偷窥激光显示产业链“涨价纠结”的内心

    2021年，几乎所有的工业产品、原材料和零部件都在“涨价通道”上。进入3月份以来，智能LED投影春季新品，也有一批产品“拉出了行业产品价格新高峰”。这样的背景下，投影显示、特别是激光显示产业链，是不是也面临“涨价的必然”呢？

    大屏君的答案是否定的：君不见，峰米C2创造了激光电视价位新低、君不见长虹S2把1080P微投价格下压到1500元——甚至，85/86英寸液晶彩电的价格都有数款产品下滑到8000-9000元价位。

    大屏君要郑重的警告所有企图涨价的品牌们：中国是全球最大的显示王国，无论终端制造、中上游产业链，还是消费都是全球第一。这个市场的竞争激烈程度是超乎想象的，是绝对的买方市场——除非你的品牌“硬”如苹果，否则单纯的涨价策略一定会“掉粉”。而其它竞争对手，也不介意就此机会“提升销量”。

    在这样的一个大前提下，显然激光显示产业的“涨价”更是不可能完成的任务。

    产业链不得不面对“未来”方向重新调整的关口

    2020-2021年，投影产业面临的最大危险是什么？大屏君认为，那就是75英寸以上液晶显示产品真正成熟起来的趋势——尤其是疫情期间，远程会议应用爆发、远程办公流行，让投影会议室市场的竞争进入“白热化”阶段。液晶显示在摄像头下的高清晰呈现能力，更为适合“必然视频”化的会议室。

    同样的道理，大尺寸液晶市场的加速成熟，也会在教育市场压缩“投影”的历史性支柱地位。或者说，过去5年，大尺寸液晶与投影机的商教之争，正在从中国市场特例，日益变成全球市场共性。这是大屏君眼中，投影产业链第一个要担心的最大问题。

    当然，投影产业链也有自己的“现实机遇”。例如，LED智能投影、激光电视、工程投影的需求都在保持增长。其中，以激光电视和LED智能投影两个家用品类，最能担当起“产业链规模需求”的重任。

    这样的背景下，激光显示产业链，必然能够在2021年消费电子等行业兄弟产品，包括彩电等全面涨价的背景下，市场产品、尤其是新品依然走全面“价格下跌”的路线。这可谓之“对未来”的“很痛”的自我把控——“不能涨价、不能涨价：因为，商教的量可能并不靠谱、正在萎缩的通道上，如果拿不住家用这个空间，那么就意味着‘产业链出局’”。

    甚至，大屏君认为，如激光器、超短焦镜头等，在教育和商用市场明显“下滑趋势”的产业链环节，存在着主动压缩成本，换来激光电视出货增长的“内生动力”。即，这是一个激光显示产业链，从商教工程和家用四条线并重，日益更为依赖家用一条线提升市场规模的“转折时刻”。

    正因如此，全力支撑激光电视等家用产品做大，现在是激光显示产业链的“空前”共识——涨价似乎并不符合这样一个行业“共识”，甚至可能陷入自己给自己制造的衰退陷阱。

    多元竞争因素存在，促使行业企业“慎重”对待价格

    整个投影机市场，“价格最死硬”的产品是什么？不用大屏君说，估计读者也想得到，那就是“菲涅尔光学抗光幕”。因为，这个品类的传统企业只有欧美日几家公司。这几个公司的产品研发成功历史比较长，很多技术专利处于临近到期的状态。这使得他们“更愿意用高价格、尽量赚取利润，而不是不断降价培养市场规模”。

    但是，现在光峰、菲斯特也纷纷突破菲涅尔光学抗光幕技术，光峰更首创了“软幕”技术产品、菲斯特推出120英寸8K产品——在技术上拥有自己的独到优势。这决定了此前“海外品牌抱团的一致性的市场策略”已经被本土创新供给所打破。——新增的竞争者，必然成为此前价格共识的破局者。

    大屏君认为，投影行业、不仅是激光显示板块，类似的“竞争性”破局力量很多。比如，LED智能投影市场，极米、坚果、米家系等都很强悍，但是在其背后也有当贝、慧示、长虹、创维、惠普、爱普生等很多期望“上位”的品牌：只要头部企业敢留出市场缝隙，后边就会有一堆企业盯上去——毕竟本土投影品牌，号称超过百家之多。

    甚至，这种竞争性担忧在强悍如TI这样的核心企业身上也不是没有：爱普生主导的3LCD阵营，在激光电视、LED智能投影两大场景市场“非常弱势”。这塑造了上游投影光阀崭新的供给格局——但是，3LCD不是不能做LED智能投影和激光电视产品：其面临的是品牌意愿和产业链整合问题。

    有这样一个“黄雀在后”，已经成为光阀顶流的TI，也不得不“对价格走势的控制”小心翼翼：实际上，2020年以来的半导体行业缺芯危机，并没与成为DLP解决方案体系大涨价的“理由”。更为稳定的市场预期，才是行业大佬们的“真爱”。尤其是面对随时可能添补市场空缺的竞争对手，“核心光阀”都不敢轻言“涨涨涨”。

    如果竞争的双方，实力相当，很容易形成‘价格上涨’共识！”但是，大屏君要补充的是，以上三个方面的竞争问题，都是“市场份额悬殊者”之间的较量，没有价格共识是其常态——落后的一方面，甚至能够承受一定的亏损去扩大规模。

    或者换句话说，本土的抗光幕、后起的LED投影品牌、3LCD激光电视，以及慧新辰lcos芯片这种本土光阀，现在最希望的就是“市场既得利益者”的“神助攻”！

    产业链成本，稳中有降是行业长期大势

    涨价的冲动是短期的、降价的必然是长期的。”大屏君认为，现在国内外各种产品、物资、零部件的价格上涨，都离不开“疫情这个特殊因素”、也离不开“美国搞的经济战、科技战对供应链的扰乱”。

    但是，疫情终归会成为历史，不得人心、违背历史潮流的美国产业链搅屎棍最终也会被“历史唾弃”。这个长期大势，应该在所有清醒的人心目中都没有“疑问”。那么，就涉及到一个基本问题，面对短期格局和长期大势的矛盾性，产业链如何选择“价格策略”：特别是在激光显示这种“成长关键期”的产品上，上游的选择决定了“短期内”的市场走势。

    大屏君认为，现在85英寸液晶正进入普及价位、下压到万元价格空间。这一背景下，激光电视只有“进一步压低成本”一条路可以走。否则，激光电视就可能痛失最关键的历史发展机遇期。这或许就是2021年以来，激光显示产业链抵制住了所有的不利因素，坚持技术升级、价格下压的根本原因所在。

    特别是，激光显示产业链在LED投影高亮化、短焦化，传统商教激光显示需求前景不确定性增加等两个内部压力下，在直面液晶大尺寸化在商教和家用市场的竞争时，必然需要崭新的“成本和价格”攻势支撑发展速度。因此，大屏君认为，激光显示处于“价格下降关键期”的判断，不会受到消费电子周边各种产品齐涨价环境的影响。

    综上所述，价格是否上涨，不仅仅是由“厂商主观意愿决定”，更是由具体产业、产品的竞争状态决定：后者上，投影产业链缺乏涨价的基础，尤其是激光显示产业链几乎所有的“内外竞争”都支持“降价发展、优先做大规模”，而不是“价格横盘或者涨价”。