展望2023：压力与机遇并存的一年

    转眼之间，充满了“不确定性”的2022年即将划上句号；令人充满期待、又有不少担忧的2023年正在拉开帷幕。

    2022年，国内外发展格局以“不确定性”为主线。2月份俄乌战争，直接引发了一系列供应链、地缘政治链和信用链的重组；新冠疫情在上半年的上海疫情和年底的“重心转向重症治疗”新政策下，给国内市场运行节奏带来了干扰；欧美的通胀危机和加息引发的国际货币全球流动危机，同步重创大多数国家增长潜能……

    2023年作为国内外新冠疫情下的崭新一年，必将经历更为深刻的“后新冠”洗礼；同时，承续2022年的国际金融和货币政策，2023年也将是“后新冠”各国宏观经济政策大调整的一年；更为重要的是地缘政治的重新分裂与整合，也将在这一年继续阻碍全球宏观政策的“协调”一致。

    但是，与2022年的不确定性不同；2023年的“压力”是可以预见的，是具有高度确定性的——这一背景下，也就决定了“排兵布阵”上我们可以更为从容。而压力确定性的另一面，则是“为数不少的机遇”也具有确定性。因此，2023年在整体“竞争压力加大”背景下，确定性带来了“战略”上的主动性和先手优势。

    国际市场，稳定刚需和寻找创新增量

    2022年10月份，国际货币基金组织IMF发布的《世界经济展望》，悲观的预测超过三分之一的经济体将在2023年出现萎缩。IMF将2023年全球经济增长幅度降低到2023年的2.7%，甚至预言有可能降到2%以下。——形成对比的是IMF数据认为 2022年的增长量为3.2%。

    其中，核心的原因是“2020-2021年全球新冠防控的政策红利加速转向”。直白的说法就是，2020-2021年欧美无限QE，为全球经济提供了流动性和泡沫繁荣，但是也推升出了史无前例的通胀泡沫。2022年为抑制通胀，美元进入加息周期，大幅度加息刺破的不仅是通胀泡沫，也包括超发美元引发的全球经济增量泡沫。“美元收割周期”在2022年到2023年成为超越新冠和地缘政治，对全球经济影响最大的负面砝码。

    虽然2023年美国的经济通胀会低于2022年，但是可能距离真正的转折点依然有不小的距离。这必然导致“美元收割周期”的主要“负向溢出”不是在2022年，而是在2023年。至于美国经济自身是否有韧性软着陆，目前也并没有确定性的证据——最坏的情况是美国经济会在2023年下半年硬着陆。这也是IMF有预言认为2023年全球经济增幅可能下降到2%以下的原因。

    以2022年的市场经验来看，对于显示行业2023年全球“进一步的总需求收缩”是可能的。据TrendForce集邦咨询统计，2022年下半年，电视机整体出货量为1.09亿台，同比下降2.7%，2022全年出货量为2.02亿台，同比下降3.9%，创近十年出货量新低。TrendForce集邦咨询预计，2023年全球电视机出货量将再次下降1.4%，仅1.99亿台。

    Strategy Analytics无线智能手机战略（WSS）服务发布研报称，2022年全球智能手机出货量将同比下降10%。下行轨迹将持续到2023年，但年增长率将改善至-5%。（当然，也有研究认为在2022年低基数下，换机潮可能带来2023年的周期性逆势增长）。

    作为涉及显示消费的两大产品，手机、TV的趋势基本能说明整个行业的“大格局”——即2023年必然不是一个“总量机遇年”，即便能有一定的同比增长，基于2022年的低基数，实际总量也不会多好看。

    但是，总量之外，行业认为2022年的结构性机遇，在2023年会继续出现：例如，据行业数据机构Omdia 预计:2022年全球市场 70 +大屏电视的有望达到1800万台,而2023年则可能更上一层楼,销量预计会来到2100万台,增速超过15%。再例如，2022年国内交互平板市场萎缩近26%背景下，出口市场逆势增长了近50%。LED显示屏市场，2022年整体销量低迷、价格下调，但是P1.2-P0.X产品占比却大幅提升，XR等新型应用市场保持较高增长速度。

    “2022年和2023年都是困难下努力争取最好的结果”，因此2022年的竞争规律在2023年还将适用：除了通过更好的服务和性价比抓住刚需市场基本面之外，努力通过创新产品的研发和推广，发掘出新的结构性增量点，将成为厂商端“成绩”拉开距离的关键点。行业专家认为，我国显示行业，无论是消费类还是商用和工程类产品的技术创新都处于全球前列；通过将中国方案、中国创新、中国故事更好的“讲出去”，2023年国际市场并非没有机会。

    除了技术导致的结构性机遇外，全球市场上，2023年还需要格外关注发展中国家和新兴市场的机遇。国际货币基金组织2022年10月份的《世界经济展望报告》中指出，2022年发达经济体经济增长2.4%，较此前预测值下调0.1个百分点；新兴市场和发展中经济体2022年预计将增长3.7%，较此前预测值上调0.1个百分点。——即新兴市场和发展中经济体2022年表现要好于发达经济体。而且这一逻辑基本会在2023年继续。

    因此，“开拓第一世界之外的市场”，是2023年国内显示行业全球化发展的重要方向之一。虽然，和成熟市场比较，新兴市场面临法制、制度、信用等方面的不健全问题；但是，长期看全球经济增长中心向新兴市场转移是大趋势，也是大机遇。

    国内市场，超越报复性消费的机遇

    2023年将是国内经济形势迎接重大变化的一年。其中，核心因素不仅是制造端要从“更多依赖于欧美QE下的外需”，向“后疫情的内需”转变；更多的在于“服务业高增长过程”的重启。

    2020-2022年，新冠疫情对国内经济的核心影响就在于：这一阶段国内经济的成长引擎本应该是内需和服务业；而新冠疫情重点打击的就是内需和服务业。在这一矛盾下，整个国内经济的“内需升级”受到了极大的压制。同时，2022年春季的上海疫情、第四季度十一月份开始的疫情政策调整导致的经济活动受限，进一步“压缩了2022年消费业”的潜力。

    “疫情三年导致服务业成长失去了三年时间；2022年的消费压制更是让这一年相当于只有9个月……”2023年在疫情政策走向开放后，一定的报复性消费必然会出现。

    但是，也有一些舆论信息认为“报复性消费不可长久”，并对比于欧美日韩新等国家选择进一步疫情开放后的经济走势，而论断2023年国内消费形势不容乐观：对此，笔者认为，各国都有自己不同的国情，此前应对新冠中国能走出全球独一份的行情，未来新冠放开后，我们也能走出属于我们自己的节奏。

    与欧美日韩新等全面放开后比较，国内经济至少有如下不同：第一，我们没有此前大规模QE带来的压力，经济和货币政策空间更为充足；第二，我们没有经历德尔塔等高毒性毒株导致的社会经济伤害过程，疫情“遗留”包袱更轻；第三，我们的经济发展阶段不同——西方社会是高度成熟和发达的，是低潜力、甚至零潜力的，我们则是高速发展中的、是高潜力的。

    对于开放后国内经济的走势，与其和发达国际比，比如和更多的发展中国家比较。比如东南亚、印度等国家，在疫情开放过程中，都获得了不错的发展。其关键点就在于固有的“潜力”与发达国家不同。而与大多数发展中国家比较，我们在金融政策、货币信用、家底厚度、创新能力等方面还具有极大的优势和确定性。

    “2019年，我们至多也就算有1-2亿人口融入了相对较发达的内需服务经济体系之中”，这决定了即便经历了三年疫情，积累了一些困难，但是国内以服务和消费为龙头的内需是可以“指望”的：因为至少还有十亿人口处于“潜力市场”状态。发达国家面临的经济问题是如何保持在“高水平上”，我们的问题则是如何将更多的人口拉到“高水平上”。起点低，有些时候就是机遇大，就是空间足。

    因此，新冠放开后，国内市场不会走日本、新加坡或者欧美那样的路径，而是必然要走属于我们自己的独特路径。这不是说，国内的困难会比发达国家少，而是说发达国家的努力更多的成绩就是保持“高水平不变”，国内的努力却更多会转化成“真正的增量”。

    当然，实现内需、内循环、消费经济、服务经济的重启，升级和发展，不是一蹴而就的事情。这需要一个过程。目前主流的经济学家观点是看好2023年五一之后的多半年时间，国内消费业的繁荣趋势。部分经济学家预测2022年国内经济增幅可在5%以上。

    从国际观点看，对于中国经济，IMF对2022-2023年两年的增速预期分别为3.2%和4.4%。——但是，从历史数据看，IMF低估中国经济的次数多于美国；且从平均误差来看，相较于对美国和欧洲，IMF对中国经济的预测有“更强的低估”和“更弱的高估”特征。

    “回归正常的开始”！这是很多人对2023国内经济的期望。从显示行业角度看，包括个人和家庭消费、文旅等市场消费都很可能在2023年转折向上。企业办公采购方面，面向国内服务市场的部分也会恢复增长。政府采购方面，更好的资金充裕度也可以预期。特别是中央财政支持的支出方向，将具有较强的刚需性：医疗、文化、养老、教育、新旧基础设施、智慧化等方向都会有新的突破和升级。

    而从具体的产品角度看，2023年国内显示消费将侧重于“立竿见影”的升级效果上。例如，电视机的大尺寸、教育显示的电子黑板、商务显示的远程会议、文旅显示的光影景观打造等。——只有立竿见影的效果，与不贵的价格结合，才能真正把握住“疫情开放后”首轮“具有报复性质”的消费高潮。

    后记：走过不确定性并困难的2022年，拉开压力与机遇并存的2023年序幕，我们发现穿越经济周期、疫情周期的最好方法依然是苦练内功：现金流、创新力、国内外两个市场的协同发展能力等，对行业企业带来的考验是一以贯之的。自己强大才是真的强大。特别是面对泡沫破裂时代，这一点将显露无余。

    同时，如果说2022年是在不确定性中走向触底，那么2023年就将是在压力之中磨底和走向反弹。特别是国内消费市场更渴望提前全球、跨越周期的实现反弹。而国内市场率先反攻，这是中国企业的先机优势。把握好这一优势时刻，甚至将决定未来数年行业企业在全球竞争中的格局和地位。

    2022年应对困难最需要的是“办法”，2023年应对压力最需要的是“信心”。让我们一起，化压力为动力、把握住结构性的时代机遇，在2023“金兔年”以脱兔之势、狡兔之慧撸起袖子加油干！