三星撤退，LED行业进入新一轮洗牌期

    “龙头的规模优势将是未来产业链支撑的关键描述词！”业内人士指出，LED产业的全球分布正在从欧美和东亚、东南亚地区全面开花，向未来的“进一步聚焦于我国台湾与大陆地区”的格局转变。推动这种变化的原因首先是“规模”价值的变化。

    其中，近期韩国媒体称三星将逐渐淡出LED芯片制造，就是以上“产业链”整合的关键转变之一。而未来，随着Mini/Micro LED产品成为行业主角，产业链基于规模竞争的时空紧密度只会不断提高。

    巨头巨变，即是行业巨变

    媒体报道称，三星的LED业务包括照明设备LED、电视LED和汽车LED三大领域，其将首先停止生产照明LED芯片，并计划在2026年上半年关闭照明业务；随后在下半年停止电视LED业务；最终在2030年底前完全退出汽车LED照明领域。

    三星做出该项决策的理由亦非常简单：来自竞争对手强劲的竞争。业内人士认为，这种竞争10年前的压力主要是“成本”，而现在更多的是“品质”。即在新一代的像素化光源、超节能光源、全谱光源、Mini背光光源等应用和研发上，我国大陆地区企业市场占比逐渐提升。

    据统计数据称， 2024年上半年我国照明产品出口总额约275亿美元，同比增长2.2%——这一数字比较5年前的2019年，增长超过31%。考虑到产品发光效能提升和成本大幅降低，实际按照光通量计算，我国出口照明产品规模5年增量超过100%。预计2024年我国LED照明产业全球市场份额将接近7-8成。此外，目前全球LED照明第一大技术来源国为中国，2022年前后中国LED照明专利申请量占全球LED照明专利总申请量的73%。

    由此可见，国际上更多照明企业面临的竞争格局，只有融入我国供应链，或者退出市场两种选择。三星退出照明LED芯片行业是市场竞争力此消彼长的结果。

    在2024年另一个LED产业的“巨头消息”是，欧司朗已经耗资近10亿美元的马来西亚Micro LED工厂，可能面临未投产，先破产的窘境。

    据悉，该工厂主要服务于，此前预期将于2026 年发布的苹果未来智能手表的 Micro LED 项目（Apple Watch Ultra 3）。而目前，苹果几乎是暂时放弃了在穿戴设备上采用Micro LED显示产品的计划。这直接导致欧司朗2024年第一季度对Micro LED相关资产和信誉，计提了非现金减值损失6-9亿欧元。

    该项目主要涉及苹果终端、欧司朗芯片以及LG的显示封装环节。虽然，欧司朗马来工厂的遭遇，更多来自于Micro LED技术自身的高难度，但是该项目的困境也足以说明“这条欧美韩连线的先进LED应用创新链”不再那么强大。反观，近日美方有报告指出，我国在Micro LED微显示上的投资和研发投入全球占比高达9成。其LED未来显示与应用技术的主导性地位已经非常明显。

    无论三星还是欧司朗的变化，都是LED行业海外巨头目前竞争力处境的一个缩影：即产业规模、产业链时空紧密度、产业创新研发等各个维度上，我国企业正在建立领先性优势。如果说，很多传统行业的全球竞争，我们还依靠成本优势；那么LED行业我国的优势就是“成本+创新”的双龙头。这极大压缩了高成本地区竞争者的“竞争空间”。

    全链领先向龙头领先迈进的新时代

    根据TrendForce集邦咨询分析，2023年全球前十大LED小间距显示屏营收为品牌为洲明、利亚德、艾比森、强力巨彩、海康威视、三星、海佳彩亮、山西高科、LG和大华股份。

    小间距LED显示作为LED产业应用的高端品类，代表着未来显示技术的一个重要进化分支。过去10年，恰是我国企业推动了LED小间距产品不断创新、迭代、规模升级和应用升华，实现了LED显示全球产业规模翻番式的快速增长。

    例如，XR虚拟拍摄LED显示系统，我国企业全球份额超过8成；TFT Micro LED显示产品，目前全球仅有我国台湾和大陆地区企业在大规模研究并推动量产。三星著名的THE WALL Micro LED产品，显示面板基来自我国台湾地区显示面板企业友达。我国辰显科技在成都建设有全球首条TFT Micro LED量产线，近期已经进入设备安装调试阶段。全球彩电企业实现Micro LED显示从芯片到终端整合的只有我国海信、康佳等少数品牌……

    不过，在我国LED产业链整体占据优势的同时，企业端的龙头效益依然不够明显。尤其是在终端品牌方面，头部企业市场占有率还有待提升。

    据悉，我国LED行业仅在单一发光这个领域，上市公司就有一两百家，相关企业不下几万家。2023年小间距LED全球销售额第一的洲明科技，其林洺锋董事长更是表示，LED光显产业，目前面临产能分散与产业需求高速发展、产业技术创新不断深化、产业链和生态宽度不断延伸的矛盾。其中，头部企业在行业带动力上，还处于发展早期阶段。

    即整体很强、很大，要规模有规模、要创新有创新；但是这种整体的规模强大，没有体现在单一品牌身上。龙头的引领力和全球溢价能力的不足，已经成为我国LED产业界持续的、深入的走出去的主要瓶颈。

    从规模角度看，我国LED产品的优势主要有三个层面：第一是总量优势，即照明占全球8成、显示占全球7成产能；第二是链长能力，即除了晶圆芯片终端等关键环节外，在关键设备、材料，高端的如TFT基板、金属镓、焊丝、单晶炉或者低端如螺丝钉、铝材铸造等方面“全面领先”；第三是前瞻研发、抢占性投资规模领先，如Micro LED产能、钙钛矿新材料、智能工厂等方面的研发和标杆建设。

    但是，这种规模优势、创新优势、产业链优势，没有形成终端市场上的“品牌龙头”溢价能力。主要表现在，品牌粘性和高端客户市场的全球占比方面，我国企业的国际地位与其产业链地位并不相符。其中，出口贴牌产品依然占据较大的出口规模量。或者说，看似LED海外产业链全球份额只有2-3成，却实际拥有全球LED消费市场更多的“超额利润”——甚至，海外品牌没有制造、研发和设计，仅仅是通过营销就拿走了利润的大头。

    如何将技术创新、新型智造、产业规模优势，变成效益、利润、溢价，高端客户的长期依赖，是我国LED产业下一阶段的主要发展任务之一。行业专家表明，在目前极高的全球市场占比下，在去追求“数量”的提升已经很难，反而是在龙头地位上，有待加强：具体而言即是，行业龙头份额提升、产业链地位先进或者互补企业的兼并重组、产业链环节更为专业聚焦的分工结构、海外利润提升和自主品牌与服务占比提升等，行业“结构性”升级势在必行。

    例如，兆驰目前拥有全球COB LED市场50%的制造端份额、京东方构建TFT玻璃基板+LED晶圆芯片的双核心未来型创新架构、三安光电大手笔的上游投资，并与华星、天马等建立紧密的“产业链”合作联盟……单一企业或者企业联合体，未来在LED显示与照明市场的份额将持续增加，实现高质量发展下的“规模聚焦”，并将有望塑造LED行业发展新“龙头格局”。

    “七、八成市场份额后，新空间就在整合和重构既有能力，实现效益升级的质变！”业内人士认为，三星等海外巨头在一定的业务端和产业链上的撤退，是过去一系列竞争的必然结果；也是未来我国企业进一步升级、高质量发展的空间。把握好未来一段时间，我国LED龙头企业规模引领、创新引领与效益应用的叠加成长机遇，是我国LED产业链迈向全球市场的新任务。