小间距LED扩张：降价与创新双轮驱动

    “第三季度，COB小间距LED产品同比出货面积增长高达150%！”业内人士指出，小间距LED市场的发展已经进入“新一轮爆发周期”。特别是以中高端产品为主的市场高质量增长，正在奠定这一轮“行情”的绝对成色。

    价格下降驱动市场扩张

    从洛图科技（RUNTO）调研报告看，价格下降依然是LED显示市场高速成长的关键。例如，第三季度，中国大陆小间距LED显示屏的市场单价为1.42万元/平方米，比第二季度下降了5.3%。这一价位可以说是位于“市场历史最低点”。

    在第二季度中，包括利亚德等终端、上游品牌在内曾经有过一轮“显著的涨价过程”。但是，从市场最终表现看，更多的品牌在价格上倾向于观望，甚至主动下调。其中，二季度艾比森、国星光电是主要的降价推手。

    其中，新技术已经成为推动价格下降的主要推手。例如，前三季度，采用COB的小间距LED均价下降幅度超过了30%。价格下降主要与成品率提升、上游供给持续扩张，相对于需求产能充沛等因素有关。对于高技术等级产品的价格加速下滑，分析认为逆转了此前行业价格下降由“表贴工艺、相对抵挡技术为龙头的趋势”——2023年“越是高等技术越能带动价格下降”是行业应用高质量发展的主要特征。

    此外，行业人士亦强调，目前大多数规格的小间距LED产品还远不能满足“百平米百万价”的系统结成综合成本，即没有进入到普及价格区间。长期看，持续的推动成本下降是行业“扩张”的基础和共识。

    创新带来消费升级新增量

    从需求端看，小间距LED亦在进入“比拼质量”的新历史阶段：例如，洛图数据显示，三季度P1.6及以下间距段产品的出货面积占比30.1%，同比提升了6个百分点。即P1.6规格及其以下产品市场增量高达58%，远高于整体市场27%的增幅。

    同时，小间距LED行业三季度中，代表了高端高价的P1.0及其以下产品亦实现了出货面积与同期比增长35%以上的好成绩。这一增幅也远高于整体市场增长能力。

    即第三季度的小间距LED消费“增量”体现出“中高端主导市场”的特点。相对而言，P2.0左右的成熟产品线，市场占比明显下降，增幅进一步回落，行业市场的发展更多依靠高等级技术和创新引领的趋势初步建立。在这方面，包括了COB技术、MIP技术、虚拟像素技术等支撑中高端间距产品“价格更低、效果更好”的技术大受青睐。

    特别是MIP技术正在迎来产品布局的高潮。三四季度以来的终端新品量，已经超过此前历史总和。行业分析认为，在COB、mip两大封装技术加持下，2024年micro LED级别的LED直显市场可能扩张超过100%。“现在有一种规律，那就是越是新的技术，增幅越快、成本下降也越快，这非常有利于行业应用创新”，业内人士指出，LED直显的“技术创新与应用创新”的互动共振越来越强烈。

    高质量应用改变行业需求格局

    更小间距产品的价格走低，为LED直显应用的品质升级提供了更好的基础。集中在市场端的表现就是“文娱”行业的需求增长正在成为新的龙头。

    据洛图科技数据显示，三季度小间距LED直显市场信息发布应用场景占比增长较快，环比增长8.2个百分点，上升至42.8%，主要用于教育校史展示、政务党史展示等方面。在展演应用中，小间距LED已经形成与工程投影机的直接竞争态势，并有望成为小间距LED未来最大的单一细分应用场景。

    “光显赋能！”小间距LED的技术进步带来的视觉效果提升，持续为不同行业提供关键的智慧化显示解决方案，并凭借更为靓丽的色彩画质赢得客户的喜爱。2023年是疫情后的第一年，也是“走出去经济”复苏的关键 一年。在这样的背景下，需求、技术进步和成本降低正在形成正向反馈链。从市场结构看，小间距LED越是高质量发展，就越是能开拓更为纯粹的商业化应用场景。

    对此，业内人士指出，从最开始的指挥调度中心市场，驱动高品质小间距LED应用崛起，到目前会议、信息发布两大场景占据绝对需求主角，小间距LED用成本下降和成像品质的升级不断撬动市场增量。特别是2023年以来持续升温的虚拟像素和MIP封装技术，都具有“成本和品质”上的双重优势。未来小间距LED显示应用依托“更高品质产品的持续降价”“征服新应用场景”的路上只会不断加速。

    新一轮行情聚焦“应用升级”，而非技术高枝

    “新的价格底、新的技术涌现、新的应用崛起”，行业专家指出，这预示着小间距LED应用正在进入崭新的“发展阶段”，亦与可能是一个新的“市场爆发”高峰。

    不够，与此前十年的发展，行业主要围绕打造“更高的技术天花板”、围绕产生更多的“原生、首次技术应用”、占领更多的“从未涉足的场景”不同；新一轮行业发展明显具有“更高质量应用的换代升级”、“更多普及型应用大幅度涌现”的特征。

    “原来的创新是为了画出更大的圈子；新阶段的创新则是为了做厚现有的大饼！这是有显著区别的。即行业面临的新挑战主要在‘如何普及应用’层面”。——小间距LED，尤其是高品质产品不再是少数“高端客户的专利”，而是能够真正“下基层”：这一点在2023年的行业数据上的体现就是“销售面积大增、销售额基本持平”。

    这样的行业背景下，企业之间“抢份额”大战不可避免。也因如此，即便是第二季度的涨价风波中，也有更多企业坚持不涨价、甚至是主动降价。这体现出作为市场参与主体的企业，特别是终端品牌对“规模价值的理解”。在这样的思维下，未来行业发展进一步围绕以今天已经具有的技术等级为基础，如何提升画质、如何在更低成本下提供更高品质的竞争会日趋激烈。

    实际上，相对于传统COB封装的新兴mip封装、相对于物理像素的虚拟像素技术等都是遵循“更好用+成本降低”双重目标的创新方案。从这其中，可以看到整个小间距LED直显行业的“战略中心”已经发生了变化。

    综上所述，三季度国内小间距LED市场的成绩，不仅是迎来了又一轮高增长，更为重要的是“消费结构、增量驱动模型”的变化，都在预示着一个行业新周期的到来。更为务实、更为注重实用，在创新力和成本力的共同支撑下，推动行业高质量的、以中高端产品普及为主要载体的新一轮行情爆发的大趋势，正在日渐显著。