三星、LG谈不拢，OLED彩电销量就下滑？想多了！

    近日，洛图科技将2022年全球OLED电视出货量预测下修至790-810万台——即较此前的千万台规模下调了“20%”以上，市场增幅预期也从53.8%降至23%左右。这一变化的主要理由有两个：全球彩电消费转冷，市场不及预期；以及三星和LG谈“崩了”！

    三星购买LG的“w-oled”面板为啥难

    洛图科技认为，到5月，三星在采购LGD的W-OLED面板上，还没有达成协议。这意味着三星在2022年全球OLED彩电中的“供应能量”会大受影响。因为，即便此后迅速达成协议，三星在时间上也来不及将供应协议变成足够理想的产品销量。

    那么，三星为何要采购LGD的OLED面板呢？为啥这谈判如此一波三折呢？

    首先，三星要在2022年推出自家技术的QD-OLED电视。但是，作为新技术，初期产能并不充沛。三星又拉了索尼来背书，需要将产能分一部分给索尼。月产能为3万片基板投入的G8.5 QD-OLED面板产线，其2022年度出货量最多难以超过140万片：分给索尼一半，乃至三分之一，三星剩余的就不足百万台QD-OLED彩电销量空间。

    这点产能，不足以支撑三星“构建一套围绕OLED电视的营销、渠道、服务体制后，还保持‘盈利’”。如果有外采的LGD的OLED屏幕，三星就能将OLED电视2022年总销量提升上去，进而分摊一个新技术产品线初次构建的全球市场链条成本。

    第二，对于三星而言，能够采购一部分LGD的OLED面板弥补自己产能不足，是很好的事情。但是，LGD不会这么看——因为，1.过去几年，OLED彩电面板LGD独家供应，现在增加了三星的QD-OELD，两大集团本质是竞争关系；2.过去几年,OLED彩电面板实际处于“供不应求”的状态，LGD面临的是供给能力不足，而不是过剩；3.三星在自己的产品体系中，尤其是QD-OLED和W-OLED的地位上，很难一视同仁，最可能的是W-OLED被三星用作“比QD-OLED低端”的产品线，这显然是LGD所不愿意看到的；4.LGD的W-OLED面板合作的下游彩电品牌很多，不差三星一个，这些既有合作伙伴未必希望增加一个三星来分产能；5.三星采购LGD的W-OLED面板是因为自身QD-OLED产能不足，也就是等于说，三星“度过这段自身产能不足阶段后”，很可能不再是LGD的下游客户，这与索尼、创维、小米、松下等非面板界品牌的持续采购意愿截然不同……

    总之，LGD愿意和三星合作的理由很难找出来，但是不愿意合作的理由“一大堆”。因此，从去年就开始的合作谈判，直到目前也都没有更进一步的结果。

    第三，从根本的两大集团战略角度看，LGD的W-OLED就是在三星RGB-OLED在手机等小尺寸市场领先LG之后，LG期望在TV等大尺寸上搬回一局的抢先投资；而三星的QD-OLED，则是看到LGD的W-OLED成功之后，补足自身短板而提速布局的项目。二者项目从筹备开始就是“水火对抗”关系。让其现在坐下来谈合作，在没有其它外力压迫下，几乎很难“共情、共信”。

    因为以上这些不是“秘密”的因素，从一开始LGD就应该了解三星不是自己W-OLED面板的“战略性出口”合作伙伴。——LGD还愿意和三星谈，更多是出于礼貌，以及对其它采购W-OLED的伙伴的“态势性增压”需求。这也就决定了LGD从一开始就不大会将2022年的面板出货规模寄托在三星之上。笔者更认为，有三星的采购W-OLED产量会锦上添花，没有三星的采购W-OLED产量也会“按部就班”。

    2022年OLED彩电销量，更多取决于需求和供给的“总开关”

    三星为2022的OLED彩电市场贡献多少销量，并不是一个改变这一产品线市场平衡的“终极砝码”！

    一方面，LGD的W-OLED和三星的QD-OLED面板产能是比较固定的。其中LGD具有决定性的份额影响力。2022年按照韩国坡州工厂每月88K和中国广州工厂每月90K的基板投入产能，并在产出单元尺寸上进一步优化，例如40+供应增加，和90+产品问世，预计年出货量将达到1100万片。这基本足以支撑全年OLED电视千万市场规模。

    其中，42和48英寸OLED面板供给增加，将有效拉低产品的“最低价格”。而在切割更多80+和90+产品的混切中，搭配小尺寸OLED单元也是“必然”的。再加上三星QD-OLED的有限产能释放，这使得2022年也将是OLED TV市场尺寸线和产品差异进一步丰富的一年。即，面板供给侧看上，维持2022年OLED电视的高增长和千万台目标，没啥大悬念。

    另一方面，从需求端看彩电市场确实在2022年进入“低迷”时刻。特别是一季度俄乌冲突和美联储加息以来，欧美市场消费热情正在向下；全球其它地区市场也纷纷呈现出“宏观经济不确定性下的消费下滑”趋势……这些变化，让2022年的彩电市场必然不及2021或者2020那么美好。再加上液晶显示在市场需求下滑下的大幅降价，OLED电视的性价比劣势可能进一步放大。

    但是，如果将彩电市场的总体变化，不做改变的认为就是OLED彩电市场的变化，却也会“犯下巨大错误”。实际上，2021年OLED全球彩电市场不过销量六百多万台，这对于两亿多台的全球彩电圈而言“微乎其微”——即OLED电视一直是高端、差异化、先进性的选择。是一个真正的小众领域——这一小众选择，是否受到“大众市场和大众型产品波动”的深刻影响，需要更多观察。

    更为重要的是，虽然三星可能因为无法及时采购到LGD的W-OLED屏幕，而导致自身在2022年OLED彩电市场无法“全力输出”；但是，OLED彩电市场却不缺乏“能量输出者”：据统计，2021年OLED电视出货的670万台中，LG独家占了404万台，市场份额超过60%；第二名索尼不到两成、第三名松下只有7%的份额——而实际上，OLED电视机的品牌数量超过10家。

    即更多品牌的销量就是“打酱油的”：为啥呢？因为没有那么多W-OLED面板给大家。这样的背景下，少了一个三星，真的不影响W-OLED的全年品牌支持端的“总输出”能力。此前预计三星会采购LGD W-OLED面板150-200万片——这部分产能实际上不够填饱OLED TV市场其它二线品牌的需求。

    “一个独特的、差异性的、换代高端属性的小众品类，并长期处于上游资源供应不足压力之下——OLED TV市场没有那么容易‘下修全年预期’，除非是造不出足够多的面板！”笔者认为，即便三星缺席了W-OLED TV，OLED电视的总供给和总需求也不会变化太大，差异只在于2022年OLED产品更多贴的是谁的牌子而已。

    2022年LGD等还期望借助游戏电视、大型游戏显示器等概念消耗更多的中等尺寸，如42/48英寸OLED面板产能；希望借助广州OLED线进入更为成熟的全速量产阶段，降低面板供应成本；同时，小米、华为等新型品牌持续期望采购更多OLED面板树立自己“下一代主角”的形象……在以上主要供需趋势和这些特别的因素影响下，对于OLED电视全年市场目标“谨慎乐观”依然是主流。