COB元年：预计COB-LED年度增长超200%

    2018年是COB小间距LED产品进入市场的第三个年头：如果说，2016年是厂商试水，主要解决规模化供给的工程技术问题；2017年就是项目应用的试水，主要解决客户认知和市场应用的落地与示范问题。而2018年，业内预计COB小间距LED产品增幅将高达200%，为小间距LED显示整体市场增速的4倍，并开始解决COB产品的普及问题。

    COB技术开年大戏，高潮不断

    3月4日，国内小间距LED行业的上市企业，雷曼光电掀起了COB产品新春新品的第一轮高潮。据了解，雷曼光电COB LED产品主要规划在P0.5-P2.0点间距，面向高视觉体验、高可靠性用户。此次新品发布以P1.5产品为核心,首先满足目前需求量最大的主流客户群的“产品换代”升级需求。

    无独有偶，2018年初进入COB市场的新品牌还包括在纳斯达克上市的达科电子。其在荷兰欧洲视听展（ISE）中展示了相应产品和解决方案。国际巨头三星则在2018年美国CES和荷兰的ISE展会中先后两次展示基于COB和MINI-LED的小间距LED产品。2月底，LG也传出消息，称会在今年9月份推出首款Micro-LED电视，亦属于COB小间距产品类。在去年底，国内市场份额领先的利亚德也表示出对mini-led等下一代小间距LED产品的兴趣（利亚德主要上游伙伴亿光已经确定2018年推出mini-led技术的上游产品）。

    结合此前行业巨头索尼、威创等早在2016年就进入COB小间距市场，以及2016-2017年COB小间距产品品牌阵营的不断扩充，2018年国内市场COB产品可选择的品牌数量恐会达到10-20个。这对于市场份额不断集中化的小间距LED市场而言，已经是一个“很高的数字”。

    业内预计，“供给端的持续改善”，包括“规模供给下成本的下降”、“可选购市场品牌的增加”、“舆情支撑的进一步高起”、“示范工程的大量推开”，必然促使2018年小间距led市场COB技术产品的迭代加速。从市场增长看，2018年COB产品会显著高于整个小间距LED行业，达到200%左右；从绝对份额看，COB在小间距LED行业的比例，也会实现“坐一望二”，成为市场主流选择。

    小间距LED四代技术格局初步形成

    为什么小间距LED行业会逐渐导入COB技术呢？原因在于，COB可以提供更高的产品可靠性、更好的视觉体验，同时理论上甚至具有对比表贴产品的成本优势（有待技术进一步完善）。这使得行业普遍认为，COB是第二代小间距LED产品的标准代名词。

    目前，小间距LED屏产品的发展已经演化出四代技术：第一代是已经普及化应用的表贴LED技术。这一技术的最大优势是继承了传统间距LED显示屏的全部工程工艺特点，中上游市场高度成熟。第二代小间距LED产品则是COB技术，其以COB大量集合封装的方式，取代了传统表贴工艺和灯珠封装。该技术的普及需要中游封装行业同步进行技术更迭。

    第三代小间距LED技术，又被称为MINI-LED、Micro-LED。其技术特点主要是在保持COB封装的同时，进一步强调LED晶体的覆晶倒装。并采用100微米级别的LED晶体颗粒。这一代产品的普及需要LED产业在中游封装和上游晶体层面都做出新的进步。

    第四代小间距LED技术，则是在第三代技术上进一步实现“RGB三元色在单一LED晶体上的同步制造和集成”。这可以改变，目前LED显示行业需要分别处理RGB三原色晶体颗粒的工艺流程，实现制造工艺的高度简化。同时，第四代小间距LED产品会采用晶圆级封装(CSP)封装代替尚未普及的覆晶倒装封装技术。第四代产品主要需要在LED晶体制造阶段有新的巨大的工艺进步，并同步提升封装技术。目前，美国密歇根大学已经开发出单片集成的琥珀－绿－蓝色LED，并命名为“基于铟镓氮化物（InGaN）多量子阱的应变工程”。

    通过以上分析可以看到，LED小间距显示产业面临着“一浪压一浪”的技术进步任务。这也是自2014年小间距LED应用开始高速爆发以来，为何4年后就进入下一代换代产品普及阶段的原因——某种意义上，人类显示技术，从没有哪个品类像小间距LED这样“未来技术路线如此清晰，创新如此之快”。如果在结合LED晶体自身的材料技术、掺杂技术的进步，小间距LED屏的换代频率可能会更高。

    不过，业内人士认为，第二代小间距LED产品和第三代产品很可能“同代共存”。例如，索尼、三星等已经在其COB产品上应用mini-led颗粒，部分上游厂商已经推出覆晶倒装封装的COB产品样品。

    技术迭代提供了“市场集中化”趋势下的另类可能

    如果要为2017年小间距LED行业找一个“最大”的不同点，恐怕莫过于行业集中趋势之下，不同企业业绩的“冰火两重天了”。——虽然，2017年小间距LED屏行业整体有60%的增幅，但是，具体到某一个企业上，却是-20%到90%不等的业绩变化。这一年，行业前五名的市场集中度提升了近2成。

    导致小间距LED市场集中度提升的原因有很多，比如：1.洲明、联建光电等这类企业的大品牌效应；2.领头羊企业，对下游应用型企业和渠道企业的兼并重组效应；3.小间距LED产品高端市场自身对供应商的“更高要求”；4.P1.8以上间距产品市场进一步的扩散，稀释了中等品牌企业的份额；5.海外市场对巨头企业的友好性。

    但是，不管市场集中度变化的原因是什么，给中等规模的行业企业带来的压力都是“一样的”：2018年通过差异化的产品策略，扳回一局，是这些企业的“生存之战”。面临同样问题的包括“液晶、DLP”等其他大屏技术的供应商和集成商。而，抓住COB产品的换代机会，抢跑新技术产品，则会成为这些企业“逆转”市场格局的关键所在。

    从整个大屏显示产业看，2017年是一个不错的丰收年。全球经济状况持续向好，尤其是国内市场，在供给侧改革下“大中型企业”、“重资产行业”、“信息、数据和智慧化”行业都发展的比较好。这促进了整个大屏市场需求的增加。但是，大屏行业的需求成长却基本上被小间距LED产品独家吃掉了7-8成。这形成了“其他大屏技术企业的危机意识”。比如，业内认为LG作为全球最大的液晶拼接产品和上游面板供应商，进入Micro-LED产品市场，主要的目标就是“平衡液晶拼接和LED大屏”二者的市场竞争。

    事实上，随着小间距LED产品市场的持续增长，“所有类型的大屏企业都拥有小间距LED产品线”已经不是一个预期，而是一个正在发生的事情。在供给端品牌快速扩充下，市场竞争必然加剧。这时候新一代的产品，COB、覆晶倒装、mini-led 、Micro-LED、CSP都会成为抢占差异化高地的手段。某种意义上，正是行业参与者的增加，促进了小间距LED新一代技术的落地。2015-2016年推出COB技术的品牌，没有一个是小间距LED市场传统型赢家，而都是“新秀”！

    所以，2018年推动COB产品升级的力量不仅仅是技术和需求进步的必然性，也包括企业竞争的策略问题。将COB视为弯道超车的机会，这是很多小间距LED企业的“心照不宣”的战术。在2018年实现COB产品的领跑，甚至有可能会成为未来三四年时间内改变小间距LED屏行业品牌份额格局的“起点”。

    在LED产业COB技术的特殊意义

    2018年支撑cob小间距LED技术高速发展的“理由”还很多。其中，LED行业的宏观形势是另一个巨大的“引擎”。

    从LED整个产业看，一方面，虽然从2016年到2017年，LED行业形成了一个价格高峰。但是这个高峰和涨价过程主要建立在“照明换代”和劣势产能出清背景之下。这两个原因都是不可持续的。2017年下半年开始，LED产品又进入一个全面的降价周期。

    另一方面，在LED应用的液晶显示背光市场，OLED时代的压力已经来临。2017年，OLED全球市场收入达到创纪录的232亿美元，比2016年（147亿美元）增长57%。这一年，OLED手机和OLED电视销量几乎都翻番。OLED的增长意味着液晶显示需求的潜在萎缩——OLED不需要背光源，液晶则需要LED作为背光源。这形成了LED产业一个巨大的“不可逆市场压力”。

    为了应对以上的行业变化，LED行业必须进一步寻找新需求点，并开拓新的更好的技术。前者主要是LED显示屏，后者主要是新的封装技术（如COB）和Micro-LED。2018年小间距LED屏的进一步增长、COB形成的对传统大屏技术的更广阔替代性，mini-led产品进入背光和显示市场，被认为是LED产业最主要的“市场增量”所在。

    综上所述，2018年COB-LED的爆发，不是偶然的事情：在市场竞争需求、产品线扩展需求、上游市场发展需求、COB已经高度成熟、下游需求日益高端化等众多因素的推动下，再结合整个行业的降价趋势、规模扩大下COB产品的成本下降，2018年成为COB小间距LED的普及元年是大概率事件。