七雄并起，中国LED芯片业进入“战国时代”

    历经几轮周期洗礼，中国LED芯片厂家大部分已经逐渐退出，其企业数量从最初的80多家开始锐减。数来数去，目前市场上还剩下的大的芯片厂商也只有七家还有争雄的实力。    LED芯片大厂在忙啥？

    据TrendForce集邦咨询旗下光电研究处LEDinside研究，2020年中国大陆LED芯片厂商的LED芯片总营收（只算对外销售）为115亿人民币。

    同时，由于部分企业退出市场，LED芯片产业集中度进一步提升，目前大陆在产的LED芯片厂商约14家。其中，前三大LED芯片厂商的营收比重高达67%。

    排名方面，三安光电、华灿光电、乾照光电位列2020年中国大陆LED芯片厂商营收前三名，聚灿光电、蔚蓝锂芯、兆驰股份为第四到六。

    而在这六家企业之外，兆元光电随着二期项目产能的释放，也逐渐在LED芯片领域站稳了脚跟。

    三安光电

    三安光电在2020年持续调整产品结构，目前已取得突破性进展。

    其中，Mini LED方面，三安光电已与全球多家下游知名客户开展Mini LED导入TV、显示器等领域的合作，并且成为三星Mini LED芯片首要供应商；

    Micro LED部分，三安半导体与TCL华星成立了Micro LED联合实验室；

    红外、紫外、车用、植物照明等细分领域也正逐步起量，销售金额占比将逐步提高。

    项目进展方面，泉州三安半导体于2020年开始逐步释放产能；湖北三安于今年4月开始试产，并启动二期建设；湖南三安一期项目于今年6月投产。

    华灿光电

    华灿光电Mini LED芯片在2019年开始率先实现批量生产与销售，技术水平处于国内领先地位。其中：

    Mini LED COB芯片：率先解决分光和高灰阶的显示问题。

    Mini LED RGB芯片：完成新一代产品的开发迭代及导产工作，已获主流终端显示客户的认可及批量出货。

    Mini LED背光芯片：产品覆盖Pad、笔记本电脑、显示器、TV、车载全尺寸全系列终端产品；与主流客户持续开发系统解决方案，部分产品已批量出货。

    Micro LED芯片：小批量出货应用于多个终端客户的Micro LED显示样机中。

    此外，华灿光电高光效照明、背光及显示屏等高端产品在性能和品质方面表现优异，2020年销售收入大幅提升。

    乾照光电

    当前，乾照光电整体产能已经得到较大释放。

    红黄光领域，乾照光电在扬州实施的红、黄光LED芯片及三结砷化镓太阳能电池的扩产项目中，高端倒装芯片、红外芯片等产品已经批量生产并对外供货；

    蓝绿光领域，乾照光电南昌基地项目的产能已经得到满产释放，公司全面布局普通照明产品、高压产品、灯丝产品、高光效产品、背光产品、倒装产品、Mini/Micro LED产品，以及显示屏芯片产品。其中，乾照光电重点布局了Mini/Micro LED芯片，现已与多家下游客户和终端应用客户签订了战略合作协议。

    聚灿光电

    聚灿光电LED芯片的应用领域包括通用照明、显示背光、医疗美容等，其中针对照明应用领域已推出正装、倒装及高压等多款芯片产品。

    Mini LED产品上，聚灿光电已有针对下游公司提供相应的试量产验证及多款产品的设计开发，预计今年可实现多款产品量产。

    Micro LED方面，聚灿光电已推出配合客户需求的研发型半成品，但受设备、技术路线、市场应用终端等多方面不确定性因素制约，Micro LED芯片距商用乃至大规模量产，尚需要较长时间。

    汽车行业半导体及芯片方面，聚灿光电积极布局面向高端车用氮化镓基倒装LED芯片，并且承担多项政府科技项目，进展顺利。

    另外，去年11月，聚灿光电子公司与中科院半导体所联合研究面向光通信领域的氮化物光电及集成技术，开发高性能高光功率氮化物发光及探测器件等。目前，该工作正在有序推进中。

    聚灿宿迁项目也取得进展。7月5日，聚灿光电接受机构调研时表示，聚灿宿迁已完成备案，并取得环评资质，“在未来资金充裕的情况下，公司将尽快进行项目管理及运营。”

    蔚蓝锂芯

    蔚蓝锂芯于2011年逐步进入LED外延片及芯片制造领域，其LED业务在2021年第一季度实现扭亏为盈。

    蔚蓝锂芯的LED芯片业务由淮安澳洋顺昌光电主导，产业链从衬底切磨抛、PSS、外延片一直延展到LED芯片。

    目前，蔚蓝锂芯Mini LED产品已经实现批量出货，且已推出大尺寸倒装TV背光产品。

    兆驰股份

    兆驰股份LED芯片业务于2019年末开始投产，2020年上半年产能逐步释放，但在2020年全年，兆驰股份LED芯片业务营收已上升至中国大陆LED芯片厂商的第六名，实力不容小觑。

    据悉，兆驰股份的LED芯片业务主要由兆驰半导体主导，其中，蓝绿光芯片项目已于2019年第四季度正式投入运营，而红黄光项目将于今年年内投产。

    产能方面，在兆驰股份5月25日发布的调研报告中指出，公司蓝绿光芯片月产能已达50-60万片四寸片/月，约合2800万片两寸片/年。

    兆元光电

    兆元光电的LED产业基地建设项目是福建省重点项目、福州市重点项目，总投资31.77亿元，分两期进行。

    项目一期总投资10亿元，已建成10万片/月外延片和10万片/月芯片生产线；项目二期总投资21.77亿元，于2019年量产，达到设计产能外延片100万片/月，芯片68万片/月。

    今年1月18日，兆元光电还和中科芯源签订战略合作协议，双方将在陶瓷荧光片领域展开战略合作，共同研究陶瓷荧光片技术及适用的LED外延片和芯片，完成不同色温、厚度的陶瓷荧光片设计、外延生长、芯片键合等技术。

    在新兴领域的布局上，兆元光电专门成立了福建省微间距LED芯片工程研究中心，主要研究Mini LED和Micro LED。

    芯片“变法”的本质：需求

    春秋战国时代，混战到后来，已经从起初的争地盘，慢慢转变为壮大自身、希望成为新一代的“头号老大”。

    于是，可以看到，“变法”成为战国时期的潮流：魏有李悝变法、楚有吴起变法、韩有申不害变法、齐有邹忌变法、赵有胡服骑射、秦有商鞅变法……各个国家都希望借此实现改革、进一步提升实力。

    现在，LED芯片发展，也来到“变法”的关键节点。

    变法主要有三。

    一是扩产。根据TrendForce集邦咨询分析，2016-2020年期间，LED芯片扩产的区域主要集中在中国大陆，三安光电、华灿光电、乾照光电、聚灿光电、蔚蓝锂芯以及南昌兆驰等扩产主力军的产能均有所提升。

    同时，在激烈的竞争压力下，中小企业面临更大的挑战，芯片产业集中度逐步提升。TrendForce集邦咨询调查显示，2019-2020年，前10大LED芯片厂产能比重从2019年的82%上升至2020年的84%。

    其中，聚灿光电直言，未来2至3年，公司将保持持续扩产的良好态势，以谋求更大的规模效益。

    乾照光电则在去年11月发布公告，宣布拟募资不超过15亿元，用于投资“Mini/Micro、高光效LED芯片研发及制造项目”和补充流动资金。该项目建成后将合计新增年产636万片的Mini LED BLU、Mini LED GB、Micro LED芯片、高光效LED芯片生产能力。

    二是调整产品结构。其中，华灿光电于2020年调整产品结构，低端照明芯片产品的营收比重下滑，高光效照明及背光、车用等高端芯片产品营收比重上升；蔚蓝锂芯在2020年年报中指出，公司将继续调整产品结构及客户结构，高端产品比例提升至80%以上。

    三是圈地新应用。

    其中，三安光电正积极提升Mini/Micro LED、车用LED、植物照明LED、紫外/红外LED等新兴应用产品的销售占比；

    华灿光电于2020年下半年完成15亿人民币定增，除投入到Mini/Micro LED研发制造外，还投向第三代化合物半导体，业务进一步向GaN功率器件延伸，未来下游辐射领域可从消费电子扩展至汽车电子、数据中心等各类应用；

    乾照光电积极拓展VCSEL激光、Mini LED、Micro LED、紫外UV LED以及第二代、第三代半导体产业机会；

    蔚蓝锂芯继续以大尺寸倒装、高压，以及高光效、背光、Mini LED等高端核心产品为基础，不断拓宽产品系列，优化产品结构。

    事实上，不管是扩产，还是调整产品结构、圈地新应用，其内在驱动力是一致的：终端需求。

2021年LED产业各应用类别产值占比

    TrendForce集邦咨询旗下光电研究处LEDinside指出，2021年上半年随着疫苗问世，长时间受到压抑的需求力道将触底反弹，预估今年全球LED市场产值将受到拉升，达165.3亿美元，年增8.1%，主要成长动能来自车用LED、Mini LED与Micro LED，以及商用相关显示屏及不可见光四大领域。

    从上文可以看到，LED芯片产能调整的方向，与这一趋势完全相符。

    一个有趣的现象，一个深刻的思考

    聊到这里，讲一个有意思的现象：芯片厂降低低功率芯片产能、转投中大功率芯片的动作，虽是在多重因素权衡下所做的决策，但行业近期涨价的重心，却又偏偏放在这些相对较为低端的产品身上。

    此轮LED芯片产能紧张、价格上涨可追溯到去年下半年。2020年11月，华灿光电调整照明白光芯片的价格，涨幅在6%至8%之间；随后，乾照光电、聚灿光电和兆驰半导体等企业的白光芯片价格都有一定程度的上调；三安光电部分低端产品的价格也从今年3月开始上调。

    其实中低端芯片的涨价是事出有因的。

    我们知道，2017年市场需求旺盛，LED芯片厂商加速扩产；2018年产能扩张带来的反噬开始显现，芯片价格开始下滑；一直到2020年初期，LED芯片厂都还在因为需求不振而处于水深火热之中。

    为此，芯片厂商选择调整业务结构、降低中低端产品的产能。现下，终端回温，中低端芯片供不应求，芯片厂自然希望通过提高芯片价格，来恢复降价期间损失的利润。

    那为何当下芯片厂青睐的Mini/Micro LED、UVC LED、植物照明等领域，却“涨”声平平？

    一方面，是由于高端领域尚处于市场培育、壮大期，随着技术的不断成熟、市场规模的扩大，芯片的成本正处于急速下降的阶段；

    另一方面，则是因为高端应用领域当下最主要的任务是打开市场，因此，LED芯片厂甚至会在成本允许的情况下主动降价，以期实现快速放量、扩大市场，进而带来利润。

    再回头来看中低端芯片吧。

    从因扩产而产能过剩、导致降价，到寡头渐成、终端回温、价格上扬，前后不过几年的时间。这让人忍不住思考，在今天看来前景无限、引得无数厂家竞扩产的Mini/Micro LED、UVC LED、植物照明等高端应用领域，几年后是否能维持今日的风光？

    秦国的商鞅变法是战国时代最显著的一次改革，秦国也借此结束分裂割据局面、成功统一天下。

    但秦最终只传承两代。

    那么，LED芯片厂家今日的“变法”，能“高光”多久呢？

    市场不会停滞不前，需求不会一成不变，活着，认真活着，认真思考怎么活得更好，并且活到最后，对于每一个公司，都同等重要——芯片、封装、终端，都是如此。

    大自然的生存法则是永远残酷的，我们需要做的，就是在每个“变法”的节点，认真去抓住那个稍纵即逝的机会。