OLED产业悬了？第一份贸易制裁出现！

    在日本大阪G20期间，中美达成重开贸易谈判，美方做出不追加剩余3000亿美元贸易额外关税的承诺，并放松了对华为的供给限制。为此，全球还沉浸在“紧张的全球贸易战”暂时稳定的喜悦之中，但是同时另一场贸易战却开打了，而且直指“显示+半导体”这也信息化关键硬件产品市场！

    日本的制裁来了

    据日韩多家媒体报道，日本政府将于7月1日宣布，7月4日起日本将对韩国执行经济制裁，限制日本半导体材料、OLED显示面板材料的对韩出口。日本限制出口韩国的材料主要有三大品类，分别是电视和手机OLED面板上使用的氟聚酰亚胺(Fluorine Polyimide)、半导体制造中的核心材料光刻胶和高纯度氟化氢(Eatching Gas)。据悉，日本当前基本垄断了全球的氟聚酰亚胺、氟化氢材料市场，分别占全球份额的90％、70％之多。

    这一制裁是否会真的落地？也许还是疑问。但是日本有能力限制韩国最蒸蒸日上的显示产业，这一点却“曝光”无疑。——过去10年，全球的彩电用大尺寸OLED基本都来自韩国LG，LG在广州扩建的8.5代OLED厂，将于三季度投入使用，最终产能将使得全球的TV OLED面板供应翻番，同时LG也在韩国加速建设投资100亿美元的坡州P10 10.5代OLED厂，目前已经开始部分设备的安装工作。

    韩国另一家OLED巨头，三星曾经长期垄断手机等小屏幕产品的供给，甚至很长时期内只有三星手机才能采购到这种屏幕。直到目前，三星依然拥有中小尺寸OLED面板90%的全球份额：当然，随着其它竞争对手的扩产，这一比例正在迅速下降。不过即便如此，未来三五年内，三星依然是任何想在OLED手机上有所作为的企业难以绕过的第一供给选择。同时，今年三星将进行第一条8.5代液晶改QD-OLED技术的实验，进入大尺寸电视用OLED面板供给领域（LG是传统彩色滤光膜+白光OLED技术，三星是量子点转换滤光膜+蓝光OLED技术）。

    另外，在半导体制造领域，韩国三星+海力士的实力也是全球“NO.1”。这一产业更是韩国电子行业的最大现金奶牛。且显示产品的制造最终也需要海量半导体芯片产品，或者基板上半导体工艺环节的支持。

    所以，日本这次的制裁看似是“很小的原材料”，却也是韩国蒸蒸日上的关键产业、全球份额最高的产业、投资扩产规模最大的产业的“小小命门”，不可以说“没有威胁”。

    制裁威胁，让全球显示、半导体业“背脊发凉”

    涉韩制裁产品这件事情，已经迅速传遍全球半导体和显示产业界。在批评日本破坏行业供给链条稳定和全球自由贸易规则的同时，更多的行业同仁都在掂量自己的产业是不是会遭受同样的威胁。

    例如，按照规模看，台湾的半导体代工产业总体上和韩国平分秋色。而在国际竞争力和国际政治角力中，台湾省和韩国显然有级层差距。再例如，半导体新增投资和OLED新增投资规模最大的是我国大陆地区。且作为后发产业参与者，大陆地区的上游配套要比韩国薄弱很多。当然，美国作为半导体大国，其国力强大，更与日本是深度同盟关系，不需要担忧日本的“制裁”——除非日本想再玩一次经济“珍珠港”。

    “当一个封闭的酒吧，有人展示来福枪的时候，对任何人都是一种潜在威胁！”这是目前行业人士对日韩最新贸易争端的第一层共识。

    不过，也有专业人士指出，日本的制裁只在限制韩国的能力和发展，而非要自己断掉自己的市场：所以，日本不可能对“全球制裁”——这就等于拿枪的人对某个人开枪之后，其它人到可以躲在拿枪人的背后。行业分析认为，恰是中国的大陆地区对OLED和半导体的加大投资，让上游产品更为紧俏，增加了日本制裁韩国的筹码——让中国市场消耗和采购“限制之外的产能”。

    但是，无论短期市场影像怎样，这一事件是否最终落地，当日本放出这一风声的时候，都让一个曾经只是“划拳吵吵闹闹的酒吧”，出现了“枪支”这种武器。潜在的市场风险和规则已经改变。后者是需要所有产业同仁做好准备的一件大事：是否你也有华为那样的“备胎”，或者有美国那种不会担忧日本制裁的“硬实力”呢？

    日本制裁的目的在哪里？也许并不简单！

    日本制裁韩国事发却实突然。这也使得很多人关注的“起因”“缘由”不好判断。媒体第一轮报道倾向认为是“关于二战劳工赔偿问题上的不一致”。但是，这一问题不仅旷日持久，且并非短期可以解决，更与具体经济产业战略“距离甚远”。以此理由发动经济战，恐怕“比较牵强”。

    “动手的借口，与动手的目的，不需要匹配——这就和街头斗殴的缘起一样。”行业专家指出，日本的最终目的是什么还有待观察。

    从全球半导体和显示产业的发展看，存在一个从美国-日本-韩国、我国台湾省-我国大陆的阶梯过程。这一过程导致目前日本在相关产业上游设备和材料上依然比较领先，但是下游制造上已经展现出颓势：东芝半导体被迫贱卖、夏普10代液晶已经落入台系体系、中小尺寸液晶的JDI在生死存亡之际、全新独立投资和发展的JOLED虽然印刷技术全球独步，却面临投资瓶颈，成长缓慢……

    “过去20年，日本经济和产业经历了从品牌主导的全面系统化领先，到个别产品和终端的领先，以及今天少数部件和上游设备领先等，三个层次的‘系统性退化’。”这种变化可以说是老龄化、少子化、低欲望等三大社会问题在日本经济和产业上的“系统性投影”。“美国再次伟大，需要重振制造业，所以有了特朗普上台以来的全面贸易战；日本其实面临同样的、且结构上更为深刻，不过发展阶段略微延迟的重振制造业的问题——所以，学习美国也打贸易牌，不是不可能。”

    在另一个层面看，JOLED虽然弱小,但印刷技术的确先人一步——理论上，OLED印刷制造，可以使得TV产品的显示面板成本只有今天LG woled体系的四分之一到六分之一。JOLED的产品已经在高端专用设备上有所突破，并期望进入电竞显示等更为大众的产品市场。这时候打压韩国的相关产品，必然有利于“日本同类产业的重新崛起”。

    如果日本的目标在于为自身的相关产业崛起提供“保护罩”，那么可能意味着所有日本的潜在对手都会遇到“问题”：尤其是5G+AI时代，屏幕会无处不在——半导体和显示面板，就如同第一次世界大战结束之后各国谈判中涉及到的“战列舰、钢铁与纺织业规模”，具有显然的全球战略意义。这种意义也是美国要求鸿海-富士康系在美国投资面板厂的原因所在（至少军用装备信息化显示产品要自己有啊）！

    综上所述，日本对韩国半导体和显示原材料的限制，未必是简单的一次小矛盾：至少它产生的涟漪已经远超过韩国相关产业。制裁之下，全球相关行业的风险意识调整必然会到来。例如，韩国本身就高度重视设备和材料的自给自足，这会激发韩国的相应产业研发进程；再例如，中国大陆地区作为新的显示和半导体投资重心，也会由此加强多元化上游供给体系建设。

    至于日本相应产业能否通过保护措施、贸易壁垒延长生命，乃至重新崛起，恐怕不仅需要“树立一个敌人、打击他”，更需要“团结更多的朋友、壮大自己”。对于后者，产业界认为，中日韩三国四地的半导体与显示产业融合进程中“日韩之间的竞争性”是毋庸置疑的。因此，打压韩国，往往意味着台系首先受益。——即便这些打压只是口头性的也会如此，更何况日本的制裁可能真正落下，甚至扩大范围。全球半导体和显示产业也将因此从此前的“自由转移、技术较量”转向“保守竞争、偏政治对抗”的新阶段。