COB显示市场：增速创新高，格局悄然生变

    在今年的LED小间距细分市场中增长最为亮眼的当属COB产品，自2015年COB小间距产品出现至今已超7年的时间，今年来首次出现销量增速超100%，应用进程提速明显；增长驱动力主要来自于COB封装端产能持续扩大，价格快速下降，同时在MINI&Micro LED概念加持下，进入COB显示市场的玩家持续增多，除传统的LED领域内企业外，跨界企业不断加入，如家电企业、面板企业等，COB市场活力持续被激发，终端市场认知度明显提升。

    根据DISCIEN《2023Q3中国大陆 LED小间距市场研究报告》数据统计，2023年Q1-Q3国内LED小间距终端市场销售额142.3亿元，同比增长超10%，其中COB终端市场销售额达23亿元，同比增长近100%，产品应用提速明显，增速创新高；

    2023Q1-Q3中国大陆小间距LED&COB终端市场出货规模（销额-亿元）

Data source: DISCIEN

    分销量销额看，2023Q1-Q3 COB已占小间距销售额的16.1%，同比增长近7个百分点，但销售量占比仅在6%，一方面由于同等间距规格下COB产品价格更高，且COB多以行业/工程型项目为主，经销渠道出货占比较低；另一方面COB市场的间距微缩化进程更快，更小间距需求度更高；

    2023Q1-Q3中国国内LED小间距终端市场COB占比%

Data source: DISCIEN

    分间距：1.2销售占据首位，与SMD市场应用格局差异明显；

    目前以SMD封装技术为主的市场主力间距段仍在P1.7-2.0，但从COB市场应用间距分布看，目前主力产品已下移至P1.2为主的间距段，且今年P1.2的COB产品价格下降极为明显，拉动了其下游应用，终端销额占比已超50%；P1.0以下的占比虽已近30%，但由于今年各地方政府预算收紧明显，P0.9产品价格仍处于高位，需求占比有所下降。

    23Q1-Q3 中国大陆LED小间距COB终端市场分间距-销额%

Data source: DISCIEN

    分品牌：TOP3品牌集中度明显下降，品牌格局或将生变；

    前三季度COB小间距市场中以雷曼为首的TOP3品牌合计占比下降至34.5%，品牌集中度下降极为明显，对比去年同期TOP3集中度下降超过18个百分点，且品牌排名已发生改变，洲明、利亚德、大华等品牌增长明显，未来随着新进入COB市场品牌的持续增多及现有品牌的持续发力下，品牌竞争将更趋于激烈化，品牌排名或将发生新一轮变化。

    2023Q1-Q3中国国内小间距COB终端市场品牌变化-销额

Data source: DISCIEN

    上游COB封装企业：TOP3封装企业集中度高达70.8%

    除了下游品牌活跃度持续提升外，上游封装生产端企业也在不断扩大产能同时新加入生产厂商也在持续增多，目前国内可生产COB显示产品的封装厂已超15家，但从COB封装厂出货量看以兆驰晶显、中麒、雷曼占据TOP3，合计占比达70.8%，TOP3厂商集中度较高；且兆驰晶显出货增长表现明显，同时产品价格和产能优势持续凸显，对其他厂商持续行成明显冲击；

    2023Q3中国国内小间距COB封装厂出货变化-销量%

Data source: DISCIEN

    从COB封装端产能情况看，DISCIEN预估2023年COB显示市场整体月产能将大于20K㎡，从终端需求端叠加备货及库存变化损耗等因素下，预计每月市场消耗的COB体量在8-12K㎡左右，可以预估今年COB市场的产能利用率预计在50%上下浮动，预计四季度有望达到60%，市场整体来看仍明显呈现供应大于需求的局面。

    随着供需失衡下产能持续扩大、新进入企业不断、COB开始往渠道市场渗透发展，同时产品认识度持续提升等趋势下，预计未来COB市场的竞争也会趋于激烈化，市场定位也逐渐从高端市场往中端市场渗透，同时产品出货量也呈快速增长之势，DISCIEN预测到2027年COB占比将达30%，销售额突破140亿元。

    2022-2027F中国大陆LED小间距COB市场终端销售额预测

Data source: DISCIEN