半年报 | 2022上半年中国投影机市场出货增长12%，智能占79%，全年850万台

    根据洛图科技（RUNTO）发布的《中国投影机市场出货分析季度报告（China Projector Market Shipment Analysis Quarterly Report）》，2022年上半年，中国投影机市场出货量为369万台，同比增长12%；其中，智能投影占到整体市场的79%。

    本文中的数据口径为出货交易，与零售相对应。产品口径是最广泛的投影产品范围，从系统方面可以分为智能和非智能两大类；从光源可以分为激光、LED灯、传统灯泡等；从技术可以分为LCD、DLP、LCOS等；从应用场景可以分为家用和泛商用，而泛商用还包括商务、工程、院线、教育等领域。

    应用场景格局：家用投影占88%上半年的整体出货中，家用投影产品出货量为325万台，占比达到88%，是带动整体市场增长的主要动力。泛商用投影产品出货量为44万台，占比为12%，上半年受COVID-19疫情的拖累，企业采购、工程项目等需求减少。

2022年H1中国投影机市场出货场景结构

    品牌格局：极米、坚果、爱普生、峰米位列前四根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2022年上半年，投影机出货整体市场的TOP4品牌为极米、坚果、爱普生和峰米，合计份额为28.1%。在供应链成熟、用户认知增长快速、发展潜力巨大等因素的推动下，投影机市场尤其是家用领域参与品牌不断增多，市场竞争愈发激烈。

    极米是唯一一个出货量份额超过10%的品牌，在技术自研、产品高端化、内容资源拓展、渠道建设等多方面都具备领先优势。在上半年的DLP智能投影线上零售市场，其独占半壁江山，市场份额达到51%。

    坚果获得新一轮融资，并与OPPO达成战略合作，同时通过子品牌微果进军1LCD市场，加快升级差异化超短焦LED产品，整体出货量排名第二。

    爱普生排名第三，从2021年起，爱普生加大了对智能产品、激光产品的支持力度，在家用产品线上的布局上更加积极。此外，其在商用市场位列出货第一，占据近三成的市场份额，明显领先于其它品牌。

    峰米是产品多元化布局的代表品牌，其围绕DLP/LCD技术、长/短焦镜头、激光/LED灯光源多向组合布局，实现了从千元到万元以上的价格段全覆盖。同时，依托自有的ALPD激光显示技术，峰米在激光投影领域的排名在第二位。

    微影和瑞视达分列第五和第六，其产品技术以1LCD为主，主攻电商渠道，通过低价收获消费者的青睐。两者在上半年的1LCD智能投影线上零售市场中，排在第一和第二。

    当贝凭借在电视APP端积累的软件技术、较高的产品体验及用户运营能力，位列投影机整体市场TOP10。上半年凭借激光产品X3系列的亮眼表现，强化了其在中高端市场的影响力。

    知麻于2021年下半年进入家用智能投影市场，今年上半年获得中金亿元融资。其产品采用全封闭式LCD技术，具备一定的性价比，通过抖音等新兴电商渠道在短时间内迅速破圈。

2022年H1中国投影机市场主要品牌出货份额

    数据来源：洛图科技（RUNTO），单位：% 注：以上品牌出货数据均包含旗下子品牌。

    技术格局：1LCD兴起，占比已超一半从2021年以来，由于疫情和国际形势变化导致的DLP芯片短缺问题， DLP技术出货持续下滑。2022年上半年，占比萎缩至38%；而去年同期，占比则高达55%。DLP投影市场中的TOP4品牌为极米、坚果、当贝和明基，合计份额达到61.9%，属于中度寡占型市场。

    受DLP缺芯影响，加之技术门槛较低，1LCD投影成为新兴品牌的切入点。此外，主流品牌也纷纷建设子品牌来进行LCD产品布局。2022年上半年，1LCD技术出货占比增长至54%。TOP4品牌为微影、瑞视达、汇趣、先科，合计份额为27.6%，集中度相对较低。1LCD市场的特点是，品牌塑造能力相对较差，品牌忠诚度也较弱，因此排名变动频繁。

    3LCD技术主要由爱普生和索尼主导，根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2022年上半年，3LCD技术出货占比为8%，其中，爱普生独占六成以上的市场份额。

    LCOS技术因制造工艺要求较高，目前应用较少，技术份额不到0.1%。今年上半年，小米曾推出一款LCOS技术的三色激光电视。

2022年H1中国投影机市场出货技术结构

    光源格局：激光加速渗透根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2022年上半年，整体投影机市场以LED灯为主，占比达到82%，灯泡和激光则分占10%和8%。

2022年H1中国投影机市场出货光源结构

    投影光源的分布与场景应用息息相关。LED等具备能耗低、寿命长等特点，可以在更小的体积内实现适宜的亮度，因而多用于家用市场，其在家用市场的占比超过90%。

    灯泡光源发展成熟，可以达到更高的亮度，且成本较低，在商用市场尤其是会议场景应用较广，占比接近六成。

    激光光源作为新型光源技术，亮度更高，色彩显示效果也更好，随着成本的不断降低，参与者随之增多，在家用市场和商用市场的渗透率均在快速提升，上半年在两大细分市场内部的占比分别达到6%和21%。从出货量级看，2022年上半年，中国激光投影（包括激光电视）市场出货量为28.7万台，同比增长22.2%。

    全年展望：预计2022年整体出货量达到850万台进入下半年，家用市场尤其是家用智能投影领域的需求依旧高涨，绿色节能家电补贴政策的助力、供应链国产化进程的加快、新品牌的持续进入、产品技术和性能的不断提升等因素均将推动市场快速发展。

    商用市场则相对保守，一方面国内疫情多点散发，另一方面在教育、会议等场景下，投影机正直面竞品交互平板和商用电视的竞争。但在更高端的工程市场，在智慧旅游、智慧文博、亮化工程等项目的带动下，则有望实现增长。

    洛图科技（RUNTO）预测，2022年中国投影机整体市场出货量将达到850万台，同比增长约16%。