2025：在更多确定性中寻找增量机遇

    跨过全球经济低谷的2024年，我们迎来了十四五收官之年的2025年。2024年，我国商显行业在宏观经济整体低迷、数智化社会加速进化、显示技术持续升级的结构性市场条件下，通过充分利用海内外两个市场的资源和潜力，获得了稳健、可持续，但有限的增长。2025年业内同仁更期待行业市场获得周期性复苏的机遇、在结构性增长的道路上更快速的前进。

    2025的最大确定性与不确定性

    以美国拜登政府为首的国际发达国家，在过去几年走过了围绕俄乌冲突、巴以冲突等为中心的“地缘政治和军事”为主要方面的较量周期；并在美元强势周期下、深度挤压了全球经济的成长性，造就了2024年全球宏观经济的低谷。

    这种局面在2025年随着美国共和党人特朗普的当选，正在告一段落。预计更为务实和擅长制造交易机会的新一届美国政府的中心工作，将更多围绕“地缘经济”展开。同时，美元在2024年三季度开始降息过程，其货币周期出现显著逆转，这将成为全球经济中国际货币流动性“大方向”转折的开始。

    随着作为全球最大经济体的美国和最大国际货币的美元，进入“新周期”，也将推动全球其他经济体的政策调整。即对抗“地缘经济”冲突、以内需为主，新兴市场为主，构建走出经济低谷的宏观支持框架将成为全球多数经济体的核心任务。

    对于我国而言，新一轮周期的政策调整，从2024年三季度末已经开始。2024年12月9日，中共中央政治局召开的会议指出，2025年要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。财联社分析认为，2025年全球主要经济体央行集体转向货币宽松，但政策调整的节奏和幅度存在显著差异。

    货币重拾宽松之外，2025年财政政策“更加”积极，亦指向更多的中央转移支付、更多的赤字率和国债、更多的国家重大工程加速形成实物工作量……这将驱动财政性消费市场，企稳回升，成为这一轮关键经济转型、经济复苏周期和技术生产力升级过程中的“润滑剂”。

    即2025年，全球宏观经济中，“走出低谷、走向新周期上升通道已经打开”成为共识和实际行动，为市场繁荣带来最大的确定性。同时，美国可能挑起的“地缘经济”冲突阴霾加重，世界经济格局，特别是与发达国家市场关联的部分，不确定性和震荡会显著加剧，这将成为2025年最大的不确定。

    但是，无论国内外，2025年宏观经济条件，比较2024年，都将更有利于我国商显产业发展与走出去的大趋势；全球宏观大周期已经形成转折点。2025年商显行业将在内部市场动能与外部市场更宽广的需求中开拓、领跑，推动行业走向更大增量的复苏。

    紧扣成长确定性，实现行业跨周期

    目前，商显行业即面临顺周期因素、也面临逆周期因素和结构性市场阻力。其中，顺周期因素主要是“数智化”社会建设深入，并向全球市场蔓延；同时，行业技术创新不断、成本持续优化，产品和服务可及性、体验价值不断提升。

    但是，逆周期方面，全球宏观经济的持续收缩、美元强势对全球经济流动性的挤压、地缘冲突带来的不确定性，持续影响行业需求的释放，甚至影响供应链的稳定性。尤其是2025年随着新一轮“地缘经济冲突”苗头的出现，基于供应链逻辑的市场可靠性，进一步面临考验；国际贸易的法务和地缘风险会显著增加。

    在这样的大环境下，2025年全球和国内宏观经济跨越低谷，展示向上的动能，将是行业复苏的有利因素。同时，当国际“地缘经济”冲突上升时，我国制造业的强大和人民币为中心的金融供给的可靠与持续性，将为可能的地缘经济动荡与冲突，提供难得的“确定性”与“稳定性”。

    或者说，越是持续的地缘经济冲突，越能凸显我国产业供给链，从硬实力到软实力，为全球市场、特别是南方国家提供的“安全底座”价值。这将有利于我国商显产业在“非美”市场之外，锚定更多的增量空间。以更广阔的“空间”视野，换取增量的潜力和成长持续性，将是我国商显企业走出去关键的长期战略。

    回到国内市场，2025年商显行业消费加码，特别是政策端加码将会显著强于2024年。在2024年设备更新政策的基础上，进一步启动和激活的国家重大工程项目市场、国家级别的内需消费刺激政策、政务和事业单位采购能力与意愿的增强、与AI等新生产力结合，产业升级逻辑下的创新应用增多……等等，至少已经在信心层面，为2025年定义下“走出低谷”的基调。

    “以我为主”才是最大的确定性！2025年商显行业应进一步紧抓和挖掘数智化社会建设的需求升级、充分发扬产品创新力，服务创新力，扣准AI大机遇窗口、在市场拓展上，实现主动作为，抓住国内市场的增量机遇和宽松环境，国际上更为灵活应对市场波动，更多深入南方国家市场开辟新增长点……实现，以“行业的顺周期、国内市场的复苏周期、中国供应链的可靠稳定”为基点，以主观能动性的灵活发扬、供给侧变革和升级为主要抓手的可持续发展。

    升级国际竞争理念，构建大品牌格局

    2025年我国商显产业要持续认真思考的问题，不仅仅是自身的技术升级、应用升级，也不仅仅是国际市场增量、全球经济周期、地缘经济冲突这样5-10的变量，或者如“黎巴嫩BP爆炸”这样影响全球供应链思维的突发黑天鹅事件，而是应继续思考如何构建更为宏观和战略级的“大品牌”企业。

    从供给端看，全球市场上，我国商显产业是先进产业、先进产能，中国市场是先进商显技术的研发中心、是先进商显应用的创新中心、是先进商显商业模式的发源地、是全球供应链的中心节点。但是，从全球市场的需求端看，我国商显企业的总体实力不强、力量分散、软实力尤其羸弱、溢价能力和下沉服务能力有限……等问题，依然制约着行业企业的成长。

    特别是在我国先进产品和产能加速走向全球，在全球市场中国力量进一步展示出主动作为、有所作为，乃至于强势作为的大趋势下，我国商显产业应当进一步思考，如何成为世界性领导品牌、如何塑造一个利我的全球竞争格局。

    品牌的成长，特别是超车，总要伴宿，1.供给侧结构性的大升级，2.需求侧结构性的大升级。前者，我国商显产业无论是液晶显示、电子纸显示、OLED显示、LED显示，还是投影显示，在全球市场都至少位于冠亚军之位。特别是在行业需求占主体的液晶和LED直显上，我国企业领先优势巨大，全球市场供给份额达7成。近三年来，在先进产能、先进技术研发投入上，我国商显企业全球资源投入量占比亦高达7成左右。

    后者，“数智化”社会的发展和建设，是商显产业需求扩增的核心逻辑。包括社会生活服务端和生产制造端的自动化，都与数字信息化、AI化高度捆绑，形成了一轮全球性的社会生活与生产力革命趋势。这不仅是传统商显需求的扩大，更是会诞生无数崭新的需求细分空间，推动商显应用“无处不在”、“光显融合”、“AI共生”。

    由此可见，我国商显产业整体上是有诞生世界级品牌和领袖的基础的，面对欧美日韩老牌商显巨头，我国企业拥有跨越式发展的供给端底蕴、需求侧增量空间。这是时代机遇、亦是历史使命。我国商显产业进一步走出代工贸易、低附加值产品输出模式，向商显即服务、显示即价值的品牌端市场升级，将是一个更加宏大和更加长期的产业趋势，也是这一代商显人的必然命运。

    “天与弗取，反受其咎；时至不行，反受其殃”！2025年我国商显产业建设国际大品牌的历史进程将进一步加速。

    综上所述，2025年是一个比2024年更可以期待的时刻。也将是我国商显产业国内外市场更加有所作为、主动作为的一年。虽然不确定性依然不少，甚至在增加；但是大势周期的跨越已经开始，新一轮的全球经济增量周期即将启动，数智化社会的发展只会越发深入，供给侧的创新和革命必然产生更多成就……用自身的确定性，对抗外在的不确定性；发挥主观优势、灵活应对、积极作为，我国商显产业必然将越发强大！