中国电竞显示器市场盘点与2021年展望：供需双变，弹性增长

    在群智咨询（Sigmaintell）《2020年一季度中国电竞显示器市场总结与分析》文章中，疫情影响下中国电竞显示器一季度市场表现被总结为三点：规模增势放缓；需求转移线上市场；结构性变化显现。半年已过，疫情影响仍在持续；供应链在第三季重新陷入紧张状况；网吧经营场所逐渐恢复营业，但受限于秋季校园所推行的封闭式管理方式；英伟达发布新一代RTX系代显卡，但产能紧张，供应不足；面板厂格局变化，电竞面板供应随之调整。种种因素，彼此勾连，从供应端和需求端为中国电竞显示器市场设置了多重考题，增加了市场发展的不确定性。

    供需双变，电竞市场在动荡格局中弹性增长

    如前所述，进入2020年的下半场，供应紧张、需求调整，多重因素叠加，加强了电竞市场的不确定性。供需问题核心在于：

    一、结构性的供应紧张。在供应端，受海外居家娱乐需求增长、面板厂格局调整、面板价格上涨的影响，电竞显示器供应链呈现结构性紧张；

    二、需求动力增速不足，需求结构产生新变化。在需求端，网咖市场需求虽然逐步恢复，但恢复不达预期。线上电竞消费需求表现强劲，但高端需求疲软。消费者需求精细化、个性化程度提升，标准化配置的市场拉动力削弱。

    面对动荡的市场环境，三季度中国电竞显示器整机出货规模走势如何？四季度市场会如何发展？2021年市场将走向何处？

    1.欲扬先抑：三季度增速放缓；四季度环比增速回升，规模将首次超越曲面

    群智咨询（Sigmaintell）《中国大陆独立显示器市场月度追踪报告》数据显示，三季度中国电竞显示器整机出货规模约96万台，同比增长42%。这是自2018年以来中国电竞显示器市场首度进入同比50%以内的增速区间。环比来看，今年三季度的增速也明显低于去年三季度。可见，三季度中国电竞显示器市场在供需的双向压力下，增速放缓。

    19Q1-20Q4中国电竞显示器市场出货规模及同比变化趋势（Ksets,%）

    群智咨询（Sigmaintell）预计，四季度中国电竞显示器环比增速将会回升至13%，规模约108万台，电竞出货规模将首次超越曲面显示器，成为中国独立显示器细分市场的绝对主力品类。带动四季度环比增速回升的因素包括：

    一、结构性缺货持续改善；二、主力品牌“双11”备货计划和销售计划积极；三、电竞显卡新品RTX30系列供应增加；四、网咖需求逐步恢复；五、宽屏电竞在四季度销售计划积极，好于三季度。 2.  弹性增长：三季度线上电竞市场增速陡降，四季度开始反弹

    同样受供需两端因素影响，三季度中国独立显示器线上市场电竞销售增速出现陡然下降局面，同比增速仅40%，不及二季度同比增速的一半。结合群智咨询（Sigmaintell）《2020年中国独立显示器“11.11”促销市场分析报告》数据显示，今年“双11”线上市场成绩亮眼，线上市场电竞销量同比大幅提升86%。可以看到，四季度线上电竞市场在上述多重因素的影响下展现强势反弹潜力。预计今年四季度线上电竞出货规模将再创新高。

 19Q1-20Q4中国电竞显示器线上市场销售规模及同比变化趋势（Ksets,%）

    3.步伐不一：头部稳定，中段格局竞争激烈，增长仍为整体基调

    在供应紧张、需求调整的现状下，各品牌的表现除了体现出其市场运营能力之外，也反应了各品牌的供应链管理能力。AOC/惠科（HKC）/Philips能力相对均衡，三季度电竞三强格局虽有调整，但整体头部份额仍稳定在六成左右。比较来看，头部三强的出货步伐具有时间差特点：

    AOC二季度电竞出货积极，三季度节奏有所放缓，电竞出货规模约28万台，同比增长50%，市场份额环比收缩。尤其是IPS平面电竞机型，在经历了二季度的大幅增长后，三季度增速放缓。但AOC在供应链管理和市场运营方面能力双优，“双11”期间再次取得了积极成长，预计四季度AOC的市场份额将会回升至三成以上。

    惠科（HKC）受其整机策略因素影响，二季度出货增速放缓，三季度供应得到改善，出货增速显著提升至1.1倍。三季度HKC电竞出货规模约18万台，市场份额环比提升至19%。

    Philips一季度电竞出货积极，二三季度也稳定增长。三季度Philips电竞出货规模约11万台，市场占比环比提升至11%，IPS平面电竞和曲面电竞均有所增长。

    中段品牌的份额争夺相对比较激烈，参与品牌包括泰坦军团（Titan Army）、华硕（Asus）、三星（Samsung）、优派（ViewSonic）和小米（MI）。这五大品牌各有所长和不足。

    泰坦军团（Titan Army）扎根网咖，贴近一线市场，产品线丰富，价格优势明显，但不足之处在线上市场运营能力。三季度泰坦军团积极强化线上电竞市场产品布局，弥补网咖市场减量，其电竞出货强劲反弹，出货量超过8万台，以单品牌守住了联合创新（INNO&CN）在国内电竞市场的出货规模。

    华硕（Asus）定位专业电竞，其品牌能力、产品品质、消费者口碑等都具有明显优势，但三季度遇到了明显的供应紧张问题，尤其是27英寸IPS Gaming机型，供应缺口较大，因而抑制了其出货表现，出货量约6万台。受此影响，Asus在三季度电竞市场的占比收缩，同比增速也有所放缓。

    三星（Samsung）具有强品牌溢价能力，但今年在供需两端都明显受到疫情影响，供应上连续趋紧，需求上在中高端市场受挫。受此影响，Samsung三季度电竞出货呈同比下滑态势，出货规模为3.7万台，市场份额环比下滑至4%。

    小米（MI）在品牌影响力和线上市场运营等方面具有优势，三季度出货电竞新品，入局27英寸IPS gaming市场。小米电竞出货规模约4万台，超越三星排在电竞市场第7位。但其电竞产品线仍有待完善，两款机型尚不足以支撑其影响电竞品牌整体格局。随着其24.5英寸新品在四季度入市，预计小米的电竞市场份额将会持续增长。

20Q1-20Q3中国电竞显示器市场品牌结构（%）

    综合来看，在疫情和面板厂商格局变化的多重影响下，供需双重考题持续性地对各电竞显示器品牌的渠道能力、供应链管理能力以及产品策略形成了挑战，品牌应对表现不一，但增长仍为整体市场基调。 4.  结构转化：平面电竞三季度增速放缓，四季度曲面电竞增速拐点将至

    如下图群智咨询（Sigmaintell）数据所示，今年平面电竞的占比相较2019年有显著提升。受IPS 电竞面板技术提升、网咖需求下滑、品牌策略变化等因素影响，平面电竞的占比将会持续增长。

    曲面电竞的占比将会下滑。影响因素主要包括：第一，曲面的主力市场是网咖市场，网咖市场受疫情影响，需求低迷，影响了曲面电竞的市场表现。受校园秋季防控收紧政策影响，预计下半年网咖市场需求仍难以提振，因此曲面电竞占比在下半年也难以提升。第二，曲面电竞的主力面板供应商SDC将逐步退出LCD市场，影响了品牌心态。群智咨询（Sigmaintell）《“双11”促销分析报告》显示，今年“双11”期间平面电竞再获销售佳绩，而曲面电竞则同比大幅下滑。预计曲面电竞在四季度迎来增速拐点，同比将下降5%，改变近年来的连续增长态势。

19Q1-20Q4中国电竞显示器市场销售量产品结构（平面VS曲面）（%）

    2021年预测：规模持续攀升，产品迭代加速，配置集成化趋势凸显

    整体来看，2020年中国电竞显示器整机出货规模约为369万台，同比增长45%，增幅较2019年放缓，但年度增量仍维持年100万台以上的水平。群智咨询（Sigmaintell）预计2021年中国电竞整机市场将持续攀升，年度出货继续保持100万台以上的增量，出货规模将达到480万台，同比增长31%。增长动力主要有：

    第一，电竞显卡迭代，主力厂商相继推出高性价比的新品，有利于拉动游戏玩家与网咖业主的整机配置升级需求；

    第二，网咖需求恢复情况好于今年。疫情形势虽会持续，但网咖的经营条件会趋于稳定，在新的游戏内容产品、电竞显卡产品以及新运营模式的影响下，预计明年网咖的需求恢复将明显好于今年；

    第三，电竞面板供应增加，IPS电竞供应链更加稳定。从面板厂规划来看，2021年电竞面板供应将会积极增长，尤其是IPS电竞面板，供应占比接近四成，有力满足增长中的IPS电竞整机需求，带动其市场规模成长。

    在规模攀升的同时，预计电竞市场结构会持续调整，电竞产品迭代随之加速。群智咨询（Sigmaintell）PC资深分析师将在12月23日的2020群智咨询（Sigmaintell）全球显示半导体行业年度研讨会（会议详情如下）上，深入分析增长中的电竞显示器市场的迭代趋势，包括：显卡迭代对整机产品结构的影响；疫情后2021年消费倾向的变化，整机品牌竞争策略等。

Y18-Y21中国电竞显示器市场出货规模及同比变化趋势（Ksets,%）

    2020年以来，全球显示半导体行业开局即受到席卷全球的疫情影响，并叠加多边贸易摩擦的外部环境，经历了跌宕起伏的一段历程：面板价格触底反弹后一路强劲上扬，市场需求和盈利走出“V”形曲线；驱动IC等半导体器件供不应求，过去十年来，面板及半导体器件供应从未像2020年这样影响甚至左右着需求变化。

    在竞争格局方面，韩国厂商转移赛道，逐步在本土减少LCD产能，产业重组时有发生，涌现十年来最大并购案，行业竞争格局变化显著；同时，5G也推动着显示和半导体技术升级进入新的阶段等。

    在上述多重因素影响下，全球显示半导体产业格局正急剧变化，还将继续在巨变中重构。

    根据群智咨询（Sigmaintell）预测数据，2020年全球大尺寸LCD面板出货规模将达到8.7亿片，同比增长8.6%；其中，笔记本和显示器面板同比增幅高达21%和12%；自2020年6月以来，LCD电视面板主流尺寸均价半年内上涨幅度将达到60%以上，SoC和驱动IC等芯片价格也迎来结构性上涨。展望2021年，产业发展将继续上扬趋势？还是存在逆转的风险？在多技术并重的现实环境下，不同技术的产品化进展为何？下游品牌和用户决策行为将有怎样的变化？面板和半导体企业将如何调整产能及产品策略？……

    基于此，2020群智咨询（Sigmaintell）全球显示半导体行业年度研讨会将于12月23日在深圳隆重拉开序幕，期待您的加入！