极大的助力。

    行业人士表示，未来3LCOS和DLP或将在本土投影品牌的中高阶产品中形成“平分秋色”的竞争格局。2024年是新产品和方案的试水年，2025-2027三年时间，lcos方案产品的爆发是大概率事件。这将显著影响国内投影市场消费格局，乃至于影响全球市场的产业链供应格局。

    投影百亿级光芯市场，海思能分多少

    根据DISCIEN（迪显咨询）2023年的最新报告显示，中国投影机市场整体出货量约为564万台。其中，普及型的以1LCD投影技术为例，2023年总出货量达到337万台。即中高端产品市场的规模是大约227万台。其中，大多数是家用DLP技术智能投影机。

    按照公开市场0.33光阀报价61美元、0.47光阀报价130+美元看，国内中高端投影光阀市场规模目前在10亿元人民币量级上。似乎这并不是一个很大的生意。

    此外，全球投影市场规模接近2000万台，其中的中高端产品占比接近三分之一。即全球市场中高端需求差不多是国内市场的3倍。其中，海外市场中高等级光阀，即非PICO类产品占比更高。这样计算，将让全球中高端投影机光阀市场的规模上升到40亿元人民币左右。

    业内预测，随着家用投影市场日益开拓和普及，全球投影消费都在增长的轨道上。尤其是随着4K普及发展，中高端光阀需求量会是持续增加的过程。例如，知名调研机构,IDC预测，到2028年,中国投影机市场的出货量有望超过930万台（其统计2023年中国投影机市场总出货量仅473.6万台）——即未来4年-5年，市场规模有翻番的可能。

    站在这样的行业预期下，5年后全球中高端投影光阀市场，结合必要的驱动芯片需求，总规模或将上升到近百亿元。目前，海思系推出3LCOS解决方案，恰是顺应了未来产业链4K化、加速量能升级、需求高品质化的趋势。如果按照3LCOS、3LCD、DLP三分天下看，海思系LCOS光阀渴望获得30亿元的市场份额。结合海思的SOC配套产品，这是一个“规模虽然不大、但确实有肉”的好生意。

    光阀战争或已经外延，超越投影怎么打

    光阀产品的应用，从来不只是投影显示一个场景。例如，DLP系统的应用就分为显示与投影产品、3D扫描和机器视觉产品、汽车产品、3D打印和直接成像产品、光谱分析和光纤网络产品等等几个大类。其中，典型应用包括投影机、3D打印机、汽车数字大灯、汽车HUD抬头显示、VR/AR头戴显示、光通信和科学分析仪器等终端产品。

    同理，本土LCOS光阀产品的应用也不仅是投影产业链。事实上，投影产业的LCOS应用刚刚起步。本土LCOS应用目前成熟度最高的是光通信产品，其次是车载HUD显示产品。例如，华为问界M9的车载HUD就应用了3LCOS光引擎。据不完全数据显示，在通信和HUD市场，国内至少活跃着十余家LCOS产品供应和解决方案企业。在LCOS芯片的加工和设计方面，亦至少有5家左右的企业存在。

    即，LCOS投影产业本土芯的崛起，不是“单打独斗”。LCOS光芯面对的也不仅仅是投影市场全球百亿的潜能：例如，有行业专家指出，随着汽车智能化的深入，车辆产业链对HUD的需求是爆发式的。包括家用乘用车、生产用车、军事装甲和作战车辆等，未来都可能需要配备HUD产品。

    行业研究机构预计2024年全球汽车销量将达9184万辆，增幅4%。这一数据远大于投影机产品的市场规模。可见，很可能3LCOS光芯未来的第一大增量市场会是“车载HUD”市场。

    出身华为系的海思，作为目前本土3LCOS投影的带头大哥，最大的优势就是，海思是一个综合性的“智能场景解决方案供应商”，而华为是全球第一大通信方案商，并在车机市场正在高速布局。——在业内人士看来，海思LCOS与DLP的市场碰撞，不是以投影为舞台的，而是在整个光芯潜能市场的全面对碰。

    一个好汉众人帮，海思LCOS生逢其时

    3月份的海思LCOS投影解决方案发布会上，众星云集：包括全球DLP投影销量第一的极米、国内智能投影销量第二的坚果、国内激光电视领军阵营内第二的长虹、全球抗光幕市场的领导者之一菲斯特、投影代工和镜头巨头中光学等。同时，会后极米更是第一时间发布了参与海思LCOS项目的官方新闻稿。

    即，海思3LCOS投影方案的推出，不是一个人在战斗。其恰好是处于一个非常有利的节点上：第一，本土投影产业正在加速高质量供给升级，4K、三色激光等高端标签产品销量猛增，这有利于3LCOS站稳脚跟。第二，本土投影创新品牌在国内市场增幅减缓、全球市场加速变革背景下，继续走出去，恰需要更强大的供应链武器。第三，本土投影产业链的综合配套能力已经非常完善和强大，光阀成为最后“短板”，补足这一点可以迅速形成质变性的势能。

    “长宽高不同维度，现在都是海思3LCOS方案入市的好时机！”业内人士评价认为，也许海思就是看准了这一点，才在2024年春季主动出击的。

    综上所述，海思3LCOS投影方案的推出，恰逢其时。这一供应链的巨大变化，亦很可能成为本土投影产业新一轮质变的“点火电”。本土光阀产业，如何在全球投影市场再创辉煌，在1LCD普及型产品之后，在中高端市场突破瓶颈，将成为未来几年最具看点的行业大戏。