小间距LED显示屏行业2020年十大猜想

mini-LED，一场“鲤鱼跃龙门”的新竞争

    前言：

    新技术的进展，新市场的开拓，品牌格局的新变化……刚刚过去的2019年，为小间距LED显示行业未来的走向埋下了太多“伏笔”。接下来，就让我们共同展望2020年行业将可能出现哪些新的变化？

    自2018年开始，mini-LED领域不断有技术新突破和新品爆出，但受制于价格劣势，其应用落地尚未出现爆发的苗头。不过，这仍然无法阻挡小间距LED屏企的积极参与，因为，面向这下一个行业“风口”，只有越过“龙门”才有资格参加下一轮的比拼。

    事实上，围绕mini-LED的研发动作特别受到头部大品牌的青睐。这一方面是由于传统小间距产品基本依赖于产业链上游，而在下游则很难体现出屏企的实力；而mini-LED对工艺的极高要求，无疑使得屏企在下游制造端也拥有了能够凸显自身核心技术价值的点，使得下游厂商的竞争变得单纯，而不具有核心技术，则在产业链纵向上处于弱势地位。

    其次，有难度才能拉开差距。基于“间距越小，难度越高”的认识，可以看到，在市面上间距越大的产品，参与的品牌数量就越多，在部分“白菜化”的产品上，难以拉开差距导致“价格战”泛滥。而深度参与mini-LED研发，即提升终端技术难度，无疑将有益于企业甩开更多竞争对手，向食物链的顶端攀升。也必然令P1.0以下产品，长期成为高端头部品牌的独有供给，显著改善行业大厂的“产业横向”竞争力。

    因此，尽管商业化壁垒重重，mini-LED研发仍旧热度不减，原因就在于，面对残酷的既有市场竞争，退一步就可能面临痛苦甚至消亡，而一旦跃过去则意味着海阔天空。因此，不难预见，2020年，围绕mini-LED技术的竞争将更加火爆，而一旦可靠性、效率和成本这三大制约mini-LED应用落地的三大瓶颈取得突破性进展，其商业化应用进程将可能是爆发式的。

mini-LED加持，小间距LED市场期待新一轮爆发

    前文提到，2019年被业内普遍认为已经结束了过去几年的爆发式增长期，也使得以往“躺着也能赚钱”的企业们不得不拿出各种方法来应对不断加剧的行业竞争和增量放缓的难题，同时对于行业的下一轮爆发则更为期待。业内专家认为，这个能够触发下一轮爆发的机关很可能就是mini-LED。

    Mini-LED的问世，从应用可行性的角度将小间距LED拉进了P0.X时代，这不仅仅是技术指标上的进步，更有可能激发产品形态的升级。

    众所周知，传统LED屏幕大致有两种类型：一是“大尺寸”屏幕，无论室内外，依靠尺寸更大，LED显示屏可以实现出色的显示体验效果；第二种则是“功能有限”的小尺寸屏幕，无论室内外，这种小尺寸屏幕都不以“视频画质”为优先内容，而是作为“纯文字、数字”的显示屏幕出现。

    但是，当小间距LED屏进入P0.X时代，在小尺寸屏幕上也能呈现出色的视频画质。例如，洲明科技2019年年初已实现了4K 162英寸mini-LED产品的量产，同时也可以提供80+英寸的2K高清屏幕。这样的分辨率已经和传统的80-200英寸的工程投影机，甚至一些液晶显示器“不相上下”。

    也正因为这种进步，三星、利亚德等品牌提出“家用电视机的小间距LED市场”这种此前从未有过的“产品落地”概念。通过小间距LED屏幕像素间距的缩小，结合LED屏幕在亮度、抗环境光上的独有优势，一系列以中大尺寸视频效果显示为目标的崭新应用形态有望打开行业市场新一轮增长的大门。

    像素间距决定了最小的视频显示器的有效尺寸，也决定了高端视频显示产品的画质精度水平，更决定了一种显示技术能够使用的“市场应用范围”。因此，mini-LED的商业化应用，很可能成为小间距LED开启新市场大门的钥匙。

间距比拼“告一段落”，体验竞争将成下一主题

    2018-2019年，四合一、巨量转移等技术领域的进展，推动mini-LED及micro-LED技术的进步，带动行业迈进P0.X时代。正如前文所述，相关技术的进步将有望开启新的市场。那么，在小间距LED屏的传统“优势领域”——室内大屏幕显示，即调度指挥中心等领域，这种像素间距上的进步究竟意义几何呢？

    业内专家指出，在室内大屏显示应用中，最显著的特征是“远距离观看”，在这个前提下，事实上当前的技术水平已经足以胜任。譬如，在5米观看距离下，P1.0-P1.2产品的像素颗粒已经可以达到“难以察觉”的平滑显示效果。虽然更小间距能带来更优效果，但考虑到相关成本、工艺难度、可靠性等问题，新选择似乎并没有太大吸引力。

    而从“mini-LED产品并不侧重于更小间距产品的开发”这一市场行为可以判断，在传统室内大屏工程显示领域，小间距LED已经进入间距指标的成熟期，比拼间距水平的技术战争已经“告一段落”。

    那么接下来比拼什么？答案是“体验”。行业专家指出，这种变化实际是要求市场领头羊企业必须更为重视“从技术、产品到系统服务与解决方案”的全方位创新能力。2019年以来，很多小间距LED企业已经将自身定位于“系统解决方案商”。除了继续保持终端产品上的技术升级外，在软件、服务、生态和配套产业链上积极布局，形成崭新一轮“成长热点”。人才氛围的活跃焦点亦转换到崭新的维度，行业企业对从技术人才到管理、营销人才的需求表现出新趋势。

    LED小间距显示行业已经真正进入一个崭新的“竞争周期”。技术创新仍在延续，但并不唯一。未来的行业竞争将基于用户体验改善的需求，更加侧重品牌竞争力的构建，这或将成为2020年及之后的行业主旋律。

增长仍可期，竞争也将更加白热化

    尽管市场整体增速放缓已成不争的事实，但也没有必要唱衰，应该说，在“成熟阶段的速度放缓”的同时，小间距LED显示行业也表现出“技术和创新支撑，成本变化下的‘应用范畴’扩张性，而这种扩张性，恰恰对于行业规模和增幅起到决定性作用。业内人士预测，未来三年小间距LED产业仍能维持3-5成的销售额增幅——这一点，在2019年市场规模破百亿上已得到印证。

    从外部环境看，国内经济政策有望更加积极，如去杠杆变为稳杠杆；财政和货币政策更多倾向于积极应对经济下行周期；基础设施投资增加，也会激发对大屏产品的需求。而未来伴随5G应用提速、智慧城市建设推开、消费和服务业更加繁荣等，小间距LED行业保持较高增幅还是可以预期的。

    但是，也要看到，未来的行业竞争也将同步“提速”。首先，从市场规模角度看，小间距LED的年度增量水平和整体市场的存量水平日益扩大，这对企业的“服务下沉”提出了新挑战。更多的发展渠道和集成商体系，构建覆盖全国的“消费感知”网络是头部品牌的必然需求。

    从应用形态看，多样化和智能化是市场发展的关键方向。面对小间距LED室内应用在不同市场，如广告机和指挥调度中心两种完全不同的需求时，需要企业提供差异化的配套服务和解决方案体系，并与目前高速发展的智能技术、AI科技，信息技术服务体系高度融合。

    而从供给链条看，小间距LED越是向高端市场发展，从材料到工艺的产业链要求也就会越高；同时，厂商的业务规模越大，则越需要上游合作伙伴的稳定和可靠。而且，人力成本的增长，也要求企业提升制造、仓储、运输和管理的信息化和自动化水平，提升内部生产效率。

    核心技术创新，再加上企业在上游、下游和周边生态三个维度上的竞争提速，将构成2020年市场竞争的核心关键词，需要企业做出积极应对。

有技术，有体量，mini-LED仍是中国“风景这边独好”

    小间距时代，中国军团的异军突起使得中国制造首次以引领者的身份参与到技术进化的进程中来。中国屏企的优势，不仅仅在于实力不俗的研发能力形成的技术优势，同时得益于背靠中国这一全球增长最快的市场。可以说，从技术到应用，中国军团都处于先发优势。

    不过，外资品牌的动作也亮明了参与竞争的态度。2019年，甚至包括传统商用显示品牌在内的不少外资品牌都在各类展会上纷纷拿出了自家的小间距LED相关产品，并以差异化的功能定位力求“弯道超车”。业内一些声音认为，在行业进入mini-及micro-时代，这种竞争将更加激烈，特别是老牌外资品牌在半导体制造领域的长期积累，势必给行业的品牌格局带来新的变数。

    笔者看来，即便在机遇与挑战并存的mini-LED时代，中国军团仍有许多利好因素。

    相关报道预测，mini-LED正在被测试用于高端大尺寸显示器，预计此类应用将自2020年起在中国市场快速成长。业内消息人士称，中国已成为全球最大的LED生产国。大陆方面，三安光电和华灿光电成为前两大LED芯片制造商，佛山国星光电、苏州东山精密和深圳晶台光电成为顶级LED封装服务供应商。

    下游领域，以洲明、艾比森为代表的四合一技术路线，以及以利亚德、阿尔泰为代表的巨量转移路线，正在不断加速mini-LED以及micro-LED技术从实验室走向市场的进程。当前，在P0.X级别，中国屏企已具备量产能力。

    而在市场层面，尽管在小间距LED传统优势领域——控制室市场，增量市场已见“天花板”，但不要忘了，mini-LED和micro-LED在提升LED屏分辨率方面的巨大升力，也将为LED屏的应用开启更多市场。甚至有业内人士认为，其将成为覆盖智能手表到显示器再到监控大屏的“终极显示技术”。无疑，容量巨大的商用和家用市场，将带来远比专业显示市场更诱人的应用前景。而这一点也恰恰与我国当前所倡导的消费引领导向同向而行。

    以上，2020年，尽管仍然面临很多不确定因素，但中国军团的表现仍颇为值得期待。

产业链和服务能力延伸成新一轮竞争要点

    2019年，在持续增长的同时，利润空间进一步压缩给企业带来更大的生存压力。而被寄予以技术迭代构筑新利润增长点的mini-LED层面，由于缺乏成熟应用场景，导致先行企业与后发企业间的产品和技术差异缩小，反而增加了市场竞争成本，拖了利润的后腿。而mini-LED的应用规模，更是被业内专家看做是决定未来两三年整个LED产业链利润走势的晴雨表。

    新技术充满未知数，那么，当下如何在趋于红海的传统小间距LED领域挖掘新的利润空间就成为一项重要课题。换言之，在产品面临同质化，价格战愈演愈烈的情况下，如何谋求差异化？

    对于头部企业而言，产业链延伸正在成为越来越多企业的选择。如利亚德自主研发巨量转移，向上游封装行业延伸，力求提升产品附加值。更多企业则选择“加强应用端”能力建设，即除了高品质的显示系统外，还要形成全面的产品配套、集成和项目实施与维护能力，以解决方案替代单一产品竞争。

    将中高端市场，借助智慧化大潮流，向“解决方案”升级，提供完整的“应用为中心”的客户体验，成为小间距LED企业在行业“成长新阶段”的重要选择：一个系统化的整合能力和大范围市场的综合服务能力，必然要求企业具有“相应规模”才能承担。某种意义上，服务能力延伸成为了“小间距LED行业头部品牌与中小参与者区分的标志”。

    “从单一的产品技术创新，到围绕应用实践的系统化升级和竞争，”专家认为，这是小间距LED行业“一个阶段性”的发展里程碑和市场逻辑转折——后发的中小品牌玩成本优势和灵活性；头部品牌聚焦综合服务能力建设：市场形成分层化发展的趋势。

    因此，此轮利润下滑，更多代表了市场的高度成熟，是结构性的改变，也是任何新技术产业都不可能跨越的阶段。如何适应新节奏，找准自身定位，将是未来几年企业的重要课题。

解锁“巨量转移”新技能，成为开启未来“金钥匙”

    从爆发到趋缓，面对行业转折期，新的增长点成为众望所归，而mini-LED与micro-LED更是被寄予厚望，P0.X产品将使小间距LED屏能够涉足更多应用市场，由此成为行业第二轮爆发的希望所在。

    当然，前文也提到了，当前mini-LED和micro-LED面临的最大工艺挑战就是巨量转移，如果不能解决这个难题，那么，这些技术也只能是停留在实验室里。而如何解锁这一新技能，也成为决定此类新技术能否真正落地应用的关键，更有望在红海市场之外开辟新的蓝海。而针对该工艺的研发，自然也成为行业头部企业的焦点。

    正如在2019年11月由AET阿尔泰推出的全新MTM-FCOB产品，集巨量转移、mini-LED、全倒装COB三大技术的优势于一身，几乎囊括了当今LED显示业界几乎全部顶级技术路径。产品覆盖0.38到1.85毫米间距，有望进军家用电视、电影院、商业广告等领域，挑战今天几乎绝大多数门类显示应用的体验新高。并有望在未来延伸到手机等小屏幕产品市场。

    有业界专家甚至预言，mini-LED，乃至未来的micro-LED将有望形成大小屏通吃的局面。那么，从这个意义上说，当前谁能率先解锁这一新技能，谁就掌握了未来显示大市场的主动权，无怪乎包括苹果在内的国际显示巨头们也都将目光锁定在了这一领域。

    专家表示，巨量转移技术是LED显示产业的“任督二脉”，这一关键瓶颈的打通，意味着从晶体颗粒、封装到终端；从工艺效率、产品体验到新市场满足性；从单一技术指标突破，到全面协同提升、再到颠覆传统应用的“全方位”产业供给能力的革命。2020年，我们也期待会有更多巨量转移领域的新突破。

品牌格局变数增多，新一轮“洗牌”酝酿中

    谈及品牌格局，可以说，2019年为即将到来的2020年埋下了太多伏笔，诸多不确定因素的存在，使得2020年的品牌格局走向扑朔迷离。

    整体利润的下行趋势很可能在2020年延续。对于头部企业来说，将面临传统产品趋于同质化，而新技术尚未形成生产力的双重考验。如何平稳度过转换期，在下一轮竞争中抢占先机是所有企业需要解决的首要问题。而这无疑对企业的经营能力提出了更高的要求。

    再来看中小企业。尽管上游产品的持续降价，压低了低端产品的准入门槛，但带来的同质化竞争问题将更加凸显，同时由于渠道价格的透明化，中小企业的利润空间则可能被进一步压缩，甚至面临“0利润”的挑战。盲目价格战的后果，不仅可能导致大批中小品牌退出，还有可能通过在中低端市场“劣币驱逐良币”而波及头部企业。

    与此同时，在小间距时代领跑的中国品牌还可能受到新品牌的冲击。首先需要面对的是外资品牌“弯道超车”的风险。正如前文所述，2019年外资品牌在小间距LED屏上的发力行业有目共睹，尽管在小间距LED时代由于战略过于保守等原因起步较晚，但通过独特设计理念和特殊功能性，外资品牌正在力求以差异化定位寻求立足点。

    同样值得关注的是，在诱人市场前景的驱动下，加入小间距LED屏市场竞争的还有传统家电厂商、投影厂商、商显厂商，乃至消费电子厂商，这就使得未来行业的竞争圈子进一步扩大，变数更多。

    一切都似乎预示着，新一轮的行业“洗牌”正在酝酿之中，未来，不仅游戏玩家的数量将会持续增长，排名发生变化也未可知。不过，变革往往意味着重生，新鲜血液的注入，将在技术研发、市场运作、游戏规则等方面为行业带来新的启发，颇为令人期待。

5G+4K/8K加速普及，小间距LED迎来利好

    2019年，5G牌照的发放、5G套餐的推出，进一步加速了相关应用的落地。业内人士认为，5G网络的推广将带来新的机遇和挑战，对于小间距LED显示屏而言，高速网络的应用将催生市场对高清大屏幕的需求，这将为小间距LED显示屏带来新的商机。

    首当其冲的应用即出现在媒体行业，在2019年，“5G+4K”、“5G+8K”的强势组合已经出现在了多次大型直播活动中。

    2019年3月1日，工业和信息化部、国家广播电视总局、中央广播电视总台三部门共同印发《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》指出，按照“4K先行、兼顾8K”的总体技术路线，在文教娱乐、安防监控、医疗健康、智能交通、工业制造等领域开展基于超高清视频的应用示范，发展大屏拼接显示、电影投影机等商用显示终端。2019年5月起，北京市、上海市、广东省、湖南省、四川省、重庆市、安徽省、福建省等多省市也相继发布了各地的《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》。在政策层面为5G+4K/8K的推广应用铺平了道路。

    业内人士认为，伴随显示效果的持续提升，小间距 LED 显示屏可实现4K、8K无缝拼接显示的优势将愈加凸显。同时伴随制造成本下降，将进一步加速其普及应用。2020年，东京奥运会（首次采用8K直播）等大型活动的举办，无疑也将为基于小间距LED显示屏的5G+4K/8K应用提供良好的示范作用。

修炼“内功”，智能制造助力产业升级

    伴随“中国制造2025”目标的临近，企业通过向智能制造转型激发内生动力成为小间距LED企业2019年最热衷的工作之一。

    在公司半年报中，洲明科技指出，作为全球领先的LED视显方案领导者，公司高度重视智能化工厂建设，充分利用信息化、智能化技术改造现有的生产制造与服务模式，提升公司智能制造水平。经过多年的经验积累，公司已形成了较为深厚的自动化技术储备，为不断提高生产效率和产品质量提供有力保障。公司现已形成福永总部、坪山研发中心、大亚湾制造中心的“铁三角”架构，目前公司正紧锣密鼓地推进大亚湾二期生产基地的建设，预计二期满产后集团LED显示屏产能可持续扩大，实现智能制造水平和生产效率的大幅度提升。届时，大亚湾产业园将成为全球领先的LED显示屏智能制造基地，为集团内各子公司协同一体、整体运营奠定坚实的产业基础。

    4月，艾比森在公告中指出，公司拟投资不超过1.5亿元人民币，用于公司惠州工厂二期扩产及投资MES智能造系统项目。面对智能造这个信息化与工业化深度融合的大趋势，加大对MES智能造系统项目的投入既是公司建设数字化、网络化和智能化工厂重要举措，也是公司实行战略升级的关键一步。其有助于提升公司上下游的协同能力与整体决策能力，为公司全面布局中国造2025，提升公司竞争力打下坚实的基础。

    布局智能制造，是企业在新的发展阶段，构筑持续竞争力的“自我升级”。不仅有益于打造行业领先的制造能力，增强企业对各个生产环节的把控能力，做到对品质和成本控制的“严控”。更加有益于新技术应用提速，对于企业未来发展战略提供助力。因此，2020年对于小间距LED屏企自身而言，智能制造将是一个关注热门。