2024年电子纸行业发展总结：中大尺寸市场蓄力

    2024年，电子纸行业的发展进入一个“微妙”时刻。一方面是全球市场受到宏观经济拖累，多个消费场景总需求倍感压力；另一方面是行业中上游加大投资建设力度，推动未来供给侧产能“大升级”。

    这种市场反差，说明电子纸作为一类特殊显示产品，其前景依然受到显示行业内的高度认可。但是，再此之前，如何在显示性能、成本价格和大尺寸化供给能力上实现质变，依然是行业腾飞的主要障碍，也是业内企业的普遍战略突围点。

    大客户影响市场，电子纸标签行业“潜行”

    2024年，受到全球宏观经济拖累，主要服务于线下零售市场的电子纸标签需求持续低迷。特别是，在电子纸标签渗透率较高的欧美市场，持续的通胀、地缘政治危机和美欧元加息周期带来的消费压制，限制了电子纸标签市场的发展。

    但是，2024年第三季度，全球商超领导者沃尔玛设立的2026年全美半数门店价签电子化项目，开始进入实施阶段。这几乎以其一己之力，拉动了全球电子标签的出货量。据洛图科技（RUNTO）数据显示，2024年第三季度，电子纸标签终端的出货量达到了1.03亿片，同比增长112.9%。

    “深受发达国家，即欧美市场左右；深受零售业巨头企业左右；深受大项目导向影响！”这是电子纸标签的三大行业特点，其在2024年三季度表现的淋漓尽致。

    在欧美零售巨头的人工成本替代性计划中“潜行”。这是电子纸标签市场目前的基本规律。不过，除了电子纸标签之外，包括中大尺寸电子纸数字标牌和消费电子纸显示设备，均不具有这样的规律，而是呈现出繁荣向上的“直观面貌”。

    护眼概念驱动消费类电子纸产品向上

    据行业研究数据显示，电子纸平板产品深受全球“护眼阅读、护眼学习、护眼工作平台”需求的青睐。2024年电子纸平板全球市场需求增幅超过2成，成为了又一个“千万台”市场规模的新兴品类。

    从国内市场看，电子教育端的护眼健康消费显示需求持续增长。2024年电子纸平板销量增幅超过100%，呈现出“大多数消费电子产品市场低迷大背景下”的一枝独秀格局。

    而且一个值得关注的方向是：国内及全球市场，2024年电子纸消费电子产品的增长，并没有伴随“显著的价格下降”。反而是教育学习的附加软件和内容增值、更好的计算和存储表现、以及彩色化电子纸产品……等等代表了“更高价值追求”的产品拉动了更多市场增量。

    即，消费类产品上，电子纸的优势是“健康护眼”，发展方向是更高品质的升级。不过，业内依然认为，包括大尺寸、彩色化等在内的高阶产品“持续价格下降”，是未来该市场进一步全面爆发，成为平板和笔记本市场主流细分品类之一的基础。这方面，行业还有巨大的提升空间。

    数字标牌市场向大、向彩成长

    电子纸在商显标牌市场的主要卖点是“节能低碳”。这符合全球环保文化的发展方向，亦可以帮助巨型企业实现可感知的成本控制。基于这样的优势，2024年全年全球电子纸数字标牌市场需求增幅高达3-4成。

    对于一个新兴小品类，电子纸数字标牌的年度3成多增幅，并不算高。但是，这是特殊背景下的成绩：与此形成对比的是，受制于全球宏观经济拖累，传统液晶标牌产品和室内外LED商业广告屏市场则缺乏显著性的成长动能。

    所以，从竞品角度看，电子纸数字标牌，在单位显示面积均价更高、全球宏观经济，特别是消费经济低迷的背景下，依然取得3-4成增量，足以说明其未来潜力。其中，彩色化和大尺寸技术的持续进步，正在日益扩大电子纸标牌可适用的场景范围，持续拓宽其成长的市场边界。

    产能准备进行时，大笔投资落地

    2024年电子纸行业的发展可谓之“走出了独有的节奏”。无论是电子标签、电子纸平板，还是数字标牌产品，都实现了市场大幅增长。这一需求端格局，亦与供给端的“扩产”大动作相呼应。

    2024年4月25日，滁州经开区与惠科股份有限公司举行惠科电子纸显示模组整机项目签约仪式。惠科投资的电子纸显示模组整机项目计划总投资约80亿元，建设周期约12个月。其主要目标是智慧阅读器、智慧办公本等消费类电子纸产品模组的大批量制造和供给。目前该项目已经于2024年10月19日在安徽滁州开工。

    2024年7月25日，深圳莱宝高科技股份有限公司总投资90亿元建设的浙江莱宝显示科技有限公司微腔电子纸显示器件项目在湖州南浔经济开发区举行开工仪式。项目达产后，预计可实现月产320万块微电腔显示屏（以代表尺寸12.3英寸折算）或月产50万块微电腔显示屏（以代表尺寸31.2英寸折算）的生产能力。据介绍，其采用的国内首创电浆式（DES）彩色电子纸设计方案在成本方面更具优势——电浆式（DES）对比电泳式（EPD）会降低20%成本。

    2024年6月20日，内蒙古国创汇晶科技有限公司与包头稀土高新区签订入协议，计划投资建设稀土DES彩色墨水屏项目，该项目将填补内蒙古自治区相关领域空白。与传统电子墨水屏不同，稀土DES电浆墨水屏带电粒子不在薄膜上，而是在ITO玻璃上，这将大大降低其对生产工艺的要求，且材料费用可降低30%以上。

    2024年8月份，全球胆固醇液晶技术领导者虹彩光电宣布，与美国液晶显示技术大厂KDI（Kent Display Inc.）及溢洋光电（Ebulent Technologies Corp.）共同签署策略联盟协议，未来三方将于美国成立合资公司。同期，虹彩光电展出了一项全新27.6吋户外全彩广告显示屏创新产品，适用于负20°C至70°C严苛环境，且可实现秒速更新画面及达到超过1600万种色彩显示。

    2024年6月6日，天马重磅推出μ-Fluidink微墨流华反射式显示技术，首发6.7"μ-Fluidink微墨流华彩色反射式显示屏。μ-Fluidink微墨流华反射式显示技术融合了自主开发的材料体系、器件结构、算法及驱动技术，突破现有反射式显示技术瓶颈，实现了更高清晰度、反射率和对比度，还支持彩色化和柔性化，可流畅视频播放。这预示着天马这一全球中小尺寸显示面板之王，也有意介入到电子纸产业市场。

    2024年昆山龙腾光电股份有限公司在业绩说明会上亦表示，公司重视电子纸这一新兴市场并积极布局，持续研发电子纸显示技术并已向客户进行产品送样测试，并将落实量产作业。

    以上大手笔的电子纸产业投资，有四个特点值得关注：第一，技术路线不同，这反映了电子级行业的创新多元；第二，多个产品技术强调低成本优势，这反映了目前电子纸产品需要降本扩面的共识；第三，新项目更多瞄准中大尺寸和彩色化，反映了电子纸行业对高性能的需求；第四，投资规模巨大，且多数项目具有2025年部分投产的能力，反映了行业对电子纸市场潜在需求和高速增长逻辑的认可；第五，我国大陆和台湾地区企业主导了全球电子纸产业链趋势，这表明电子纸显示依然深嵌入在“半导体显示”大框架下。

    整体上，“需求高速增长下”，抓紧时间做产能布局，成为电子纸行业，特别是中尺寸和大尺寸产品、彩色化产品市场的共识。结合电子纸产业对液晶显示产业链的高度继承性，可以认为“基于产能与需求”双向共振的行业发展高峰即将形成。

    产品品质不断提升，技术创新展现市场机遇

    2024年电子纸产品的热销，特别是消费电子品类，如电子纸平板、电子纸笔记本、电子纸显示器等市场的拓展，集中体现了电子纸产品的“技术升级和进化”。

    例如，北京大上科技发布的25.3英寸墨水屏显示器——Paperlike Color（革命者），达到了惊人的33Hz高速刷新能力，结合DASUNG新一代“Auto-Clear残影自动抑制算法”，能够为“工作者”提供更加健康的生产力工具。

    广州奥翼电子发布其最新的极速彩色电子纸产品，通过采用创新的快刷电泳材料体系和高速图像处理算法，实现了流畅的视频显示，画面更新速度快至17毫秒，相比行业内现有水准提升大约一倍。

    文石发布的全新升级版彩色轻薄电子纸办公本T10C,产品采用了E Ink最新的Kaleido™3技术，彩色显示PPI由100提升至了150,色彩饱和度提升了30%,采用自研BSR-Color+彩色调校2.0技术,对比度、鲜亮度、文字黑度、底色白皙度均有大幅提升。

    FlexEnable 与 DKE 东方科脉（负责屏幕弯曲层压）和凌巨科技（负责生产柔性 OTFT 背板）合作，实现了 Ledger Stax 数字加密钱包 180° 弯折柔性电子墨水屏的设计。这是高柔性有机薄膜晶体管（OTFT）首次实现电子纸产品量产。

    2024 Touch Taiwan展会上，EInk元太科技首发以EInk Spectra™ 6为基础，打造的88吋超大尺寸、2mm极窄边框彩色电子纸广告牌；以EInk Kaleido™ 3 Outdoor彩色印刷电子纸技术为基础，拼接打造的61吋大型户外广告牌、72吋大型横幅广告牌——通过单体大尺寸和拼接大尺寸，电子进一步展示了在“大屏和彩色”两个方向的潜能。

    事实上，除了传统的健康+低碳卖点之外，彩色和大尺寸已经成为电子纸2024年最为爆款的关键词：一方面，大尺寸化扩大了应用空间。如洛图科技预计2024年全年，全球电子纸显示器市场的全渠道出货量将达到约8000台，其主要集中在我国市场。再例如，80+尺寸被认为是教育市场引入电子纸“护眼显示”的关键尺寸，将开辟全球市场最高达每年300-500万台的潜能空间。

    另一方面，彩色化、甚至是视频化，提供了更多的信息元素和应用价值。例如，国内电子纸平板市场，彩色新品在总新品中占比首次超过三分之一；2024年前三季度，彩色电子纸平板的电商销量同比增长了283.3%，年末市场占比首次达到1成。从健康护眼角度看，彩色化也被认为是进一步缓解长期观看黑白画面导致眼部疲劳的增值方案之一。

    终端玩家持续入场，未来市场可期

    2024年电子纸行业的另一个变化是“终端品牌阵容”做大：即越来越多的终端大牌加盟，夯实了行业影响力，提升了软实力，进行了更好的市场教育。

    例如，在美国拉斯维加斯举办的 Infocomm 2024 展会上，三星首次展示了其彩色电子纸显示屏。作为全球商显市场份额第一的品牌，也是多年彩电第一品牌，三星的加盟其分量多重，不需多言。

    目前，电子纸行业形成了“两大类”赛道。一种是专业电子纸品类品牌，如文石、掌阅、小猿、科大讯飞和汉王等电子纸平板品牌，将电子纸作为“弯道超车”的机会；另一类是如三星、京东方、AOC、飞利浦商显等传统显示或者消费电子巨头，将电子纸作为新增长点打造。预计未来，包括商显、消费电子、家电嵌入式显示需求、车载等领域，都会有更多的电子纸产品上下游供应链厂商加盟。

    特别是随着大尺寸、彩色化、视频化和新原理电子纸供应的增加，电子纸产业的潜在“物种清单”只会不断延伸，参与品牌数量和广度只会不断增加，正在形成以电子标签，数字标牌为代表的商显；以电子黑板、教育平板为代表的学习产品；以家电、车载为代表的嵌入型应用；以平板和NB为代表的生产工具应用等多元化应用阵容。

    综上所述，2024年电子纸行业在“全球经济宏观压力”下，逆势走出了高歌猛进的新节奏：不仅在技术上继续突破、在消费上高速增长，更迎来供给侧的巨大增量。行业预计，未来5年电子纸产业渴望保持3-5成的复合增幅，成为整个显示产业增长最快的细分品类之一，逐渐成长为差异化显示需求中的一支崭新的支柱产品。