季报 | Q3全球电子纸模组市场规模近翻倍；前三季度标签、平板终端出货量增幅均超20%

    根据洛图科技（RUNTO）发布的《全球电子纸市场分析季度报告（Global ePaper Market Analysis Quarterly Report）》，2024年前三季度，全球电子纸模组累计出货量为2.18亿片，同比增长19.8%。

    其中第三季度的出货量达到了1.12亿片，创下历史新高，同比增幅高达96.0%。

    在两大应用终端方面，电子纸标签前三季度的全球累计出货量为1.99亿片，同比增长25.2%；电子纸平板前三季度的全球累计出货量为948.4万台，同比增长22.1%。

    一、电子纸模组：Q3单季出货量暴涨，前三季度增长19.8%

    电子纸标签是电子纸模组出货量最大的产品方向。2023年下半年标签终端的需求不足严重影响了电子纸模组的市场表现。

    进入2024年，第一季度，电子纸模组仍处于消化库存阶段，从第二季度开始出货状况明显回暖，头部模组厂商积极为下半年计划执行的项目而备货：4-5月份开始规划，6月进行物料准备和生产环节，7月陆续出货。

    当前，电子纸标签市场的商业模式仍为大项目导向，项目落地时机可完全左右模组市场的走势。因此，电子纸模组的出货量在第三季度出现大幅提升，根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2024年第三季度，全球电子纸模组出货量达到了1.12亿片，同比暴增96.0%。

    2023Q1-2024Q3 全球电子纸模组市场出货量

    二、电子纸标签：单体大项目影响市场格局；小尺寸重拾高市占率

    全球商业超市领导者沃尔玛在去年曾宣布计划在2026年之前，在美国市场一半以上的门店中导入电子纸标签，以取代传统纸质价格标签，从而提升运营效率、减少人工成本。该项目在进入2024年第三季度之后开始集中出货，最终大幅提升了电子纸标签在第三季度的市场规模。根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2024年第三季度，电子纸标签终端的出货量达到了1.03亿片，同比增长112.9%。

2023Q1-2024Q3 全球电子纸标签市场出货量

    除了市场规模，电子纸标签市场在尺寸、颜色等维度的产品出货结构也至关重要，其能极大的影响模组市场。此次沃尔玛项目的主要产品尺寸为1.52寸和2.06寸。受单体大项目的影响，电子纸标签市场的中大尺寸化趋势出现了逆转，小尺寸重拾较高的市占率。根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2024年前三季度，2-3寸电子纸标签市占率仍为最高，达到了55.3%。但从具体尺寸表现来看，曾经的以2.13、2.66、2.9寸为主的格局发生了很大的改变，2.06寸占比猛增，并成为2-3寸区间市占率最大的尺寸。同时，2寸以下的电子纸标签市占率为29.7%，较去年同期增长13.5个百分点，其中以1.52寸为主要推动力。3寸以上的占比为15.0%，较去年同期下降1.8个百分点。

2024年前三季度 全球电子纸标签市场尺寸结构及变化

    颜色方面，今年前三季度，三色产品仍为出货主力，销量占比为72.3%，但较去年同期下降了15.2个百分点。双色的市占率为23.6%，较去年同期提升了20.3个百分点。在沃尔玛项目中，2.06寸产品大量采用了黑白双色。所以，尽管三色在出货量层面上还在保持增长，但市占率受到双色需求的显著挤压。

    洛图科技（RUNTO）分析认为，在沃尔玛项目延续的几年内，一方面利好行业整体的发展，对电子纸标签出货量有很大的保障，同时，对电子纸标签在另外一些国际头部零售商中的普及也会有很大的推动作用。另一方面，行业短期内出现“行业趋势企业化、行业趋势项目化”的发展特征。这就意味着，在尺寸、颜色、市场格局等各个方面都将呈现出不同以往的特征，直到在另外一些大项目的出现之后得到一定的对冲。

    三、电子纸平板：海外出货稳增，中国市场强劲，全球彩色化趋势凸显

    全球电子纸平板市场整体依旧保持较为稳定的发展势头，欧美发达国家人群具有较好的阅读习惯，全球市场需求依然集中于阅读器产品。与此同时，伴随着中国市场彩色化进程的加快，海外市场也呈现出了彩色化发展加速的势头，Kindle为代表的品牌于近期推出了各自的彩色电子纸阅读器新品。从数据表现来看，根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2024年前三季度，全球电子纸平板出货量为948.4万台，同比增长22.1%。

2024年前三季度 全球及中国电子纸平板市场出货量及变化

    中国市场的发展是强劲的，远好于全球大盘。场景方面教育领域应用加速，渠道变革方面内容电商成为新的增长极，产品特征方面彩色产品大规模商业化，市场方面品牌竞争烈度加剧，这些因素均成为了中国市场扩容的驱动力。从数据层面上看，中国市场前三季度的出货量为148.2万台，同比增长128.4%。大部分的销量仍集中于线上，特别是内容电商的爆发式增长拉高了线上渠道的占比。前三季度，中国线上全渠道的电子纸平板销量达到了111.8万台，占整体市场的83.5%。关于中国电子纸平板市场的更多信息，可以参考洛图科技（RUNTO）早前发布的《季报 | Q3中国电子纸平板电商销量暴涨77%；阅读器办公本学习本形成新的竞争格局》。值得关注的是，电子纸平板无论是从销量、市占率还是新品发布等多个角度，都可以得到结论：彩色产品正处于爆发前夕。根据洛图科技（RUNTO）线上监测数据显示，2024年前三季度，中国市场共计发布了43款新品，其中彩色新品数量为15款，占比为34.9%，较去年同期提升了6.8个百分点。国际市场方面，亚马逊在近期更新其Kindle电子阅读器产品线，推出首款配备彩色显示屏的Kindle阅读器Kindle Colorsoft。

    四、创新终端：顺应大势，数字标牌、显示器等成为行业新的增长点

    除了标签和平板两大主流终端产品之外，电子纸的多种应用也如雨后春笋般的呈现在人们的视野当中。其中未来几年最具发展潜力的当属电子纸数字标牌和电子纸显示器。随着欧洲能源结构的变化，对显示产品的功耗要求越发严格，电子纸数字标牌在欧美市场发展迅速，落地项目稳步增多。根据洛图科技（RUNTO）的数据显示，2024年前三季度，电子纸数字标牌的全球出货量约为14.2万台，同比增长57.8%。预计全年出货量将达到16.5万台，同比增长30%。电子纸显示器深度适配很多长时间跟显示器打交道的创意工作者和文字工作者。其不仅能够减少电子辐射对视力的影响，同时彩色化进程的加速及产品性能的提升，也让消费者能够得到更加顺畅的使用体验和更加饱满的视觉体验。根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2024年前三季度，全球电子纸显示器的出货量约为6000台，暂时主要集中在中国市场。洛图科技（RUNTO）认为，未来几年，欧美市场亦有可能逐步成为主要阵地之一，欧美人群对节约能源有更为先进的意识，同时更加容易为科技感、新鲜感的产品付出更高的溢价，该单品有望迎来快速渗透期，预计2024年全年，全球电子纸显示器市场的全渠道出货量将达到约8000台。

    五、预测：全年全球电子纸终端应用市场价值规模将增长23.6%

    全球范围内，伴随着高能耗产品的逐步有序退出，电子纸市场将迎来更多更大的发展机遇。电子纸标签正在欧洲市场由主流国家渗透至其它多国，由一线城市渗透至二三线城市，同时电子纸标签在北美、亚洲等区域加快了布局。电子纸平板在国际市场拥有庞大的阅读群体，新增用户和换机用户保障了全球整体销量的平稳增长。中国市场在阅读器的基础上，持续在教育和办公领域发力，将会成为电子纸平板全球市场的主要增长点。电子纸数字标牌在未来五年将会陆续完成市场化的探索，欧洲市场会成为试用的典型和模范，并逐步向全世界推广成功经验。整体来看，在新零售、视觉健康、碳中和的大势驱动之下，电子纸仍将在多个领域发挥重要的作用，市场规模会继续保持快速提升的态势。洛图科技（RUNTO）预测，2024年全球电子纸主要整机终端的市场规模将达136亿美元，同比增长23.6%。