打破光阀瓶颈：也许机遇在侧翼迂回

    “卡脖子”一直是国内科技产业的“高频词”。智能投影行业也不例外。例如，有行业专家表示3到5年内，激光显示产业链的本土化率会达到75%左右，而剩余的部分很可能就是DMD光阀——相当于电脑CPU的核心部件。目前，中高端投影光阀的供给主要由美国TI提供DLP技术、日本索尼和爱普生提供LCOS/3LCD技术产品。

    规模占优，却大而不强的本土投影业

    根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2022 年全球投影机市场出货量达到 1783 万台，同比增长15.2%。这在2022年手机、PC、NB、平板、TV等电子消费品全球市场低迷的背景下，显得非常“高调”。

    其中，2022 年全球家用投影机市场占比突破 80%，出货量为 1453 万台，同比增长 21%。可见，2022年非家用投影市场呈现萎缩局面，家用市场则在加速崛起。洛图科技预计未来，家用产品的市场份额会继续提升，预计 2024 年超过 85%，2026 年接近 90%。

    在全球投影市场中，有几个结构性数据值得深究：第一，2022 年中国大陆投影机市场出货量达到 764 万台，同比增长 4%，全球占比42.8%。第二，2022 年中国投影机出口规模648 万台。我国不仅是全球第一大投影机制造国（全球占比9成），也是第一大消费国（全球占比4成）。

    第三，洛图科技（RUNTO）数据，2022 年 1LCD 在全球市场的占比为 61.8%，较 2021 年上涨 7.7 个百分点。第四，2022年，国内市场1LCD投影销量占比更是达到67%。即1LCD投影机是目前投影市场消费主角。可喜的是，该产品的核心光阀1LCD目前主要由我国企业京东方供给。

    但是，另一个数据是（第五），我国1LCD投影出口中，中小企业产品价格集中在 100 美元；国内市场该技术类型产品亦被称为“千元机”。这与数字电影放映机百万单价、工程投影数万，几十万单价、DLP/3LCD家用投影均价在3000元以上价位、激光电视均价在14000元左右等“中高端”产品形成鲜明对比。

    由此分析可见，我国企业虽然掌握了1LCD光阀投影产业的全部技术，但是六成多的该类产品市场占比，在营业额、利润额上却着实不占优势：“我国投影产业链大而不强”的局面非常突出。

    光阀卡住品牌上限和国际市场

    如同PC产品，如果CPU性能低下，整机产品的性能就无法提升。投影机光阀也是决定产品性能的关键。包括分辨率、画面像素间的融合度、色域、大屏画面的一致性、对比度，乃至于亮度等关键指标中，光阀的决定性都占比达半数甚至更高。

    例如，千元投影普遍采用的1LCD光阀，和中高端投影机采用的3LCD光阀，一个重大区别在于“画面彩色化方案”不同。1LCD使用彩色滤光膜实现彩色化，导致其与3LCD光阀的三原色分光处理彩色化，有两个重大性能差异。第一是，光利用效率下降三分之二；第二是光阀非有效光学工作面占比增加超过150%。

    不同光阀性能差异巨大，但是制约我国投影创新的光阀，其重要性并不仅仅在“产品性能上”——本土投影企业可以向海外厂商采购非1LCD技术的光阀，然而这不是一个“买不如造、造不如租”的市场。比如，2021年前后，全球半导体产业链产能紧张，DLP光阀产品“供不应求”，我国一些投影创新品牌就面临了供给端的巨大压力。再例如，在国际投影市场的竞争中，本土创新投影品牌也面临来自“光阀供给总量”和“参数规格上限”上的采购压力。

    毕竟从上游光阀企业角度看，下游市场拥有众多合作伙伴需要平衡。特别是海外市场传统投影巨头，是光阀企业的长期战略伙伴，在产品采购上具有历史性的优势。

    目前，打开本土投影创新企业产品创新向上的空间，以及进一步开拓国际市场，都需要上游光阀在品质上（如0.6X大尺寸光阀、0.9X/1.X高端工程光阀），和采购总量与价格优势上的支持。特别是在本土投影机消费市场基本实现普及、市场从增量为主向存量为主转变的今天，本土投影品牌的成长性对“高端”和“海外”两大市场的依赖日益严重。

    可以说，本土光阀产业链的进一步突破问题，对于国内投影产业从大到强、从国内到国际、从低端到高端、从聚焦应用功能性创新到向上游核心部件创新升级，具有前所未有的战略价值。

    本土光阀向上，问题不是技术，困难更在市场

    “我国企业已经占领1LCD光阀市场，那么进一步的其它技术产品不能实现吗？”在这个问题上，过去更多的行业焦点聚焦在“技术”维度上。但是，笔者认为“技术问题”不是本土光阀产业链的真正瓶颈。

    例如，京东方1LCD光阀中的3.5英寸级别的产品，其实现1080p分辨率的亚像素结构已经非常小。用同样的加工工艺，足以实现0.9尺寸级别的3LCD 1080p光阀产品。再例如，京东方已量产的1200ppi Mini LED背光Fast LCD产品，其像素最小结构尺寸和开口率也满足，实现3LCD投影显示所需要的“更小尺寸”全高清光阀产品的“可用工艺规格”。

    除了LCD技术之外，在LCOS技术上，我国企业的布局也很多：2020-2021年，晨鑫科技旗下慧新辰开发出0.26英寸720p LCOS投影光阀，并实现了每月8万片LCOS光阀的制造能力；2021年3月南京芯视元发布了0.26英寸硅基LCoS微显示芯片SVC1K26，主要应用于AR/VR眼镜。

    通过这些分析和事实可见，我国企业在3LCD、LCOS光阀产品上，如果要推出满足中高端投影机需求的光阀产品，技术上是完全可行的，甚至是“万事俱备”的。但是，对于一款产品，或者一个供应链环节，技术不是唯一的难题——本土光阀产业的发展，真正的困局在“市场”这个东风上。

    从1LCD投影机行业的发展看，恰是这个行业每年拥有千万台的市场规模，才让京东方愿意“挺入”其中。对于投影机产业，中高端机型全球市场500万台年度需求，是个不小的数字。但是，对于液晶面板或者半导体行业而言，这并不是一个多大的数字。亦恰是市场规模有限，才让TI成为了DLP的唯一供应商，让索尼、JVC的LCOS光阀只是少量自产自销；让索尼和爱普生在3LCD光阀的外销上非常“默契”，避免“手足相残”。

    行业专家表示，投影光阀市场的规模吸引力一直不够大。行业上下游的力量，现阶段更愿意将资源灌注在XR显示对光阀产品的需求上。因为，元宇宙被认为是一个巨大的，类似于手机产品的“个人性未来消费品”。

    同时，对于既有的投影机光阀企业而言，在整体市场规模有限，尤其是中高端需求有限的背景下，保持“市场稳定”是第一要务。包括打破下游竞争结构、打破成本竞争体系，都不是这个行业的“好选择”。——更经典的说法是“投影光阀这个卡脖子，其实是被‘终端市场’卡住的”，而不是被光阀等上游供应商卡住的：没有一个拥有足够规模、且确定性的市场，本土企业的“量产信念”就难以建立起来；既有投影品牌也不愿意去“更换核心部件供应商”，并由此带来市场风险。

    让投影创新应用，打破光阀市场的枷锁

    国内1LCD光阀产业链的持续进步，核心是被家用投影市场加速崛起驱动的。行业研究认为，随着家用投影需求向高端化发展，无论是1LCD投影品牌还是1LCD投影光阀都有“持续升级”的需求。而家用市场的壮大，必然持续加强对本土光阀产业链的吸引力。

    但是，仅仅靠家用市场的增量，中高端光阀很难拥有“容纳一家新供应商所需要的增量空间”。因此，开拓和依靠崭新的“投影应用”市场，才是本土光阀产业能够“落地生根”不断崛起的机会。

    例如，2022年底，由深光科技推出的“小光同学AR智能投影台灯”，已经在小米有品、京东等电商平台上线。该产品主要针对K12阶段的孩子，实现了用投影高效地完成作业批改、翻译、笔记和AR交互动效播放，并将交互反馈直接显示在桌面上的纸面。产品主打“投影纸面反射显示”的健康护眼特性，为必须接触电子教育设备的孩子，提供一款健康的视觉屏幕。

    据媒体报道，深光科技“小光同学AR智能投影台灯”已经实现单月产量5000台左右。其采用的就是LCOS嵌入式投影光机产品。在产品研制过程中，深光科技调研了各式各样的投影技术和方案之后，团队最终选择了成本较低的LCOS（硅基液晶）投影光机——在本土产业链支持下，成本比使用DLP光机要低40%左右。

    “小光同学AR智能投影台灯”的桌上小尺寸投影显示，不是行业首创。例如，此前视美乐旗下数字教育品牌羿飞教育推出的“桌面书法临摹投影系统”，也是类似的“短距离、小屏幕、特殊价值”投影应用产品。此外，2023北美电子消费展（CES）BMW i数字情感交互概念车（Dee），全车采用光峰科技提供的车窗沉浸式嵌入投影显示系统，提供车内数字感知环境应用，也是投影产品在新价值空间的探索。

    “类型更多、应用更广、价值更多元”，投影市场才会更大、光阀需求规模的增量也将足以支撑更多的创新企业深入其中。在这方面，行业专家认为投影光阀渴望从“元宇宙”产业链中获利。例如，VR的高分辨率Fast LCD产品，在微显示技术和工艺上与3LCD投影光阀具有极大的一致性；AR采用micro OLED和micro LED显示产品的硅基基板产能与技术，与LCOS的硅基基板是同一类产品……未来XR市场光阀大规模量产和普及，不排除部分企业会顺势在投影光阀上做“临近产品布局”的可能性。

    特别是，本土核心创新对于本土终端企业创新的产业链协同的友好性，是完全适用于投影光阀市场的。——1LCD投影光阀的突破，与千元投影市场的诞生是协同关系；未来更多本土投影光阀的上市和成功，也必然要依赖于更多创新的投影应用市场的支撑。对于投影光阀企业而言，找到更多、更大的崭新市场（而不是去内卷既有的投影中高端存量需求），是实现“卡脖子”问题突破的关键所在。对此，行业专家称，这将是一种以创新为基础的、高质量的“农村包围城市”战略。

    总之，本土投影机光阀的突破，关系着国内投影产业从大到强的转变，是投影消费日益向更高品质升级和开拓国际市场的重要保障。同时，本土投影光阀的差距和难点并不在“技术”上，而是在“市场”上：是如何面对国际供应商成熟、可靠、亦没有暴利的同类产品竞争时的生存空间问题。而后者的解决依赖于市场需求的进一步增长，特别是依赖于全新的投影应用的大众场景和产品的开拓、开发！通过占领新兴投影硬件市场进行迂回战略，是本土投影光阀产业链的可选路径。