Mini/micro LED直显主升浪期，将迎十倍增长

    “2021年我国LED显示屏年产值已超650亿元，占据全球的80%，其中的Mini/Micro LED直显屏仅为15.5亿元。”但是，未来五年，Mini/Micro LED直显屏渴望迎来10倍市场的爆发性增长。

    2月23日，在厦门召开的国家重点研发计划“国家质量基础设施体系”重点专项，即“Mini/Micro LED直显屏超高清显示NQI关键技术集成应用示范”启动会上，与会专家高度看好Mini/Micro LED直显屏的成长预期。有业内人士表示，行业市场的发展正在进入“收获期”，10倍的市场成长不是梦想。

    贯穿产业链条，是目前行业根本任务

    “Mini/Micro LED超高清显示NQI集成应用在线示范平台”的目标是，突破未来显示行业智能高精度检测仪器缺失的瓶颈，从芯片衰退机理出发，全力研制智能高精度测量与校正仪器，结合集成计量技术及检测与评价标准体系研究，以解决生产工艺全链条测试结果的准确性和一致性问题。

    这一目标的特点，不是瞄准单一工艺、单一设备，而是聚焦从晶圆开始到应用终端的“整条产业链”，涉及了Mini/Micro LED直显技术的各个关键环节。计划实现在10家以上示范企业新增Mini/Micro LED直显产值50亿元以上的经济目标，最终助推实现Mini/Micro LED直显等新一代显示产业革命性发展。

    在行业专家看来，Mini/Micro LED直显短期目标是达到我国LED直显市场10%的份额；中期看其技术市场占比渴望超过30%，形成新兴显示市场一个至少两三百亿规模的细分品牌。而目前，这一市场正在处于关键的起步期：即将产业上中下游近年来获得的技术进步，与实际市场需求场景“串通”起来的过程之中。

    从上游看，晶圆、外延方面，已经突破了设备和量产瓶颈，并在产品可靠性、一致性、寿命等方面取得了长足的进展；中游市场看，包括巨量转移、MIP封装路线等，行业也已经取得了众多的方向性共识，并初步构建起供应链框架；下游市场，随着微间距产品问世、100-200英寸超高清单体屏市场的打开，mini/micro LED规格的LED晶体从可选项，变成了必选项，市场落地拥有了一定的基础。

    以此为基础，行业认为，尽快打通各个Mini/Micro LED直显产业链条的贯通性节点，为行业市场更大规模的产能输出与成本下降曲线的启动奠定基础，具有紧迫性。这也是“Mini/Micro LED超高清显示NQI集成应用在线示范平台”建设的背景和任务。

    直显市场：Micro LED是关键，Mini具有过渡性

    Mini/Micro LED直显产业发展已经有数年之久，为什么现在是关键的“增长爆发起点”呢？对此，一个基本的解释是：Micro LED是关键，Mini led具有过渡性。

    首先，直显技术和背光技术的需求是不同的。Mini led应用于背光市场优势主要是，即保障了HDR需求的极高分区控制能力；也能利用LED芯片尺寸够大的特点，维持“液晶背光需求的高亮度”。

    但是，在直显市场，单个像素颗粒的亮度需求很有限。特别是在小间距、超微间距显示市场，单颗LED晶体的亮度需求可能只有液晶背光的十分之一，乃至更小。这样的背景下，从节约晶圆、外延的材料，提升上游的产出效率角度看，micro比mini在LED直显市场更为适合。特别是在超微间距应用中，几乎只有micro才能很好的满足“极致”像素间距的应用需求。

    其次，从技术工艺角度看，集成和封装技术的发展总是落后于LED晶体颗粒的技术进步。这导致mini/micro LED直显发展的前半段，只有依然适用于传统封装技术，如IMD、COB的技术来支撑mini LED的应用；却缺乏更适合小间距与微间距LED直显的micro LED的封装方案。这一点让过去很长一段时间，mini/micro LED技术的发展，实质市场落地的只有mini技术。

    但是，随着2021年以来，在micro LED+MIP封装路线工艺上行业共识的逐渐形成，以及样板性产品的不断问世，在中游和下游市场，micro LED直显产品启动的关键瓶颈已经被打通。市场将快速进入micro LED替代mini LED成为直显市场新追求的关键阶段。

    第三，mini/micro LED技术比较，在直显市场mini产品目前主要的小间距和微间距产品类型，micro都能担当，且具有上游材料的成本优势；micro在P0.7以下市场的超微间距优势，则是mini产品所难以实现的。且mip封装技术也只有与micro技术结合才更具有意义；micro也可以采用COB和IMD封装技术。这些差异让micro LED直显的市场“适应性”显著比mini LED应用于直显市场更具有广泛性。

    第四，直显市场micro LED具有更宽阔的“显示类别兼容性”。即除了大屏LED直显之外，micro LED也会在中小屏幕、微型显示等领域大展身手。在大屏直显上的技术突破和市场启动，只是micro LED产业链走向市场的第一步。

    基于以上种种，直显行业和背光行业对mini/micro LED技术的选择必然出现分歧。对于直显行业而言，mini/micro LED技术真正的启动点更要“靠后”：必须在micro LED产业链足够完备的时候，mini/micro LED直显市场才能真正进入“爆发”性发展的阶段。即未来很可能是“mini LED背光”+“micro LED直显”共同构成新兴显示技术的并行赛道。

    大手笔投资指向2025年行业关键节点

    根据中国光学光电子行业协会液晶分会统计数据，2022年前三季度我国显示行业新增投资超过1500亿元，基本与2021年同期持平。其中，材料方面的投资接近750亿元，首次超过了器件，投资方向也明显从LCD向OLED、Micro LED及部分上游材料转移。特别是Micro LED及其上游材料设备领域投资，创出了历史新高。

    Micro LED相关上游典型项目在2022年的投资特点基本可以用“大厂商、大手笔、跨行业、指向2025”四个关键词概括：例如，海信视像、京东方分别以14亿元和21亿元控股乾照光电与华灿光电；TCL华星与三安光电成立合资公司，其Micro LED研发项目于2022年年初开工；康佳重庆LED项目投产——这涉足了传统LED产业链和液晶面板、彩电品牌，具有“品牌大、跨行业”的特点。

    再例如，近日京东方第6代新型半导体显示器件生产线开工活动在北京举行，该生产线总投资290亿元，2025年实现量产后，将进一步增强京东方在VR、MLED等高端显示技术布局。近日，中山洲明智能制造基地正式开工，规划建设智能化、自动化生产线，涵盖LED全彩显示屏、LED专业照明系列产品、Mini ＆ Micro LED的研发、生产、销售和展示等业务。该项目计划投资22亿元，第一期总投资10亿元。华灿光电20.84亿元定增2月10日获受理，其中拟投入17.5亿元用于Micro LED晶圆制造和封装测试基地项目。聚灿光电定增申请1月31日获证监会同意批复，其拟募集资金不超过12亿元用于Mini/Micro LED芯片研发及制造扩建。特别是作为LED芯片行业龙头，三安光电2022年12月完成79亿元定增募资，投向湖北三安光电有限公司Mini/Micro显示产业化以及补充流动资金，成为行业上游大手笔投资的龙头代表……

    据行业不完全数据显示，2020-2022底，我国已经落实Mini/Micro LED行业上下游投资额超过2000亿元，且投资呈现逐年递增状态。这些投资大部分指向2025年投产或者达产。投资数据充分表明了行业信心、共识，以及应用市场爆发的“节点”时间。

    种种信息表明，MLED（Mini LED背光+Micro LED直显）的新技术市场正在快速打开。特别是Micro LED直显2023年很可能迎来应用规模化落地的元年，并真正开启市场增量的主通道。——这将是我国LED显示行业企业和品牌未来三五年的必争阵地，也将是行业较量的核心焦点！