维信诺PK深天马：8.6代线是OLED还是LCD

    2005-2008年，全球平板显示产业中，是上马PDP等离子显示项目，还是上马LCD液晶项目，出现了巨大的“路线差异”。其中，夏普作为液晶之父收购先锋等离子项目、松下作为等离子显示中流砥柱参与多家企业合作的8代线液晶面板项目，成为技术路线摇摆中的“标志性”事件。

    时间来到2022年，显示面板历史上的“路线之争”似乎再现——在三星、LG加速退出液晶面板项目，加强布局TV和IT用8.5/8.6代线 RGB OLED面板产业链的国际背景下，国内新兴面板显示厂商之间的“路线分歧”也显示出来：

    IT和车载，液晶和OLED都在“抢”

    深天马A于4月12日晚间公告，公司拟通过全资子公司厦门天马与合作方国贸控股、轨道集团、金圆产业在厦门投资成立一家合资项目公司，建设一条月加工2250mm×2600mm玻璃基板12万张的第8.6代新型显示面板生产线项目，总投资330亿元。——此前深天马主要面板线是5/6代线，这将是深天马参与的首条“大尺寸玻璃基板”显示面板项目。该项目，虽然深天马公告中强调是“新型显示面板”，但按照其公告的单位产能投资强度分析，其项目目标将主要是LCD液晶面板。

    几乎是同期，我国另一家此前亦主打中小尺寸基板世代线，并专注于OLED面板技术的企业，维信诺亦有消息报道，将投资一条8.6代OLED面板线，可能选址于成都或者深圳。我国平板显示产业的巨头企业之一，京东方也有消息传出，正计划在其位于成都市的B16工厂建设8.6代IT OLED面板生产线，该条生产线的首期产能规划约为15000片基板/月，并于2024年底投产。

    有趣的是，以上包括LG、三星的新RGB 8.5代OLED线，以及维信诺、京东方的8.6代OLED线，深天马的8.6代液晶线，目标市场都是“IT面板和车载显示”等中等尺寸显示应用产品。这就出现了在“相同市场目标下”，新投资完全不同的 “技术路线选择”！

    成熟技术，还是新技术，各有算盘

    在OLED显示逐渐向IT等中等尺寸显示应用场景扩张的市场格局下，还有必要、有价值投资上一代的LCD显示吗？

    从液晶显示的优势角度看，8.6代LCD线，无疑具有“技术成熟、产业链成熟、应用成熟”；且也有“mini LED背光源”新改进技术加持；在IT、车载、TV等面板切割上，同等成本比8.5代线“大一寸”的优势。更为重要的是这类项目的建设，至少具有投资强度显著低于OLED的优势。

    但是，从显示技术迭代角度看，近三年来OLED显示在IT类面板上实现了“零”的突破。凭借屏幕自发光、无背光、柔性化等技术优势，其被认为是“下一代”产品首选。且更有全球显示产业技术迭代领头羊，LG与三星的大力支持。目前二者都应经展开面向IT产品的8.5代RGB OLED面板线建设。

    且即便从技术难度看，8.5/8.6代OLED面板线，也并非“难以逾越”：从背板角度看，其与高端LCD显示一样，都采用大载流量的玻璃或者树脂基板TFT技术。从发光层角度看，真空蒸镀技术已经在6代线上得到了完美的验证——目前，8.5/8.6代RGB OLED面板普遍计划采用“二切”蒸镀技术。这种蒸镀方式，让其实际蒸镀面积、设备与“6代OLED整体蒸镀”基本相当。且，有LG和三星在8.5代单色OLED的TV线上的更多经验支撑，8.5/8.6代RGB OLED线的“新技术”比例，会大幅降低。

    当然，与8.5/8.6代液晶线的高度成熟比较，8.5/8.6代 RGB OLED线作为一种崭新的产线，一定会面临技术上的创新需求。例如，为了满足IT和车载等显示对更高亮度、更长寿命的需求（与手机屏幕比较），目前8.5/8.6代RGB OLED线普遍计划采用，两层串联OLED面板结构——两个发射层可以增加面板的亮度并延长其使用寿命3-4倍，但也会提升制造成本和工艺复杂度。好消息是，京东方、三星等均已实现这一技术的“实验线验证”，证明了二层串联OLED技术方案的可行性。同时，必须格外强调的是，OLED线的投资强度也将比同等显示面积产能的LCD线高许多倍。后者导致，OLED面板IT和车载显示设备成本比LCD产品高很多。

    业内主流观点认为，在OLED已经加速向IT和车载领域发展的背景下，依然投资面向IT和车载应用的崭新的8.6代，其市场核心逻辑就在于：液晶的价格与成本优势，具有不可替代性；短期内OLED在IT市场不可能实现普及，甚至只会存在于高端产品市场。有分析认为，未来10年，IT显示的主导者必然还是LCD技术。

    无论是OLED还是LCD，建新线最大压力都是“产能过剩”

    “8.6代OLED的优势是新技术，能走高端市场，也是企业的真正未来；LCD的8.6代线，成本低、没有技术风险，投资规模也更小，更容易形成大规模的市场供给能力”……

    但是，对于厂商们面对IT和车载需求的8.5/8.6代扩产，无论是LCD还是OLED技术，都必然可能面临整体显示市场“产能过剩”的压力。例如，2021年6月以来，32英寸液晶面板价格已经连续下降10个月，价格跌幅超过6成。IT类面板的价格走势也并不好看——新冠疫情导致的宅经济和欧美QE政策告一段落之后，显示市场需求和供给之间的矛盾已经点燃。

    从整体显示产业看，无论是建设OLED线，还是LCD线；无论是6代柔性的OLED面板对应的手机市场、还是10.5/11代线面向TV市场……这些投资都会增大整体产业的“产能供给”。同时，6代线、8代线，或者10代以上面板线，也并非“固定在单一的手机，TV或者IT”市场。例如，目前NB的OLED面板就采用6代线制造；6代线也可以二切65英寸彩电或者商显面板；8.5/8.6代线的切割尺寸更是从13英寸到100英寸完全覆盖。

    所以，“新面板线”带来产能扩张，必然面临并加大“显示面板业总需求和总供给”之间的矛盾。这方面，虽然有韩系LCD产能逐渐推出腾出市场；也有商显需求、车载需求的发展，消耗更多产能；乃至于IT和TV需求追求大尺寸显示，加速行业产能消耗等市场变化打底，但是2021年下半年以来的“行业降价”，和2022年二季度开始的“产线控产”都说明“产能过剩”的达摩克利斯之剑不是不存在。

    对此，有分析认为，在行业供给过剩时，OLED的差异性更易于生存；也有分析认为LCD的低成本将在价格战中获胜。但是，如果考虑到存量8.5/8.6代LCD线的竞争，新建LCD线的成本优势恐将打折。——这份可能的风险，是新建面板线必须考虑的重要问题。

    综上所述，目前显示面板行业正在兴起一轮以IT、车载和其他商显应用为目标市场的“8.5/8.6产线建设”竞争。其中，是选择OLED还是选择LCD将成为“重大的战略抉择”。即便是以技术成熟、投入规模比OLED更小为竞争优势的LCD 8.5/8.6代线也要动辄有300亿元以上的大额资金投入：如此重大的建设项目的技术路线，需要面板企业从战略高度、长远需求出发，慎重抉择。