三安光电2021年财报：营收125.7亿，同增48.7%，净利13亿，同增29%

    4月25日三安光电发布2021年年度业绩报告。报告期内，公司实现销售收入125.72亿元，同比增长48.71%；归属于母公司股东的净利润为13.13亿元，同比增长29.20%。截止报告期末，公司资产总额为475.22亿元，同比增长21.93%。

近三年主要会计数据和财务指标

2021 年分季度主要财务数据

    2021 年受新冠肺炎疫情反复、极端天气、大宗商品价格上涨等因素的影响，整体经济复苏进程有所放缓。同时，大国博弈全面加剧和逆全球化浪潮等多重因素导致供应链日趋脆弱，半导体行业缺芯、少关键设备的情况较为严重，供应链的瓶颈也给经济复苏带来挑战。面对接踵而至的竞争、冲击和挑战，公司全体员工勠力同心、锐意进取，在逆境下团结一致，在变化中抢抓机遇，深入践行“敢为人先、拼搏奉献”的精神，依托公司的平台、技术和规模优势，在行业中发挥独特而重要的作用，推动化合物半导体产业创新发展。报告期内，公司围绕战略规划发展核心主业，实现了销售收入的历史性突破，创历史新高，全年实现销售收入 125.72 亿元。

    （一）LED 业务

    传统 LED 业务经过前几年的价格下降，2021 年引来拐点，上半年整体需求强劲，产品毛利率水平得到一定程度提升，下半年市场逐渐平淡。传统 LED 领域产品市场占有率将会进一步提升，每年会有一定量的增长，盈利能力将会逐渐提高。细分领域红外/紫外、车用产品、植物照明、mini/microLED 等市场渗透率正在进一步提升，特别是在 mini LED，不论是应用厂商的推广意愿，还是终端客户接受度，背光在中大尺寸产品上的解决方案最受青睐，最终背光产品以 65、75、85 吋电视、PAD、笔记本电脑、电竞显示、台式显示、VA、车载显示等为主导应用。报告期内，公司细分领域产品收入金额同比去年增长 175.47%，其中 mini/micro LED 销售额同比去年增长 246.61%，但整体细分领

    域营收规模不算大，占营收比例也较小。

    公司在 Mini LED 市场拓展已取得初步成效，已与 S004、A006 等国际大客户进入深度合作，部分产品已推向市场，国内客户 TCL、H002、华星等客户的电视、笔记本 Mini LED 背光解决方案均将进入小批量产，其他客户的产品解决方案也在紧密接洽。公司全资子公司泉州三安以垂直结构和倒装制成产品为主，湖北三安主要从事 mini/micro LED 业务。根据公司已获得意向订单和现有客户实际需求，两主体新扩产能正在逐步释放，相信随着公司高端产品占比的逐步提高，未来营业收入规模将会持续提高，盈利能力也将会持续改善。

    （二）集成电路业务

    报告期内，三安集成业务取得重大突破，实现销售收入 22.31 亿元，同比增长 129.15%，营收迈上新台阶；同时，各大业务领域扩产建制均达成年度目标，湖南三安碳化硅产线，泉州三安滤波器产线均已通线，进入试量产，集成电路业务总在职员工规模已近 5,000 人。

    报告期内，公司集成电路产品性能行业领先，已树立起良好的企业形象和行业口碑，客户信赖度大幅提升。公司在碳化硅、射频等集成电路领域的重点布局价值逐步展现，公司的碳化硅下游市场已取得多点突破，在服务器电源、通信电源、光伏逆变器、充电桩、车载充电机等细分应用市场标杆客户实现稳定供货。未来随着泉州三安砷化镓、滤波器以及先进封装产线、湖南碳化硅全产业链产线的相继投产，产能逐步释放，产品交付能力大幅提升，公司营收规模将持续扩大。

    1、射频。公司的砷化镓射频出货产品全面覆盖 2G-5G 手机 PA、WIFI 等应用领域，客户累计近100 家，客户地区涵盖国内外，公司代工产品（PA 功放、LNA 低噪放等）已进入国内一线品牌供应链，性能及可靠性已获业界广泛认可，应用于手机终端客户包含三星、荣耀、传音、VIVO、MOTO 及通讯模块大厂移远、广和通。公司目前拥有两座砷化镓工厂，订单稳定交付能力增强，为进一步加速客户产品迭代，保证客户未来供应链安全稳定具有重要意义。在现有工艺基础上，公司不断推出新工艺满足客户更高端的设计需求，产品技术工艺不断成熟，客户粘性进一步加强，三安集成电路将继续稳固国内射频代工龙头的地位。

    2、滤波器。公司滤波器业务以衬底材料为基础，以市场需求为导向，为客户提供稳定的工艺制程制造能力和强大的供应保障。公司滤波器产品开发性能优越，推出可量产的小尺寸 Band 1+Band3 四工器，该产品性能已达行业前沿水平，成为国内首个能够提供 Phase VNR 架构所需的全套四工器和双工器产品的企业。公司的滤波器 SAW 和 TC-SAW 产品已开拓客户 41 家，其中 17 家为国内手机和通信模块主要客户，已成功进入国内手机 ODM 企业及国内外智能手机的供应链；在物联网 LTECat1 数据模块市场，公司双工器市场份额占比逐步提高，主要客户为广和通、芯讯通、美格、合宙等。预计 2022 年滤波器随着产能的释放，销售收入将会大幅提升。

    3、光技术。业务涵盖全波长、全速率光发射激光器与光接收探测器。公司激光器及探测器芯片已经成功进入接入网 PON、5G 前传、数据中心、消费类 AOC 等市场领域；在百兆及千兆接入网 PON市场，公司芯片直接供货国内众多光器件封装厂，间接供货业内头部企业及 BOX 厂商；在数据中心应用市场，已成为多家数通光模块客户核心芯片供应商，间接供货部分头部数字中心；在 5G 无线应用领域，25G 探测器芯片已间接供货海外系统设备商，25G 全系列 DFB 也已逐渐成熟并在国内多家光模块厂商送样测试。在消费类 AOC 领域，公司产品已经成功进入国内国际各大主力线缆客户，间接进入亚洲以及北美的知名消费电子类巨头的供应链，实现小批量供货；光感测以及功率应用作为光技术新的战略增长点，也已经间接获得知名厂商的平板电脑、物流小车、智能汽车的采用。公司也在充分发挥平台优势，积极研发硅光技术，备于助推更高速光通信应用市场需求。消费类芯片已经进入头部手机供应链、汽车激光雷达、扫地机器人等市场领域。

    4、电力电子。产品主要为高功率密度碳化硅二极管、MOSFET 及硅基氮化镓产品。碳化硅二极管在 2021 年新开拓送样客户超过 500 家，出货客户超过 200 家，超过 60 种产品已进入量产阶段，在 PFC 电源标杆客户维谛、比特、长城等；光伏逆变器阳光电源、古瑞瓦特、固德威、科士达等国内前 20 大客户均已进入；在车载充电机威迈斯、弗迪动力（比亚迪）等客户；在家电领域格力、长虹等；在充电桩及 UPS 英飞源、科华、英威腾、嘉盛等，各细分应用市场标杆客户实现稳定供货，借助在欧美日韩等国家和地区的技术和销售布局，已与国际标杆客户实现战略合作，海外市场有所突破。在硅基氮化镓产品方面，完成约 60 家客户工程送样及系统验证，24 家进入量产阶段，产品性能优越。碳化硅 MOSFET 工业级产品已送样客户验证，车规级产品正配合多家车企做流片设计及测试；碳化硅 MOSFET 车规级与新能源汽车重点客户的合作已经取得重大突破，新能源汽车市场是电力电子产品线的核心应用市场与重要的成长动力。

    未来 2-3 年的时间是公司发展至关重要的时期，公司将聚焦集成电路业务的快速拓展以及 LED高端产品结构占比的持续提升，为此公司已做好各项准备工作，客户前期拓展已逐步完善，规划产能布局已在实施，组织架构调整、技术更新、内控权限设置等方面已落实就位。根据公司项目新建产能规划，LED 业务细分领域的新增产能主要在泉州三安和湖北三安，随着产能的不断释放， LED细分领域的高端产品结构占比将大幅提高；集成电路新建项目规划产能主要在三安集成、泉州三安、湖南三安，砷化镓射频产能将扩充到 3 万片/月，滤波器将扩充到 500KK/月产能，电力电子碳化硅配套产能扩充到 3 万片/月、硅基氮化镓产能扩充到 0.4 万片/月，光技术产能扩充到 2600 片/月，各项产能得以逐步落地，进而将带动营收规模快速增长。由于产线投建新增较大金额的固定资产折旧及摊销费用，而项目产能释放、实现收入需要一定时间，导致短期出现大幅亏损。后续随着产能不断释放，销售收入不断实现，经营业绩将持续改善。

    报告期内公司从事的业务情况

    公司主要从事化合物半导体材料与器件的研发、生产及销售，以氮化镓、砷化镓、碳化硅、磷化铟、氮化铝、蓝宝石等化合物半导体新材料所涉及的外延片、芯片为核心主业。

    公司自设立以来，一直坚持“技术﹢人才”的科技成果产业化模式，以技术创新为手段，以科技成果产业化为目标，不断开拓新业务，壮大实力。采购模式主要采用“直接采购+代理采购+寄售采购”的模式，大部分原材料由采购中心根据计划中心制订的生产计划及原材料需求制定采购计划，与供应商直接签订采购合同及下达订单；生产模式以“订单+市场预测”为基础，结合库存计划组织生产；销售模式主要采取直销，下游客户主要为 LED 封装企业、应用厂商及化合物半导体集成电路设计企业等。

    公司系国内规模首位、品质领先的全色系超高亮度 LED 外延及芯片产业化生产企业。在传统优势领域的基础上，公司积极提升细分领域 Mini/Micro LED、车用 LED、植物照明 LED、紫外/红外LED 等产品的结构占比；公司从事的射频前端、电力电子、光技术化合物半导体集成电路业务，营收规模正随着产能爬坡不断壮大。

    业务分析

    1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

    营业收入变动原因说明：主要系本期 LED 芯片和集成电路产品销量大幅增长所致；

    营业成本变动原因说明：主要系本期 LED 芯片和集成电路产品销量大幅增长致营业成本增加；

    销售费用变动原因说明：主要系本期职工薪酬增加所致；

    管理费用变动原因说明：主要系本期按权益结算确认的股份支付费用增加所致；

    财务费用变动原因说明：主要系本期借款增加导致利息费用增加；

    研发费用变动原因说明：主要系集成电路项目研发投入增加及费用化研发项目增加所致；

    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司全资子公司泉州三安半导体科技有限公司、湖北三安光电有限公司、湖南三安半导体科技有限责任公司正处于投入期，部分产能正逐步释放，且票据到期承兑支付材料款及现款结算增加所致；

    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系泉州三安半导体科技有限公司半导体研发与产业化一期工程、泉州三安半导体科技有限公司集成电路产业化项目、湖北三安光电有限公司Mini/Micro 显示产业化项目、湖南三安半导体有限责任公司碳化硅半导体产业化项目前期建设投入增加所致；

    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系上年同期非公开发行股票募集资金到位所致；

    税金及附加变动原因说明：主要系应交城市维护建设税、房产税、土地使用税增加所致；

    其他收益变动原因说明：主要系收到与日常经营活动有关的政府补助增加所致；

    投资收益变动原因说明：主要系联营企业盈利能力增加，公司实现投资收益增加所致；

    信用减值损失变动原因说明：主要系应收账款减值损失减少所致；

    资产处置收益变动原因说明：主要系处置固定资产利得增加所致；

    营业外收入变动原因说明：主要系上年收购 WIPAC LIMITED 支付对价小于可辨认净资产公允价格影响所致；

    营业外支出变动原因说明：主要系本期固定资产毁损报废损失及计提的未决诉讼赔款增加所致。

    报告期内，公司全资子公司泉州三安、湖北三安、湖南三安正处于投入期，部分产能正逐步释放，前期分摊费用较大，短期影响盈利能力。上述项目主要生产 LED 细分领域产品和集成电路产品，随着产能逐步释放，销售收入将进一步攀升，效益也会逐步体现。

    1、报告期，湖南三安实现净利润-13.97 万元（含当期确认的非经常性损益 29,029.53 万元）、  湖北三安实现净利润-2,718.37 万元（含当期确认的非经常性损益 908.70 万元）、泉州三安滤波器实现净利润-4,522.32 万元（含当期确认的非经常性损益 0.15 万元）；

    2、报告期，公司回购股份过户给第三期员工持股计划的差额形成费用，本年度确认股份支付费用减少归属于上市公司股东的净利润 1.51 亿元；

    3、报告期，公司计提资产减值准备，减少归属于上市公司股东的净利润约 3.35 亿元。

    报告期内，公司营业收入本期数较上年同期数增加 41.18 亿元，同比增长 48.71%；营业成本本期数较上年同期数增加 33.75 亿元，同比增长 52.71%。

报告期内主要经营情况

    报告期内，公司实现销售收入 125.72 亿元，同比增长 48.71%；归属于母公司股东的净利润为13.13 亿元，同比增长 29.20%。截止报告期末，公司资产总额为 475.22 亿元，同比增长 21.93%。

    (一) 主营业务分析

    (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况

营业收入变动原因说明：主要系本期 LED 芯片和集成电路产品销量大幅增长所致；

    营业成本变动原因说明：主要系本期 LED 芯片和集成电路产品销量大幅增长致营业成本增加；

    销售费用变动原因说明：主要系本期职工薪酬增加所致；

    管理费用变动原因说明：主要系本期按权益结算确认的股份支付费用增加所致；

    财务费用变动原因说明：主要系本期借款增加导致利息费用增加；

    研发费用变动原因说明：主要系集成电路项目研发投入增加及费用化研发项目增加所致；

    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司全资子公司泉州三安半导体科技有限公司、湖北三安光电有限公司、湖南三安半导体科技有限责任公司正处于投入期，部分产能正逐步释放，且票据到期承兑支付材料款及现款结算增加所致；

    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系泉州三安半导体科技有限公司半导体研发与产业化一期工程、泉州三安半导体科技有限公司集成电路产业化项目、湖北三安光电有限公司Mini/Micro 显示产业化项目、湖南三安半导体有限责任公司碳化硅半导体产业化项目前期建设投入增加所致；

    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系上年同期非公开发行股票募集资金到位所致；

    税金及附加变动原因说明：主要系应交城市维护建设税、房产税、土地使用税增加所致；

    其他收益变动原因说明：主要系收到与日常经营活动有关的政府补助增加所致；

    投资收益变动原因说明：主要系联营企业盈利能力增加，公司实现投资收益增加所致；

    信用减值损失变动原因说明：主要系应收账款减值损失减少所致；

    资产处置收益变动原因说明：主要系处置固定资产利得增加所致；

    营业外收入变动原因说明：主要系上年收购 WIPAC LIMITED 支付对价小于可辨认净资产公允价格影响所致；

    营业外支出变动原因说明：主要系本期固定资产毁损报废损失及计提的未决诉讼赔款增加所致。

    报告期内，公司全资子公司泉州三安、湖北三安、湖南三安正处于投入期，部分产能正逐步释放，前期分摊费用较大，短期影响盈利能力。上述项目主要生产 LED 细分领域产品和集成电路产品，随着产能逐步释放，销售收入将进一步攀升，效益也会逐步体现。

    1、报告期，湖南三安实现净利润-13.97 万元（含当期确认的非经常性损益 29,029.53 万元）、 湖北三安实现净利润-2,718.37 万元（含当期确认的非经常性损益 908.70 万元）、泉州三安滤波器实现净利润-4,522.32 万元（含当期确认的非经常性损益 0.15 万元）；

    2、报告期，公司回购股份过户给第三期员工持股计划的差额形成费用，本年度确认股份支付费用减少归属于上市公司股东的净利润 1.51 亿元；

    3、报告期，公司计提资产减值准备，减少归属于上市公司股东的净利润约 3.35 亿元。

    2. 收入和成本分析

    报告期内，公司营业收入本期数较上年同期数增加 41.18 亿元，同比增长 48.71%；营业成本本期数较上年同期数增加 33.75 亿元，同比增长 52.71%。

    (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况

    三安集成主要从事微波射频、电力电子、光通讯化合物半导体涉及外延、芯片的研发、生产和 销售，受托代工、技术服务等业务属于其他业务范围。

    (2). 产销量情况分析表

    报告期内，公司 LED 芯片整体市场需求较为强劲，产销规模大幅提高；集成电路业务涉及的射频前端、电力电子、光技术产能正在快速扩张，收入正随产能释放爬坡，库存量相比上年同期增长较大，与销售量比正常；LED 应用品的特种封装业务报告期才开始释放产能，故有一定合理库存量。

    报告期内，公司存货金额与 2020 年 12 月 31 日相比增加 4.56 亿元，其中原材料增加 7.32 亿元、在产品增加 3.40 亿元、半成品增加 2.07 亿元、库存商品减少 8.14 亿元。库存商品减少 8.14亿元，其中 LED 外延芯片业务减少 8.68 亿元、集成电路业务(包含湖南三安半导体有限责任公司、泉州三安半导体科技有限公司的滤波器业务、厦门市三安集成电路有限公司)增加 0.61 亿元、LED应用品业务减少了 0.07 亿元。