3月，面板业奏出“中国龙速度”

    2015年3月，不仅是大陆半导体显示面板业难得的“阳春三月”，甚至这也是改变全球显示产业版图的“最关键时刻之一”。

    三条巨线连续投产

    3月10日，中电熊猫南京8.5代线投产。这是全国第一条8.5代金属氧化物工艺（IGZO）TFT-LCD生产线，技术引进日本夏普同代产品。建设周期自2013年7月20日开工建设，不到20个月时间建成投产，低于业界普遍的24个月建设周期。熊猫南京8.5代线总投资291.5亿元人民币，设计年产能72万片玻璃基板（2200mmX2500mm）。

    3月11日下午，京东方(BOE)重庆第8.5代TFT-LCD生产线点亮首片产品，标志着生产线从建设阶段转入到量产爬坡阶段。该生产线建设创造了从打桩建设到产品点亮仅用17个月的全球业内最快速度。该项目投资328亿元，设计产能为每月9万片玻璃基板，采用先进的Oxide TFT(氧化物薄膜晶体管)技术，并在大陆大尺寸线首次引入嵌入式触控技术，同时也将承担京东方OLED面板大尺寸化量产技术验证任务。

    3月23日下午，TCL华星光电深圳第二条8.5代线（T2线）点亮首块55英寸液晶面板，标志着该生产线正式进入量产阶段。华星光电T2项目总投资244亿元，项目设计产能10万大片/月，其中7万片为非晶硅半导体玻璃基板，3万片为氧化物半导体玻璃基板(含部分AMOLED)。

    从2013年的决策和开工，到2015年春季的量产，熊猫、京东方、TCL三条8.5代线创造了提前完成基建、提前完成设备搬入安装、提前完成第一阶段设备调试和试产的三个“提前”，创造了大陆乃至全球面板线建设速度的新纪录，也创造了同一月内半导体面板行业的最大产能增量记录，更是大陆电子信息和显示产品升级创新“新常态”的最好写照。

    新线技术领先，更高、更快、更强

    对于新产品线的技术引入，南京熊猫最有发言权：此前从夏普引入6代线，是夏普淘汰的生产线和折旧设备。虽然这填补了长三角地区大尺寸面板产品的空白，但是却始终难以打入高端市场。而此次8.5代线的引入，几乎是同步全球金属氧化物TFT生产线的建设。该项目的投产，意味着南京熊猫的主要产品指标将站在全球面板行业的“上三分之一”之内。

    京东方重庆8.5代线是大陆最先进、引用先进工艺和技术最多的一条高世代线。金属氧化物TFT、IN-cell/ON-cell内嵌触控技术、OLED量产验证任务等都是大陆半导体显示届的首创技术。这些新技术的融入和采用将使得该产品线的产品处于全球半导体显示产业的尖端位置。

    TCL华星光电T2线是一个经济性和先进性并重的生产线。比较器T1线注重成熟工艺和快速量产不同，T2线强调和T1线的互补，首次引入金属氧化物TFT为主的新技术，并预留新工艺产能扩充空间和OLED大尺寸量产技术验证条件。满足TCL以及本土彩电业为主的市场未来3-5年的高端产品面板供给需求。

    如果说此前建设的大陆面板线，包括最早的京东方合肥6代线、南京熊猫6代线是解决门槛问题；2011年投产的京东方北京、华星光电深圳线主要解决“大尺寸线”行不行的问题；此后量产的京东方合肥8.5代线和华星光电T1线的扩能改造是部分解决产能不足问题；那么2015年新投产的这三条线则是要解决大陆面板产业从“技术追赶者”，到“技术领先者”的超越问题。

    保障产业安全，意义重大

    中国是全球最大的显示单元需求市场：手机、平板电脑、PC/NB、彩电等几大主要显示单元消耗产品，大陆市场产销量均处于全球“绝对领先位置”。

    但是，大陆面板产业长期处于“零档空转”状态，不用说满足大陆市场的全部需求，很多时候就连正常的企业开工都难以维持。例如06年发生的韩企抢单台湾TV面板事件，就导致了大陆6大彩电企业无米下锅。

    因此，建设自主的液晶面板线，不仅是从经济效益角度考量问题，更多的是从国家产业安全的方向思考问题。在过去十年大陆面板线的融资结构中，这一点可以明确看出：地方政府和国家开发银行成为了最大的“投资金主”。

    另一方面，大陆手机、平板电脑、PC/NB、彩电等几大显示单元消耗行业，半数左右的产能是“代工行业”——是整个产业链中最辛苦的阶段。统计数据表明，代工行业只能获得最终产品1-3%的净利润，而且动不动就会遭遇品牌商家的“转单”威胁。

    而在实现面板产品本土供给之后，尤其是国有企业和本土民营企业主导民族面板产业发展的格局，至少可以使得原有涉及显示产品的经济总量中，留在本土的净利润从1-3%增加到10-15%。这种变化，不仅提升了本土整个信息电子行业的附加值，构成了产业升级的关键要素，同时也提升了本土代工行业的上下游竞争力，对于留存这部分劳动密集型产业具有积极意义。

    2015年3月，三条8.5代巨线的投产，将进一步夯实本土产业安全的基石、提升整个信息电子行业的价值贡献、强化中国全球最大制造工厂的经济地位、并有力支撑相关产业的升级和发展。据测算，三条线的投产将使本土显示行业对外上游依存度首次有望降低到50%以下。

    新机遇，新挑战，本土面板业超车进行时

    2014年全球面板市场很有意思：一方面，大陆面板业创造了有史以来最高的收益水平；另一方面半导体显示发源地的三家巨头，JDI、夏普、松下的面板业务再次陷入危机。

    京东方2014年前三季度，归属于上市公司股东的净利润18.5亿，同比增长高达36%；其中第三季度实现股东净利8亿元，同比增长高达62%。无独有偶，华星光电2014年实现销售收入179.64亿元，同比增长15.67%，实现净利润24.34亿元，同比增长7.60%，占TCL集团总利润的一半还多。

    反观半导体显示发源地日本，具有液晶之父美誉的夏普2014年再次陷入亏损扩大的危机之中。2014年第四季度，夏普供给小米的高端面板与同为日系厂商的JDI发生激烈价格战，均价下滑2-3成。这直接导致两家企业三四季度，以及2015年第一季度的经营业绩下滑。业内认为，激烈的价格战正在改变全球液晶显示产业的版图。

    一方面，传统显示需求的增长方式正在从技术型向价格型转变，行业性的技术天花板和技术过剩已经显现。

    例如，此前业界一度认为非晶硅技术难以在手机用5.5寸屏幕上实现2K级别的分辨率，但是现在高分辨率的非晶硅手机屏已经比较常见。2013年-2014年台湾液晶面板企业在4K标准电视面板上的领先，也与其实现非晶硅技术下的高分辨率技术有关。2014年华星光电四季度业绩的提升，亦得益于非晶硅技术4K产品的供给加大。同时，IN-CELL/ON-CELL等嵌入式触控技术，从个别企业掌握，已经发展到行业内多数企业均掌握。夏普2015年的一个目标即是导入更多的嵌入式触控产品，以平衡JDI在高端市场的竞争。JDI的对策则是关闭超低世代线，建设6代低温多晶硅TFT线，以大尺寸线实现更高的切割效率和更低的成本。

    由此可见，全球面板行业简单依赖技术领先就可以“高枕无忧”的时代已经结束。大陆金属氧化物线（上文三条），低温多晶硅线（TCL武汉、京东方成都、京东方鄂尔多斯、深天马深圳），OLED线（京东方鄂尔多斯、TCL武汉、维信诺昆山、和辉光电上海）等的建设，使得产业基础技术上，大陆面板业已经不再落后如日韩台企业，甚至在OLED线上还领先日台企业。

    这些变化迫使面板行业的竞争者将重点转移到“成本和规模”维度上来：2015年夏普利用嵌入式触控降低成本；JDI利用6代线大尺寸切割效率降低成本；华星光电T2利用混切技术降低成本；京东方先后对北京、合肥生产线进行扩能改造，提高单位投入的产出密度；高分辨率产品上（无论手机还是TV）非晶硅利用成本优势实现了出货占比的优势地位；三星LG利用多重像素组合方式制造廉价准4K面板；夏普利用四色和多重像素技术制造准8K面板降低成本……

    综上所述，大陆面板业技术上的追赶和跃进，日韩面板业技术上的顶板效应，市场需求端的技术饱和效应，大陆地区面板企业的成本洼地和面对需求市场的近水楼台优势等产业要素正在扭转整个面板行业的竞争格局——市场天平正在向更有利于本土企业的方向偏转。

    一大一高，两头并重，面板业还有大戏

    本土面板产业正处于历史上最好的时期。

    京东方、华星光电、南京熊猫三条8.5代金属氧化物线的量产，代表了大陆面板行业在大尺寸线上的超越。2014年，京东方鄂尔多斯5.5代线、和辉光电上海4.5代线、2015年2月维信诺昆山5.5代线的投产更是代表了大陆面板行业在次时代OLED技术已经走在全球同仁的前列，在高端产品市场占据一席之地。

    但是，面板行业的竞争却并未尘埃落定：2015年台湾群创、友达；日本JDI、JOLED、夏普；韩国三星、LG；大陆深天马、华星光电、京东方等都还具有新项目在建或者技术改造计划。其中，LG的大尺寸OLED扩产计划、三星JOLED京东方6代线OLED项目、京东方和三星的10代线项目都是半导体显示产业界全新高度的项目。

    一方面是低温多晶硅、另一方面是超大尺寸，并混合OLED对液晶的替代进程，代表了全球显示面板行业的新投资方向。业界认为，面板行业的资本投入大戏还没有到落幕的时刻。这将成为决定全球显示行业未来格局的重要一环。不过可喜的是，目前大陆产业界“升级换代”的积极性甚至高于日韩台。

    2015年3月，京东方、南京熊猫、华星光电三条8.5代线的量产，只是民族面板业崛起过程中的重要一步，并非终点。未来在崭新的技术和产品维度上的跃进，在高端市场日韩台和大陆企业的正面较量才是真正的行业高潮。现在距离这一天已经不远。