大尺寸OLED之争：台系“终于”入局

    距离索尼开始研发并第一家推出OLED彩电马上就20年了。但是满足“大尺寸”、“低成本”的廉价OLED中大尺寸显示产品依然是“奢侈”。在这样的背景下，2022年开始，一轮新的“8.6代OLED”投资浪潮正在形成。

    这其中，我国台系面板巨头，似乎正在从此前专注于LCD到Micro LED的跨阶升级路径，转向“加塞OLED”的新战略。大屏君认为，近期传出的JDI与群创的合作计划，几乎是既符合现实，又符合历史的“神来之笔”！

    JDI与群创开搞“OLED”

    12月3日，日本显示器（JDI）发布公告称，公司与Innolux Corporation（以下简称群创）及其子公司CarUX Technology Pte. Ltd.签订了eLEAP战略合作协议。旨在推动这一以“光刻图形化”为核心的大尺寸OLED技术产品落地。

    大屏君注意到，这不是JDI第一次为eLEAP技术寻找“伙伴”。 2023年4月，JDI与惠科（HKC）签署合作备忘录，力争共同建设新工厂（传说中的郑州8.6代OLED项目）；2024年3月，JDI与芜湖经济技术开发区签订的下一代OLED eLEAP项目谅解备忘录，力争建设6代、以及8.6代OLED面板厂……但是，这两项合作规划都已经半途夭折。

    对此，大屏君认为，JDI目前却有解困的急迫性！

    第一，   JDI长期以来的中小尺寸LCD市场日渐不够吃香。主要是一方面来自于8.6代线的IT LCD面板更具有成本竞争力；同时，包括手机和IT的高端应用都在走向新技术，即OLED。其中，JDI此前最强的客户，苹果的绝大多数消费产品正在或快或慢的转向OLED技术，成为JDI的大麻烦。另一方面，JDI现有产能位于日本，这一显示面板产业成本高地。此前，日本专注OLED面板的JOLED已经破产，日本最后一条高世代液晶面板线，夏普10代线也在2024年三季度正式不可逆停产。日本地区去显示产业链化似乎不可逆转。

    第二，   JDI通过自主研发和部分与JOLED的资源整合，获得了一定的可行的OLED量产技术。但是，JDI目前面临“严重后发”格局。小尺寸上，我国大陆地区企业和韩系面板企业，已经占据6代OLED量产前沿，相当一部分产线已经完成或者近乎完成折旧。大尺寸线上，不仅三星和LG率先实现TV面板的量产；IT需求上三星、京东方、维信诺的8.6代线都已经开工建设；华星光电印刷OLED也已经实现小批量量产技术建设……大中小OLED面板，JDI都“起晚了”。

    第三，   更为重要的是，JDI赖以支撑未来OLED路线的eLEAP技术，即光刻图形化，恐怕也在被“超越”。大屏君需要认真指出的是，这一技术JDI并没有垄断优势。一方面，维信诺合肥8.6代OLED线也采用光刻图形化工艺，三星等其它OLED企业也在研究和实验相应技术；另一方面，上游厂商应用材料公司的全新MAX OLED解决方案，是支持在更大的玻璃面板上制造OLED显示屏的关键创新之一，对于光刻图形化而言具有很大的意义，其目前的合作伙伴已包括行业头部的众多企业。

    第四，   作为一家专注于中小尺寸LCD产品（中小尺寸LCD在过去七八年内全球需求减少、竞争更为内卷）的面板企业，JDI财务状况并不好。例如，日本显示器（JDI）2024年上半年合并会计期间销售额为1029.13亿日元，同比减少14.2%，营业亏损15,481百万日元。一方面是持续亏损，另一方面是销售额也在持续下降。这让JDI投入到下一代显示技术面板制造，尤其是8.6代OLED这样以400-600亿人民币为规模的产线建设时，会遭遇巨大的资金瓶颈。

    从以上分析，既可以明白为何JDI两年之内，找了惠科、芜湖、群创三家“伙伴”，合作eLEAP OLED。大屏君可以用三句话概括JDI的现状：传统业务长期维系能力持续下降、新兴业务投资缺乏资金、竞争对手已经在技术和产能上抢跑——时间、空间和资源，三大要素全面紧张。

    拥抱群创，是现实更是历史

    也许是此前与惠科、芜湖的合作计划过于庞大，进而导致进展过程颇为挫折；这次JDI与群创的合作，虽然目标指向eLEAP OLED新技术，但是却格外强调了“JDI与群创此次合作主要是借助群创光电的子公司销售网络拓展销路，并没有建设新工厂等计划” 。

    “没有新工厂吗？”大屏君对此很是费解！因为JDI的OLED若想活，必然需要新工厂，而且是拥有一定规模的新工厂——而不是，日本千叶县茂原市工厂这样的“小”规模：因为，规模与成本、持续研发投入、客户稳定度高度相关。在JDI的竞争对手，京东方、维信诺、三星、LG都是巨头的情况下，其规模过小的长期战略劣势不言自明。

    “规模劣势”，这或许是JDI先与群创合作销售网络的原因之一。但是，这种深度的合作，对于群创不具有战略意义；对于JDI更无法成为复生的白马王子！对此，大屏君从群创角度至少观察到三个要点，值得思考！

    第一，   OLED持续上产，8.6代线投资预期已经高达2000亿人民币以上（东方、维信诺、三星、LG）；华星光电印刷OLED也已经开始发力。这对于目前主要拥抱LCD产能的群创而言，急切需要回答“未来高端产品靠什么技术”的问题。

    第二，   此前，台系面板企业在Micro LED上下注颇多，但是眼下Micro LED量产技术依然拥有困难，且成本更高。从对手角度看，三星、京东方、天马、维信诺等并没有因为进入OLED圈就放弃Micro LED量产。甚至，京东方和维信诺的Micro LED量产进程“更快”。——可能Micro LED即赶不上OLED在高端显示上量的高速迭代进程，也短期赢不过成本竞争，更无法让台系企业取得下一代时间节点上的优势。

    第三，   台系面板产业链的技术源头可以追溯到“日本技术转移”。无论是最早的1980年代初，夏普和爱普生先后在高雄和台中设厂，以生产大尺寸的TN-LCD；还是2010年代，鸿海-富士康-群创系，对日本液晶面板之父夏普的并购，都证明面板全球格局具有极强的“台日”合作底蕴。

    所以，大屏君看来，台日在面板技术上进一步合作，障碍并不大；且群创、夏普、友达代表的台日面板体系，也切实需要一个“OLED”支点。只不过这个支点，单纯靠JDI无法建立。

    至于目前强调的“仅是销售网络合作”、“没有建厂计划”，只不过是为初步合作设置极低门槛的“策略”——毕竟此前与惠科、芜湖的高调合作，导致的问题还历历在目——不妨碍以后合作关系的持续升级。这就像台湾面板业与夏普的四十多年的“因缘”关系，既包括夏普在台独立设厂、也包括夏普授权奇美使用技术、更包括后来台资部分收购夏普股份，乃至于最终的控股，并在我国大陆广州地区建设新生产基地彻底取代夏普日本制造基地……

    大屏君觉得，如果一开口就是500亿元8.6代线巨量投资，虽然看似雄心勃勃，但是也注定风险重重。饭要一口一口的吃，路要一步一步走：何况无论是对于JDI还是群创，8.6代OLED线等这样的大手笔都是“远路”。

    主导显示的未来，群创+JDI能走多远

    仅是目前的销售网络合作，对于JDI和群创，都缺乏战略价值，更不能“济困于当下的各自竞争瓶颈”！这是大屏君认为，JDI与群创的合作必然会有“后续”的原因所在。

    这个问题的核心就是，JDI和群创都需要下一代技术、下一代产能，支撑起长期发展。特别是在LCD的挖潜增效已经达到极点的时候，“下一代是啥”，这个问题只会越来越突出。

    另一方面，JDI有技术，但是缺钱；群创在OLED上的技术积累泛善可陈，但真的有更多资金可投入下一代巨型项目的开发——二者可谓之是“阴阳互补相生”。

    但是，大屏君并不盲目的去乐观二者的合作，必然会日趋深入的结果：因为有一个大问题要解决，即如果要合作整一个大活，谁是主导者。或许，这也是JDI与惠科、芜湖合作过程中，最大的障碍之一。

    综上所述，群创与JDI的互动，在台系面板的OLED巨大的战略空白上，扔下了星星之火。但是，最终成就燎原之势，还需要双方同心同德，甚至是不计得失、有些利益让渡才行。大屏君期待，在接下来的次世代面板竞争，尤其是IT OLED较量中，有更多玩家大手笔参与。因为只有投入力量够强，才能真正尽快让更好的技术和产品惠及更多的消费者。