液晶电视面板 (open cell) 除外的其他材料成本 (ROM) 将增加30-50%

    要点

    2020年到2021年，液晶电视面板 (open cell) 除外的其他材料 (rest of materials, ROM) 成本将增长30-50%。

    大多数液晶电视面板都是以open cell (OC) 的形式从面板制造商运往电视或背光模组 (BMS) 制造商。面板OC是液晶电视最重要的成本要素。然而，其他液晶电视成本 (rest of cost, ROC) 对于液晶电视制造商和品牌厂商来说也是至关重要的。

    表1显示了一台65英寸超高清 (UHD) 液晶电视的成本和利润结构。2021年2月，OC的成本为226美元 ，而液晶电视的总成本为443美元，因此，OC约占液晶电视成本的51%。如表1所示，65英寸OC在2021年2月的价格为226美元；但在电视成本中反映面板价格时，考虑了两个月的供应链周转周期。因此，该价格实际上是2020年12月的面板价格水平。

    在液晶电视443美元的总成本中，电视品牌和代工厂的ROC各占67美元和73美元；换句话说，各占总成本的15%和17%。

    ROC由ROM、人工成本、工艺成本、背光折旧、模块、系统组装和制造设备、运输、保险、保修等组成。

    ROM包括印刷电路板 (PCB)、聚碳酸酯/丙烯腈/丁二烯苯乙烯 (PC/ABS)、光学膜、保护膜、电线、LED、金属、电容、电阻、内存芯片、微控制器 (MCU)、塑料格式化部件、闪存芯片、机箱组件及部件、成型部件、连接器、电源适配器、电源线等。

    表1：65英寸超高清液晶电视的成本结构和利润率 

    在过去的10个月里，由于产能有限和元器件短缺，液晶电视OC价格迅速上涨。液晶电视OC价格的上涨，使得液晶电视制造厂商和品牌商的盈利能力举步维艰。

    此外，ROM的价格也在不断上升。

    生产一台液晶电视涉及到数千种零部件，但业界将这些部件简单归纳为以下几个关键部分：

    背光模组（机械和电子部分）

    主板PCB

    电源板 (PSU)

    包装和配件

    液晶电视OEM厂商在给液晶电视品牌商和零售商的报价中往往会报ROM的总价。

    最近，液晶电视零售商一直在考虑是否要再次在终端市场上提高液晶电视价格，这不仅是因为面板 (OC) 涨价，也是因为液晶电视ROM价格的上涨。

    一些低端电视品牌和OEM厂商无力承担飞涨的电视价格（主要是以离岸价 (Free On Board [FOB]) 计算，尽管有些是以成本、保险和运费[CIF]或未付关税[DDU]计算），所以他们在下订单时犹豫不决。或者，他们迫于压力而放弃市场需求，把机会留给其他大的电视品牌和OEM厂商，这些厂商大多拥有较丰富的供应链资源以及优化供应链管理成本的能力。然而，整个液晶电视供应链还面临着更大的挑战，几乎所有种类的原材料都出现了前所未有的涨价。

    由于电视、笔记本、平板电脑和显示器设备的需求前景依然乐观，而这又是由在家工作和在家娱乐趋势造成的，因此全球供应链短缺。5G、汽车和物联网 (IoT) 相关设备的需求前景不断上升且看好，这只会使供应基础情况更加恶化。除此之外，近期还出现了半导体晶圆产能瓶颈（尤其是8英寸晶圆）、恶劣天气、供应链事故、全球物流麻烦等不利因素。

    供应链人士怀疑，原材料和零部件价格大涨与美国近期1.9兆美元的COVID-19经济救助法案有关，应该会有一些风险买入或货币对冲。

    同时，原材料、元器件或零部件价格的上涨不仅影响到液晶电视，还影响到各种消费电子、家庭娱乐设备，当然还有IT设备。

    Omdia的研究如下：

    在过去的10个月里，液晶电视OC的主要尺寸价格都有100-250%的增长。

    液晶电视ROM价格在2020年第二季度至2021年第一季度期间平均上涨了15-30%。Omdia预计2021年第二季度价格将再有10-20%的季度环比增长。换句话说，2020年至2021年期间，价格将增长30-50%。由于低端电视厂商的供应链议价能力较弱，因此从2020年第二季度到2021年第二季度，其ROM成本的涨幅较高，在40-60%之间。这一切在液晶电视OEM和供应链的历史上从未发生过，所以这是一次前所未有的ROM涨价。现在液晶电视OEM厂商和品牌商都在为涨价而苦恼。

    PCB组装 (PCBA) 是ROM涨价的关键部分。覆铜板 (CCL) ─ 铜箔基板，是PCB或PCBA成本的主要部分。CCL的原材料包括铜箔、玻璃纤维布和环氧树脂。然而，最近这些材料的价格都大幅上涨。铜的价格在2020年3月至2021年2月期间上涨了80-90%。树脂的价格在此期间更是大幅上涨了170%。所有不同种类的PCB，包括高密度互连板 (HDI)、刚性PCB和柔性PCB (FPC)，都是紧缺的，其价格也在持续上涨。

    PC/ABS在2021年2月有30-35%左右的提价。

    金属是ROM的重要原材料。在过去的几个月里，铁矿石和铜的价格都大幅上涨。近几个月铜价大幅上涨了20%以上。两者的价格在2020年已经有了80%左右的涨幅。

    存储器 (DRAM、NAND闪存和NOR闪存)、集成电路和不同应用的金属氧化物半导体场效应晶体管 (MOSFET) 的价格也在上升。以下是2021年上半年已经发生或正在讨论和谈判中的价格涨幅。

    电视系统芯片 (SoC)：10-15%

    定时控制器 (TCON)：10-15%

    显示驱动IC (DDIC)：20–25%

    互补金属氧化物半导体 (CMOS) 图像传感器：20–25%

    WiFi IC/音频编解码器 (CODEC)：15-20%

    模拟IC：10-20%

    逻辑IC：10-15%

    分立IC：10-15%

    包装和包装原材料价格也在上涨。如图1所示，根据木浆的生产者价格指数 (PPI)，由于木浆价格的上涨，液晶电视的包装材料价格在过去一年中上涨了约30-50%。

    图1：按商品分列的生产者价格指数：纸浆、纸张和相关产品：木浆 

资料来源：美国劳工统计局