小间距LED显示屏行业2019年十大趋势总结

历史性利润下跌，小间距LED进入新阶段

    前言：2019年对于小间距LED显示行业而言，是充满变数和转折的一年。以创新研发为核心的竞争也为技术和品牌格局的变化埋下了伏笔。回望过去的一年，行业发展的脉络依稀可见。

    对于小间距LED显示行业而言，增长仍是2019年的主旋律，但是也需要注意到，增速放缓的事实。

    专家数据显示，2019年国内小间距LED大屏市场延续了此前的高增长态势，尽管增幅下滑到不及2018年的一半，2017年的三分之一，但市场成长率仍普遍在2-3成以上，仍属于高速成长区间。并且，考虑到基数较大的事实，实际增量规模仍不容小觑。

    但与此同时，企业盈利能力下降的事实也爆发出来。从几大上市企业财报看，部分企业净利润下滑已成不争的事实，甚至还有部分企业将出现亏损。这也从侧面反应了“价格战”趋势的日益明显。

    业内人士认为，其背后原因是由于上游LED芯片面临结构性过剩问题，进而压低了终端显示产品的成本，这也进一步降低了小间距LED显示行业的门槛。特别是在三四线新兴市场，用户对于价格更为敏感。而这样的低端市场爆发，也反过来对中高端市场产生了冲击，加剧了整个行业的成本竞争压力，特别是压缩了头部企业的利润水平。

    再来看头部企业，虽有mini-LED/micro-LED等新技术在手，但短时间内，这些技术及其市场尚不够成熟，不易变现，短期内反而会成为研发成本负担。

    业内专家表示，此轮利润下滑，代表了市场的高度成熟，是结构性的改变，而适应新的发展阶段和成长节奏，是当下小间距LED企业无法回避的关键性任务。这其中，探索产业链延伸、加强应用端能力建设、积极拓展海外市场等策略都是极具借鉴意义的做法。

四合一与巨量转移两条腿走路

    四合一与巨量转移，两条腿走路

    0.X时代，mini-LED和micro-LED被视作抢占未来新技术高地的关键而吸引了诸多厂商的研发焦点。而在实现手段上，当前却呈现出了“四合一”与“巨量转移”两条技术路线。下面我们就来分别讲一讲。

    更小的灯珠就意味着单位面积内灯珠数量的骤增，同时由于其所需的巨量转移工艺难以满足当下规模化生产需求，因此，部分厂商自2018年下半年开始，采用了四合一封装方式生产mini-LED屏。

    采用将四个像素组封装在一个灯珠结构中的方式，四合一方案既具有COB产品的显示性能和坚固性，又巧妙地回避了巨量转移的困难。另一方面，终端屏幕采用常规焊接工艺，继承了表贴技术的低成本、成熟性、单一坏灯易于维护的优势，便于充分利用现有生产线，实现规模量产。当前，以艾比森、奥拓电子为代表的厂商采用这一路线。

    而另一方面，部分企业则选择了“啃硬骨头”，2019年在巨量转移工艺上取得了新进展。诸如利亚德micro LED产品就是采用巨量转移技术，实现电气连接，并进行封装检测切割及分bin以提高整屏色彩一致性。当前业内规模化使用的pick and place工艺每小时可转移1万~2.5万颗LED晶粒，而利亚德micro-LED转移效率可达到50颗/秒，即每小时18万颗，且转移良率高，转移成本可控。

    再如，AET阿尔泰创新研发的MTM-FCOB技术，即巨量转移全倒装COB，正是依托于集团产业链优势，实现了巨量转移设备及生产线的自主研发设计，极大地提高了转移良率，使产品无论在转移速度还是点间距上，都有了新的突破。

    无论是选择四合一路线巧妙避开巨量转移挑战，还是选择在巨量转移路上披荆斩棘，最终都是要解决0.X微间距产品的规模化量产，即商用难题。2019年，也成为两种路线并存，平行进化之年，而最终哪种路线会成为主流，还要看市场的选择。

mini-LED赚足吆喝，但缺乏场景落地

    自2018年开始，mini-LED领域不断有新的技术突破和产品推出，作为其目前的两大应用——液晶显示背光源和小间距LED显示屏，近来也陆陆续续有不少产品问世，一时间，mini-LED被推上了显示行业热搜榜。但同时也需要注意到，无论是mini-LED背光的液晶电视还是小间距屏，距离真正的普及型应用可以说还有很大距离。业内人士认为，缺乏场景落地仍是阻碍该技术推广应用的最大障碍。

    Mini-LED落地难，原因很多，首先是由于芯片尺寸的减小，带来了制造工艺、稳定性、修复操作等诸多难题，短时间内难以得到完美解决。同时，制造成本的增加造成了mini-LED显示产品的价格与同尺寸的其他显示技术相比没有优势可言。

    不过，尽管困难重重，仍无法否定mini-LED的应用前景。一方面是其技术先进性，通过灯珠缩小，可以在LED大屏上做到和液晶电视、OLED电视差不多的像素密度，同时拥有更高的亮度、色彩表现力和更大尺寸。

    另一方面，正是由于这诸多难点的存在，才使得mini-LED能够成为现阶段头部企业构筑竞争优势的“壁垒”，这对于企业摆脱当下的同质化竞争困局，谋求新的利润空间而言，无疑是理想的选择。

    技术在进步，尽管我们在2019年没能看到mini-LED产品大幅降价，被广泛应用，但未来还是值得期待的。

P1.X进入存量市场，P0.X市场等待开拓

    2019年，小间距LED显示市场一改以往动辄翻番的高速增长，转而进入中等增速；一片飘红的业绩也被涨跌各半的行情所替代……种种迹象表明，行业已经驶入了新的发展阶段，市场核心驱动力和发展规律已经升级。

    对于常规P1.X产品而言，面临两方面的变化：一方面，mini-LED技术的出现激发了大量P0.X产品，而这些产品主要瞄准的就是那些“渴望尝鲜”的高精尖应用，这在一定程度上挤占了P1.X产品的空间；另一方面，上游芯片价格持续下调，使得P1.X产品“白菜化”的进程加快；而经历了第一阶段的爆发后，小间距LED增量市场几乎已被消耗殆尽……诸多因素的叠加，推动行业由增量市场逐步转入存量市场竞争。

    P1.X产品的这种变化，使得行业利润空间被进一步压缩，为了寻求新的增长空间，规避同质化竞争和价格战，头部企业开始集体拥抱P0.X的超微间距产品。正如前文所述，在四合一及巨量转移等技术进展的推动下，mini-LED及micro-LED的研发如火如荼，相关市场拓展已蓄势待发。

    行业专家表示，小间距LED产业视mini-LED可能带来的新应用，为行业的未来动力。包括会议室、家庭、广告等领域，P0.X产品能够在50-200英寸提供可用产品。这是传统小间距LED大屏涉足尚少的市场，更是小间距LED第二轮爆发成长的希望所在。

    由此，2019年作为一个转折年，不仅仅是从P1.X到P0.X的数字变化，更是数字背后，行业竞争规则的变化；而新技术的聚焦，又带给行业新的希望。

影院屏：会否引爆下一个风口？

    在过去几年，小间距LED屏走进影院被叫得很响，但受制于技术、版权、成本等因素，相关领域的进展一直非常缓慢。纵观全球，似乎只有三星的动作最大：2018年继韩国本土、泰国、瑞士后，其onyx cinema LED影厅落户上海和北京，不过，这些影院的运营在盈利能力上尚有待观察，其引发观影体验变革的示范性意义更大。

    不过，进入2019年后，这一进程似乎突然间被“提速”了。首先是InfoComm China 2019期间，洲明首家实现量产的Mini-LED 0.9重磅亮相，其目标市场包含了影院应用。紧接着，9月份洲明即与巴可签订股份转让协议，二者强强联合，互通有无，致力共同开拓包括电影市场在内的LED显示应用新领域，力求尽早完成DCI认证，抢占全球LED影院市场爆发的先机。

    在洲明科技半年报中指出，公司已基本完成LED影院整体解决方案的开发及内部测试工作，初步形成了包括媒体服务器、影院专用控制系统以及光、电、音效控制技术等一体化LED影院解决方案。与传统小间距LED显示屏相比，公司的电影屏在色彩还原性、亮度、色度、刷新率、显示灰度等方面的技术指标更加严格，同时可靠性也更高。在持续推进DCI认证工作的同时，公司积极布局与相关影视公司、院线、校园以及乡村影院的合作，为LED小间距进入电影院市场打下坚实的基础。

    同样在9月，奥拓电子与中国电影科学技术研究所联合组建的“LED屏电影播放系统联合实验室”正式在奥拓电子总部挂牌成立。联合实验室的目标是建立起“中国LED屏电影播放系统”的技术标准，通过国际认证，取得国内外数字电影片源的放映许可权，推进“中国LED屏电影播放系统”的商业化，增强“中国LED屏电影播放系统”在国内外市场的竞争力，强化中国产品在国际电影播放系统上的话语权。

    数据显示，近年来，我国电影市场始终保持高速增长态势，2019年票房突破640亿元，银幕数量接近7万块，增长超过15%。如果假设未来每年新增的电影银幕数量为 1万块，其中小间距 LED 在电影银幕的渗透率为 10%，若每块 LED 电影银幕的价格为 100 万元，则国内小间距 LED 电影银幕每年的新增市场规模可达 10 亿元。假设在存量市场中，小间距 LED 对传统电影屏的的替换率为 10%，则国内小间距 LED 电影银幕的替换市场规模超过60 亿元。

    从技术进步，到获取相关认证，甚至打造自主标准，小间距LED显示走进影院的路障正在被一点一点清开。2019年是如此，2020年更加值得期待。

小间距LED挺进会议室，三足鼎立格局形成

    尽管近年来小间距LED会议屏的推出并不是什么新鲜事，但在2019年，我们仍然看到了一些新变化。

    作为行业发展风向标事件，InfoComm China 2019上，面向会议室应用的小间距LED屏着实亮眼：其不仅成为小间距LED屏企几乎家家都有的产品类型，更吸引了传统商用显示、安防产品、DLP拼接，甚至投影机品牌，都有此类产品展出。一时间，小间距LED会议屏，似乎成为了大屏商显的又一个兵家必争之地。

    究其原因，伴随像素间距水平的不断缩小，特别是mini-LED/micro-LED的问世，将像素间距拉进P0.X时代，LED屏的分辨率水平，特别是在中小尺寸上，得到了飞速的进步。于是，以往在会议室主打的中小尺寸屏区间上，由于分辨率不足而被排斥在投影机和液晶平板之外的小间距LED，也具有了竞争资格，三足鼎立的趋势已现苗头。

    对于传统小间距LED屏企而言，历经数年发展，小间距LED在以控制室为代表的传统大屏工程领域，增量市场天花板已显现；上游芯片的降价也使得同质化竞争、价格战苗头显现——利润空间一再被压缩，迫使企业谋求新的市场——商用市场。而在商用市场中，对价格敏感度较低，而对大屏无缝显示需求较高的，非会议室莫属。使之成为小间距LED屏企由大屏转战小屏市场的突破口。

    而对于其他企业而言，小间距LED显示技术在无拼缝、高亮度、长寿命、大尺寸等方面的优势，也使企业看到了小间距LED未来在高端会议显示领域不可替代的地位。作为自家产品的有益补充和占领未来竞争高地的战略举动，促使小间距LED会议屏终于“集万千宠爱于一身”。

    当然，在多元化需求的背景下，技术之间完全替代的可能性很小，也就是说，这种三足鼎立的格局很可能还会长期存在。

小间距LED不再是传统厂商“独家玩物”, 外资品牌力求“弯道超车”

    长久以来，我国在小间距LED显示领域占据领跑者地位：无论在技术研发的领先性还是市场应用进程上，我国都是当之无愧的小间距LED大国。曾几何时，小间距LED的圈子里，几乎都是中国面孔，不过，从2019年的各类显示主题展会不难看到，这个圈子里的外资面孔多了起来——

    6月的美国InfoComm期间，以OLED为主打的LG一举推出了micro-LED显示技术，新款曲面LED显示屏，130英寸LED显示屏及透明彩色LED薄膜技术等一系列LED相关产品；而商用液晶显示品牌飞利浦，则推出了多达6款全新的LED显示产品。

    业内专家认为，LG的产品概念和科技应用的最大特点是“更为超前”。这一点在韩国另一个LED显示屏巨头三星身上也有体现。而究竟是什么原因，使得一向保守谨慎的外资品牌也加入了小间距LED行业竞争呢？

    众所周知，小间距LED产业在过去几年经历了爆发式的成长阶段，但是，室内小间距LED产品市场一直是“中国军团独领风骚”——大众化的应用、成熟化的细分市场和中低端价位空间，都已经被中国企业悉数占领。且中国企业还在进攻更高端的应用。对于外资品牌而言，显然这行业的“第一桶金”已经被错过了。

    2019年以来，尽管行业增速较之前有所下降，但行业整体成长率仍保持在2-3成，仍旧处在上升通道，这对充分竞争的大屏商显行业而言，显然仍是极富吸引力的市场。不仅如此，在技术进化到mini-甚至未来可期的micro-级别后，小间距LED的前景更加诱人——甚至有业内人士认为，micro-LED极有可能成为“通吃”大小屏显示的终极显示技术。由此便不难理解，当下聚焦于小间距LED的竞争，更多的其实是面向未来的布局，毕竟谁也不愿被这通向未来显示的“最后一班车”落下。

    在此背景下，起步稍晚的外资品牌，就必须采用“崭新市场空间开拓”的方式，来实现“弯道超车”。譬如LG的近柔性LED屏，是一个很可能在商用领域，尤其是机场、高铁站、高端百货、国际巨头品牌体验中心、文化创意等领域一展身手的产品。选择这种产品作为市场突破口，即是现实竞争格局的必然，也是其企业研发创新实力的代表。

    2020年的小间距LED朋友圈，必将迎来更多的新面孔。

技术与体验优势，助力小间距LED拿下控制室“半壁江山”

    数字化、信息化的加速发展，使得在大屏工程领域“高高”在上的控制室可视化市场正在成为“普及性应用”。面对控制室市场规模的增长、应用层次的增加，小间距LED显示产品凭借技术和体验方面的优势，日益发挥出“主力军”的作用，成为市场增量的主要撷取者。

    首先，在控制室最为看重的“可靠性”层面，LED作为半导体光源市场的核心方案，占据背投DLP和液晶拼接单元市场的“绝对主力”光源地位。其次， 从系统技术实现角度看，LED大屏系统采用“小单元”拼接的方式，其终端大屏幕天然的具有“单元冗余量高”、“单一单元故障影响小”的特点。从常见故障角度看，小间距LED屏的核心问题出在“点缺陷”上，这方面的确不如液晶拼接和DLP背投单元“可靠性”高，但点缺陷对整个大屏的可用性影响相对更小，并且随着像素间距的不断缩小，这种影响也在进一步减小。

    不仅如此，LED显示系统还可以提供高达1000流明以上的持续输出，比常规大屏显示墙要高很多。同时，小间距LED系统在可视角度上的优势是背投与液晶拼接难以媲美的。并且，更小的单元尺寸，使得小间距LED屏可以实现高度弧度化和自由角度的显示面设计。以上种种，使得小间距LED显示屏在大型显示工程中，不仅拥有良好的观看效果，更具有灵活的应用方式。

    或许正是这样技术与体验上的优势，令小间距LED显示系统迅速崛起，快速攻占控制室领域近乎半壁江山。但业内专家也指出，小间距LED在满足用户“差异化”需求方面，也为这一成绩的取得提供了“助攻”。

    众所周知，控制室市场正在成为一个分层多级市场，特别是伴随智慧城市建设的逐级下沉，用户需求呈现出了多元化、多层级的特点。而传统DLP拼接和液晶拼接则主打“小拼缝”产品，较大拼缝产品则难以满足用户苛刻的观看体验需求。而小间距LED则“天生”就是一个“无缝”的系统，同时又能够提供多种点间距选择，在满足用户性能和预算平衡方面灵活度显然更高。

    专家指出，小间距LED显示屏不仅是今天控制室市场的主力，同时基于其持续的创新能力和更大的创新空间，其竞争力仍将不断升级，其在控制室领域的应用还将大有看头。

从专业到通用，小间距LED产业的“文化”变革

    长期以来，追求更小的像素间距一直是小间距LED屏企的目标，2019年，在新一轮技术创新的驱动下，特别是mini-LED/micro-LED领域的新进展，像素间距进入P0.X时代已经成为不争的事实。这种指标的进步，带来的不仅是显示性能的优化，更有着应用层面的变革动力。

    更小的间距意味着什么呢？首先是分辨率水平的提高，这意味着在较小的尺寸上能够实现更加精细的画面，令小间距LED屏已经可以“摸”到液晶等平板显示技术的分辨率门槛。尽管在中小尺寸上，小间距LED屏的价格并不具优势，但在百寸以上领域，小间距LED无论在亮度、尺寸，还是无拼缝、长寿命、装运灵活性方面都更具优势，而在这个尺寸区间，液晶屏在搬运和价格上都没有优势可言。

    由此，小间距LED通过像素提升，从传统控制室等工程领域开始向商用领域和家用领域“下沉”，应用范围和领域也逐渐拓宽，可以说正在逐步摆脱“专业”的帽子，而向更加通用的市场迈进。

    事实上，有业内专家预言，随着mini-LED和micro-LED技术的研发和应用进程不断加速，未来基于半导体显示的小间距LED技术将很可能扮演从手表、手机，到显示器、电视，再到监控大屏的“大小通吃”的“终结者”角色。而跨出专显门槛，无疑将要面对新的市场、新的品牌形象和新的企业文化。

    譬如在IfoComm 2019上，三星的家用产品特别强调了定制化，可扩展到292英寸并且可在2K-4K分辨率之间定制想要的规格。三星还将其家用产品命名为“The Wall Luxury”，“Luxury”也体现了对目标客户群的定义和文化并轨。11月的秋季发布会上，利亚德发布了全新的家用品牌“LEMASS”，连同已有的PLANAR形成双品牌战略，布局消费级超大屏领域。

    也正是由于文化的力量在不同市场，尤其是消费类市场中的决定性意义，行业专家认为，走向通用化的小间距LED市场开发，将是一场复杂的行业转变，并且不再是“简单技术优势”能够唯一左右的事情。因此，2019年“通用化”成为小间距LED屏领域一大标签，也将成为企业大分化的重要节点。

市场进一步下沉，品牌格局“分层”日益凸显

    前文讲到，2019年“利润普降”成为行业整体的基调。首先是上游LED芯片等产业，2019年以来遭遇了需求增长不利、面临结构性过剩的问题。自2018年中开始，市场价格逐步走低，特别是照明市场的行情变化，持续影响整个上游晶片和封装供应链的价格变化。上游市场的价格下降，某种角度应该利好“下游终端”的成本控制，特别是LED显示屏这种高附加值行业，更应该从中受益。

    但是，近年来小间距LED产品应用和技术的扩散，造成了大量“新兴企业的参与”：P1.5级别的产品已经成为“大路货”，P1.2的产品“如果不是客户对产品技术水平要求比较高，也会成为‘大路货’。”

    在技术扩散与市场扩张同步的背景下，上游市场的价格下降，成为了更多企业“争夺这一市场”的动力：因为，可以用更低的价格销售，意味着市场扩张和低端应用、非品牌敏感性市场的加速启动。可以说，本应该成为下游市场利好的“成本下降”，反而极大的增加了市场参与的“规模和价格”竞争压力。

    尤其是2019年以来，P2.0-2.5产品大量进入县乡应用市场；P1.5-2.0产品应用场景也进一步下沉。在低端应用中，客户最在乎成本、其次是可靠性，而对于显示效果、色彩、平整度等要求不高。“降低品质综合要求之后，低端厂商聚焦成本竞争力和稳定性两个重点，产生了‘新的市场分层’。”

    而低端市场的发展，反过来也会反噬此前的高端市场和高端应用。给整个产业链带来成本竞争压力。后者导致了系统性的产品均价下降、毛利下滑，严重影响头部厂商的收益水平。