价格企稳，面板市场后世更看“升级”

    “彩电面板涨价过程，可能‘熬’不到双十一了！”这是行业最新数据显示的显示面板行业的基本面貌。

    据洛图科技（RUNTO）调研数据显示，9月全球液晶电视面板价格的走势弱于8月20日预测。中小尺寸32、43、50、55寸价格维持8月水平。大尺寸65、75寸上涨1美元。85寸上涨至多2美元。同时，洛图科技预测，彩电面板10月-12月会维持现有价位不变。

    涨价到顶，彩电面板依然面临“需求压力”

    “2023年全年彩电市场需求萎缩几乎已经成为定局。”这是彩电面板市场经历了年初至今的涨价潮，却在年底“最旺季”“淡”下来的原因。

    奥维睿沃数据显示，2023年上半年全球电视出货共89.2M（M=百万台），同比下降1.7%；出货面积65.8M㎡，同比增长3.3%。其中，我国市场2023年上半年,彩电销量为1467万台,同比下降12.2%,销售额为487亿元,同比下降8.5%。上半年全球和国内彩电市场成绩均不佳，结合目前全球宏观经济和消费趋势，行业对下半年市场走势不敢乐观。

    目前，普遍的研究数据认为，虽然第四季度有黑五、圣诞节、双11等年底购物旺季的带动，但是大量备货来自于第三季度。四季度市场未必会对进一步的产品涨价埋单。2-9月份，连续7月的彩电面板涨价过程很可能告一段落。——实际上，持续7个月的涨价过程，本身对彩电市场需求也是一种抑制。

    其中，有媒体报道的调研数据显示，7月整体显示面板厂产能利用率在90%以上，8月降至约85%，年底可能下降至70-75%——75%被认为是面板厂盈亏点！在产线稼动率下降的背景下，涨价过程必然停滞。

    由此，可以梳理出，2021年6月开始到2022年初的需求下降阶段、2022年初到2022年四季度初的“去库存，价格下降”阶段、2022年四季度为代表的“减产、稳价、止亏”阶段、2023年2月开始的供给端驱动的价格恢复阶段、2023年四季度可能带来的“需求低位与价格平衡”阶段等，行业在这一轮周期中的典型阶段。

    对此，业内认为，下一阶段面板业的走势主要将取决于需求端的变化：包括量上的变化和质上的变化。

    量未动，质先行，需求升级趋势明显

    关于2021年第二季度，全球彩电价格触及价位和需求双顶点后的市场走势，亦并非“简单的向下”可以概括，而是具有特殊的结构性特征。即传统大众产品需求向下、32英寸代表的入门产品，在低价格作用下，在2022年下半年发展中国家市场却掀起普及的新高峰、65英寸以上大尺寸产品，则得益于供给增加，价格下降，市场占比和销量数据持续攀升。

    某种角度看，撬动低收入国家入门彩电消费；拉动彩电单品尺寸上升、消化显示面积产能，成为了行业在价格手段之外，主要的“自救点”。这两点（无论是低收入国家的入门，还是发达市场的大尺寸化，）都代表了特定消费者的“需求升级”。行业认为，在全球宏观经济走出这一轮低谷之前，显示行业的主要复苏机遇必然来自于“质量”先行上。

    例如，消息称苹果正在测试三款OLED面板，分别是20英寸、27英寸和32英寸，其中20英寸面板正在MacBook上进行测试，27和32英寸的版本则是iMac。——即中尺寸面板上，苹果正在带头导入下一代OLED产能。这将对于手机、IT等行业对液晶、OLED产能的需求结构产生积极影响。特别是对于6代线的OLED面板产能消化帮助巨大：毕竟一台PC显示器相当于数十部手机的显示需求。

    再例如，微软在纽约曼哈顿举办的2023秋季产品发布会上，微软推出了Surface Laptop Studio 2、Surface Go 4、Surface Laptop Go 3 三款设备产品。其中，屏幕技术上，这三者均选择了“触控技术”标配。有市场分析认为，平板电脑、IPAD等大尺寸化，13-14英寸产品功能“笔记本电脑化”，带给办公显示市场一个巨大变化：那就是，也许未来的NB产品都会“触控化”。

    9 月 19 日，荣耀 V Purse 钱包折叠屏新机的国行版正式发布，售价 5999 起。荣耀 V Purse采用了 7.71 英寸的柔性 OLED 屏，这种屏幕在常温情况下具备超过 20 万次的连续弯折耐用性。利用外折屏形态，荣耀 V Purse 屏幕的正面、背面以及侧面三个分区可独立显示，官方称其为“荣耀 3D 全视屏” 。——更重要的是，折叠手机已经来到“5999”元价位。折叠化后，每台设备对显示屏的消耗量几乎翻番。

    另据Omdia显示部门资深研究总监谢勤益表示，“面板产业最坏的时期已过”。大尺寸彩电价格下降，带来了大尺寸需求增加，其预测2024年将出现主要是大尺寸电视带动的换机潮。宏观经济上，市场人士认为欧美的加息会在今年底、明年初见顶，不排除2024年下半年进入降息区间。这种变化，将有利于欧美两大对大彩电钟爱的市场率先复苏，带来万元价位下（1200美元以下）大尺寸彩电需求的再一次腾飞。

    总之，显示行业正在处于“度过低谷后的恢复期”。但是，相比于期望整体市场的快速全面反弹，行业更看好差异化的创新和需求升级市场。后者将是短期内需求市场向上的“确定性”部分，也是面板和终端企业必须紧抓的主战场。

    降价是好事情，新需求、新技术总需要更低价来普及

    “9月份，65寸/75寸液晶面板价格分别为183美元、247美元；这比较2022年1月份的178美元和276美元，可以得到一个明显的结论：即大尺寸的75英寸，依然处于较低的历史价位上；而65英寸已经恢复到了中等历史价位”。

    事实上，以24个月内的波动为基础看，目前75/85/98英寸产品的价格优势依然明显。即过去一段时间的面板行业价格变动，可能对于中小尺寸而言是“有效周期内的波动”；但是，对于“大尺寸和新兴产品”而言，则更在周期波动外，叠加了“必然的价格与成本下降需求”。

    除了75/85英寸的液晶之外，柔性折叠OLED屏、中尺寸OLED屏幕等，也拥有相同趋势。例如，采用OLED屏幕的笔记本电脑售价，从三年前的至少七八千元，已经下降到目前入门产品四五千元的档位；折叠屏手机价格也从万元以上，下降到了5999元入门的新低水平。85英寸液晶产品，彩电市场中低端主流销量产品全面跌破万元价位；甚至商显市场部分配备了触摸屏的85英寸一体机，价格也跌入了万元价位。

    “市场需求弱势下，厂商（无论上游还是终端）都期待创新和差异化产品能够更多扮演走量的角色——但是，加强走量的势能就必须在价格上更亲民。”行业专家指出，这一轮行业周期下来，以触控、大尺寸、柔性、折叠等为标签，液晶和OLED显示都有新产品在借助价格下降加快普及过程。

    因此，无论是涨价、降价，市场都已经不可能回到昨日的原点。显示和相关终端行业面临的必然是“新需求格局、新供给格局共振”下的新竞争。接下来全年市场重头戏的第四季度，与其关注“平均价格”，不如更侧重“成长性的创新领域”，进而抓住未来竞争的制高点。