2024年供应链（面板厂篇）：品牌厂采购分散化，大陆系TV面板出货量占比将下降

    由于TV品牌厂对2024年全球电视市场需求恢复预期谨慎，各家面板厂对明年市场规划都相对理性。头部TV品牌三星/LGE/Hisense/创维考虑将2024年电视面板供应链分散化，平衡与各家面板厂之间的合作，这将导致与原来合作量比较大的面板厂之间将减少合作，转移到目前合作较少、或者还未开始合作的面板厂。整体趋势将是逐渐分散对大陆面板厂的依赖，增加与台厂/Sharp/LGD的合作。

    2024年电视面板供应格局如下：

    BOE：以BOE为首的大陆面板厂坚持控产稳价的策略，在电视市场需求低迷、面板产能过剩的情况下，扭转面板供需走势，拉动价格持续上涨，虽然出货量下降，但是至少扭转了亏损局面。但坚定控产涨价也引发TV品牌厂商的不满，尤其在电视面板厂商规模逐渐做大以后，品牌厂商要考虑分散供应链。实行控产策略以来，BOE今年全年电视面板出货量预计56.4M，同比下滑12%。2024年BOE规划电视面板出货量60M左右，尺寸结构方面，计划持续减少32/43寸规划，增加大尺寸和超大尺寸面板出货，同时新增40寸和60寸等非主流尺寸，以稳定整体面板出货规模。

    CSOT：坚持控产策略，今年以来T9工厂产能的释放，50寸面板出货增长，整体TV面板规模与去年持平，客户方面，与三星合作稳定，集团内客户TCL/Moka未来成长性看好，CSOT整体客户需求将增长。2023年电视面板出货46.7M，2024年华星将策略性推进大尺寸化，减少32/43寸规划，整体出货计划相对2024年将增加。

    HKC：今年其内部追求改善公司财务状况以寻求上市的目标，HKC同样坚定执行大幅减产稳价的策略，2023年预计电视面板出货量39M，同比大幅减少13%。由于三星客户订单转移，HKC为了继续稳定面板价格，明年电视面板出货计划保守，2024年BP 38M，减少小尺寸供应，推进大尺寸化，同样计划扩大40寸非主流尺寸面板出货。

    INX:今年以来持续高稼动率运行，2024年计划仍将维持高稼动率，今年上半年群创、友达计划2023 年底将各关闭一座5代厂，目前已经按计划关闭，该产线均以生产IT面板为主，后续将该工厂用做生产其他显示产品，将IT产品集中安排至G6/G8生产。此外，INX Fab 8今年Q3已将部分产能转成IPS产能，计划明年Q2将要全部转完,后续长期计划用于生产IT面板。虽然来自三星、LGE、Hisense客户的订单增加，但INX自身产能难增长，明年出货计划跟今年基本持平。

    LGD：由于当前面板价格处于盈利空间，且收到来自三星/LGE/创维等客户订单增加的诉求，LGD答应客户需求，规划恢复稼动率。其中LCD TV面板2024年出货计划16.3M，OLED TV面板出货计划6.1M。

    Sharp：今年以来持续恢复产线稼动率，2023年电视面板出货量预测16M，同比增长25%，明年与三星/LGE/Hisense合作订单量将增加；尤其与三星电子明年签约8M，在Sakai G10增加65+32套切尺寸，SIO广州工厂明年继续爬坡，计划明年Q2扩产至135K大板，明年整体出货计划相对今年增长。

    AUO: 明年主要增加与三星/LGE/Sony合作，今年出货预测15M，明年TV面板出货计划比今年小幅增加。

    CHOT: 盈利状况最先改善，CHOT今年电视面板出货计划15.5M，明年计划跟今年持平，产品结构上减少小尺寸，增加大尺寸85/100规划。

    综上来看，以往都是大陆面板厂的份额逐年增长，但是2024年将趋势将有所改变，预计大陆面板厂电视面板出货量占比出现下滑2%。按照明年面板厂和品牌厂之间的合作规划来看是这样的变化趋势，在目前面板价格获利的情况下，非大陆系面板厂增加出货计划没有问题，但是需要认识到，目前市场主导权仍由大陆面板厂掌握。

    如果大陆面板厂明年延续控产稳价的策略，各家面板厂还能在盈亏线以上经营;如果大陆面板厂又采取继续冲量抢份额的策略，将面板价格拉回盈亏平衡线以下，各家面板厂又回到拼价格竞争市场份额的策略，到时面板厂又将面临生产越多，亏损越多的窘境。

    尤其对于LGD来说，在广州工厂恢复满产以后，而且其自身成本高于大陆面板厂，如果再次面临价格跌至成本线以下，所面临的经营压力加剧，恐怕LGD将再次面临产能调整的风险。

    所以对于2024年电视面板供应链市场需要动态去看，电视面板价格走势，供应链结构的变化将仍然取决于大陆面板厂做出何种应对策略，而这也将给品牌面板采购带来挑战。