小间距LED销售“两头翘”，跨越式发展的基础已经形成

    据奥维商显（AVC ）数据显示，2021年小间距LED市场整体销额181.5亿元，同比增长53.9%。这也是小间距LED显示品类诞生以来，年度“销售额”和“销售显示面积”绝对增量新高的又一纪录。行业专家表示，随着小间距LED供给结构的持续优化，其已经表现出“超常规”发展的潜能。

    市场成长，“两头翘起”的结构明显

    2021年以来，小间距LED显示市场的销售增量，主要表现在P1.0以下产品和P2.0以上产品。可谓之“两头市场都很吃香”：

    一方面，随着行业市场成本的下降、技术的扩散，“用得起小间距LED显示屏”的场景越来越多。特别是4线以下城市市场、县城市场的发展，让小间距LED屏进入“下沉”时代。而P2.0左右的产品，恰处于性能优势和价格优势的均衡点，2021年实现销售额的翻倍，销量面积规模成长更是显著。

    这方面，即便行业“高端市场”的标杆品牌，利亚德也推出了金立翔这样的“主导渠道和下沉”市场的子品牌，深度挖掘行业应用“普及化”的规律。强力巨彩在2021年按计划完成年度50亿元的销售目标，其中下沉市场小间距产品应用是重要增长点。业内人士指出，小间距LED在下沉市场正在体现出“存量换新升级”和“增量创新扩容”两大应用价值——即，对传统室内LED屏，提供更小间距的产品，提升产品显示效果；以及在橱窗、广告屏等领域，依靠更小间距创造传统室内LED屏不具有的价值。

    另一方面，2021年P1.0以下间距产品，特别是P0.9产品也实现了销售量从“市场尝试”到规模化应用的突破。数据显示，2021年P0.9为主的Mini LED产品销额同比增长超过80%，份额也达到9.0%，按销售面积看也实现了市场容量翻番。

    抢占更小间距产品的市场制高点，是最近三年来行业企业的必修课。例如，洲明科技是国内最早布局MiniLED的厂商之一，其早在2019年就推出了P0.9间距的MiniLED产品，2021年推出UMiniII 0.7显示产品。被称为Vmini标准的P0.6-P0.9等新标准产品，在技术上既实现了倒装芯片、COB等标准的普及，满足100-200英寸超精细显示需求，又不必须采用主动式驱动等下一代技术，依然处于PCB板和表贴工艺可以满足的较经济制程区间，且拥有国星光电四合一、六合一等灯珠方案的加持，被认为已经具有“应用和技术端”的双重成熟性。

图：2022年两会现场洲明UMini大屏

    又如，雷曼光电作为国内最早进行Micro LED技术研究与攻坚、批量出货Micro LED超高清显示屏系列产品的企业之一，目前在Micro LED技术该领域已积累了多项自主核心技术和数十项技术专利。经过长期的潜心研发，先后量产了P1.9、P1.5、P1.2、P0.9、P0.6、P0.4等多个系列Micro LED产品。基于COB封装技术的Micro LED相比传统显示屏在防护性、自发光、亮度高、色域广、寿命长、能耗低及响应速度等方面性能都有着跨时代的进步与非凡的表现，是真正代表未来的新一代显示技术。2021年，公司基于COB技术的Micro LED超高清显示业务实现总收入4.08亿元，同比增长86.81%。

    再例如，联建光电在2018年，依托IMD技术推出国内首款Mini LED产品，2020年9月首次发布Vmini微间距技术的联建光电，到2021年底顺利实现COB微间距产品规模化量产。其半年报显示，联建光电2021年上半年实现营业收入5.02亿元，实现归母净利润7236.43万元，同比扭亏为盈。

    P0.9等标准的产品，目前不仅成为“指挥调度中心、高端安防市场”等的首选，对传统DLP拼接和液晶拼接产品构成挑战，同时依靠其100-200英寸高清、超高清显示上的能力，也在教育、会议，甚至家用市场“开始崭露头角”。行业专家认为，“更小间距意味着全新应用场景、纯增量空间”的LED显示发展规律，在P0.9等更小间距产品上的力量变得更强了。

    小间距LED市场在“高端和下沉”两头都实现翻番的市场增长的同时，P1.0到P1.8产品需求也在增长。按照行业数据看，小间距LED显示产品，2020-2021年，两年时间基本实现了“销量面积”的翻番。业内专家预测，未来二到三年，这一翻番成长过程还会继续上演。

    技术与价格双支撑，跨越式发展的基础已经形成

    如果说，十三五期间小间距LED显示的发展是‘打基础’，那么十四五期间，小间距LED显示就具有‘爆发性’成长、跨越式升级的基础！”

    行业专家指出，小间距LED大屏行业已经完成“质变”的基础准备。从技术角度看，P0.6以上产品全面量产，推动了包括巨量转移、多合一灯珠、COB、倒装等高端技术的“普及和扩散”。在行业人士看来，P0.6以上标准的LED显示屏应用，目前没有任何“技术性障碍”的限制。

    更为重要的是，十三五期间小间距LED实现了产业层的动员：包括供应链的建设、产能的加速扩张。不完全统计，2021年前10个月，投向Mini/MicroLED的资金高达735亿元，继2020年430亿元投资后再创新高。高工产研LED研究所（GGII）的调研报告也显示，2021年整个LED产业链超过8成的投资都集中于LED显示尤其是Mini/Micro LED领域。其中，至少半数产能面向，或者最终可以应用于小间距LED直接显示大屏。

    同时，在需求端，小间距LED显示完成了完备的市场布局。从室外应用到室内应用，从传统广告屏到指挥调度中心、安防监控、商教大屏、家用显示、智慧灯杆等“几乎是全能覆盖”。这为未来行业需求的进一步扩大奠定了基础。业内共识认为，随着未来产业供给的成本持续下降，“新兴场景”会带给小间距LED无限的增量空间。例如，自2018年发布新一代COB超高清显示面板至今，雷曼陆续发布基于自主专利COB技术的超高清显示屏产品、基于Micro LED超高清显示面板的雷曼LEDHUB智慧会议显示系统与雷曼巨幕LEDPLAY家用显示产品，完成从To B向To C的华丽转身，实现超高清专业显示、商用显示、家用显示三大赛道协同前进的全面战略布局。2021年底，雷曼光电高调推出110吋尊享版、110吋旗舰版与138吋尊享版三大系列LEDPLAY巨幕。

2021年12月22日，“天生造极，大有可为” 雷曼巨幕LEDPLAY新品发布会

    但是，相对于小间距LED产业自身的“准备”，行业更看好“十四五”时期的“历史性”机遇。即数字新基建基础上的“智慧社会”的到来。

    例如，能源产业的双碳建设，新能源基地的开发；风光能不稳定性带来的调度智慧化、特高压传输需求的增长、储能产业的发展；新能源与氢能新介质产业链、氢气制备与氢还原化工冶炼的发展……这些还将伴随，国内经济发展、人民生活水平提升，人均用能需求的增加，共同推动在“新旧能源产业”中，小间距LED大屏在指挥调度中心、安防监控等方面的加速应用扩张。

    再例如，智慧灯杆产业，预期十四五时期将渴望增加到每年百万杆的需求量。这一预期是十三五末，市场规模的10倍左右。能产生高增幅的还包括“新兴技术”产品，例如行业预计，Micro LED大型显示屏市场2021-2025年增幅将高达10倍。

    从近期市场情况看，奥维睿沃（AVC Revo）数据显示，2020年国内小间距LED终端市场销额约为118亿元，同比增长13.8%，销售面积约为338.6K平方米，同比增长54.7%。2021年小间距LED市场整体销额则达到181.5亿元，同比增长53.9%。奥维睿沃预期，2022年小间距LED市场销售额达到218亿，同比增长20.1%——对此，值得一提的是，2021年初，行业预测2021年小间距LED市场销额增幅也只有20%左右，但是实际市场增幅高达53.9%！

    即，2021年行业克服了缺芯少屏、原材料涨价、国际市场稳定性欠佳，国际运输困难等众多不利影响，大幅超乎想象的“完成了增量成长任务”。这样的奇迹固然不会每年都重复。但是，即便十四五期间小间距LED市场年均增幅在2成左右，基于“更高的基数”，实际市场扩张的绝对量也是非常可观的。

    综上所述，2021年的小间距市场发展已经为十四五期间的行业成长“超预期”的开了一个好头。而后期的行业发展，更是有“万事俱备”的先天优势。业内专家表示，“我们有理由相信，未来四、五年，小间距LED产业将迎来真正的黄金时代”。