十大主题：2012平板市场回顾及预测

    新年伊始，我们总结2012年平板显示产业的主要变化及关键影响因素，并展望2013年行业的发展。 在去年年初我们提出了2012年的10大产业主题，分别包括：产业重组、新尺寸，新规格液晶电视涌现、高分辨率普及、新制程技术产生、中国市场发展、AMOLED、Touch 触摸屏、Open Cell + BMS (面板半成品出货与背光模块整机之一体机组装模式) 、IPS/FFS 广视角面板技术、面板价格。

    2012年过去了， 这些重点在2012年究竟发生了什么变化， 而2013年是不是可能会产生新的变化呢， 以下为对每个主题的更深层次剖析，以及对2013年的展望。

    一、产业重组

    索尼、东芝和日立三家中小尺寸液晶面板事业部合并成立了JDI（日本显示公司），并于2012年4月1日开始运作。三家公司分别持有JDI 10%的股份，而余下的70%为日本政府支持的INCJ所有。换言之， 三家以技术与手持式装置面板为主的面板厂在日本政府的出面之下合并。另一方面， 2012年7月韩国三星移动显示和三星电子液晶事业部合并成立SDC（三星显示公司）。同月，富士康投资夏普界市十代线，取得37.6%的股权，该工厂从属于富士康和夏普合资成立的SDP（日本大阪界显示器厂），独立于夏普公司。此外， 松下液晶宣布将冻结等离子面板事业，且由于液晶电视面板利润低，松下液晶将其8代线的产能从电视面板转移到平板电脑和移动电脑面板。

    2012年可说是面板产业重组剧烈变化的一年。这些重组使得2012年成为较为动荡的一年，并对整个平板显示产业产生长远影响。例如，JDI的成立给LTPS（低温多晶硅）智能手机面板厂带来了巨大的产能和先进的技术。三星的合并显示三星打算联合加强TFT LCD和AMOLED。富士康投资Sharp十代线使其和Vizio有能力推出低价60寸液晶电视，并对其他电视品牌商施以压力。我们认为2013年产业的重组可能会持续，例如台湾的友达是否可能与群创合并？中国大陆的华星光电是否可能入资或合并台湾的CPT（中华映管），以利于进入生产中小尺寸面板与技术的同时并利用华映在大陆上市之渠道筹资? 或者也有可能台湾的HannStar（瀚宇彩晶）会与其他的厂商合并或者相互投资? 同时随着2013年电视面板供给面临不同产品组合的较为紧张状况， 中国大陆电视厂商亦有可能入股台湾的面板以取得更多的面板资源。

    二、新尺寸，新规格液晶电视

    28"W， 29"W， 39"W， 43"W， 48"W， 50"W， 58"W， 60"W等新尺寸的产生是2012年电视市场最重要的发展。根据NPD DisplaySearch 季度大尺寸TFT面板出货报告Quarterly Large-Area TFT Panel Shipment Report，这些新尺寸液晶电视面板在2012年第三季占据了整个液晶电视面板总出货的12%，在第一季和第二季已快速成长，分别占据5%和8%的市场份额。基于面板厂的出货计划，我们预测这些新尺寸面板的占比在2012年第四季较为稳定，并在2013年第一季超过15%，这些新尺寸面板将在2013年对整个液晶电视市场产生至关重要的影响。尤其是在目前2013年第一季的淡季， 随着面板需求的降低， 电视面板价格开始呈现下滑，但同时在不同尺寸之间却呈现不同的供需情形；例如32寸、46寸、55寸等价格下降压力较大，而39寸、42寸、50寸的价格下降压力却较小等情况。

    三、高分辨率

    高分辨率从智能手机开始，随后发展到平板电脑，并成为平板显示行业的长期趋势。主要原因是终端消费者对屏幕视觉效果的要求不断提高，且分辨率是产品最醒目的特征之一，也是消费者所能够立即感知产品性价比的重要因素。生产高分辨率显示器有许多技术，如金属氧化物(Oxide )TFT和低温多晶硅（LTPS）。高分辨率也已经快速发展到了电视机领域，我们在面板厂的生产蓝图上看到了越来越多的4Kx2K面板生产计划甚至改变了原本韩国面板厂专注于OLED TV的战略。由2013年的美国消费电子展可看出，2013年将会是4Kx2K元年。

    四、新制程技术

    新制程技术包括低温多晶硅（LTPS），金属氧化物 TFT (用于AMOLED 背板)， COA(Color Filter On Array)， GOA(Gate On Array)，和铜制程 (Copper)。2012年许多面板厂引进新制程以提高技术，加强产品性能或拓展客户群。然而，新制程对现有产能影响很大，NPD DisplaySearch 观察到，新制程技术降低了TFT LCD的有效产能。展望2013年，越来越多的新制程技术将会应用到面板生产，面板厂也加大了实验投入，而新制程的影响也将比2012年更大。

    五、中国市场

    中国市场对整个产业具有长期的影响，下表显示了2012年和2013年中国市场对各TFT LCD领域的影响。

    六、AMOLED (主动式有机发光二极管显示器)

    我们曾预测， AMOLED智能手机将在2012年初期开始发展，AMOLED电视机也将面市，但良率和生产稳定性依然会是很大的挑战。根据NPD DisplaySearch季度OLED出货和预测报告Quarterly OLED Shipment and Forecast Report指出， 2012年年底三星显示仍占据99%的AMOLED市场，这意味着友达、群创等其他面板厂商将很难在AMOLED领域有所突破，尽管他们已经长期生产AMOLED智能手机面板。然而另一方面，三星和乐金显示在生产如55" FHD等AMOLED电视上面临着挑战。4Kx2K UHD液晶电视快速发展，促使三星和乐金显示近期改变生产重点，优先生产UHD液晶电视，旨在2014年批量生产UHD（4Kx2K）AMOLED电视。同时，AMOLED手机市场将持续发展。 随着手机厂商提高AMOLED的应用， AMOLED显示技术已经蚕食液晶技术在中小显示（9寸及以下）市场的主导地位。根据NPD DisplaySearch季度中小尺寸出货和预测报告Quarterly Small/Medium Shipment and Forecast Report指出，2012年AMOLED占据了中小显示市场6%的份额，并将于2015年前提高到13%。AMOLED手机渗透率也将从2012年的8%提高到2013年的12%。

    七、Touch 触摸屏

    触摸面板仍将是平板显示行业的热点话题。根据NPD DisplaySearch触摸面板市场分析Touch Panel Market Analysis指出，手机触摸组件的出货将从2012年的10.7亿片提高到2013年的13.9亿片。平板电脑触摸组件的出货将同期从1.53亿片提高到2.05亿片。笔记本电脑触摸组件将同期从500万片提高到2700万片。由于笔记本电脑品牌商的大力推广和Window 8的发布，触摸在笔记本电脑的渗透率从2012年的2.5%提高到了2013年的12%。

    八、Open Cell + BMS (面板半成品出货与背光模块整机之一体机组装模式)

    由于生产LED背光电视需通过背光模块整机之一体机（BMS）组装，且为市场所期待，电视厂商对Open cell 半成品出货的需求持续提高。出于战略考虑以及营收减少之考虑，一些面板厂商仍对于无限制提供open cell有所疑虑。DisplaySearch 预测Cell在整个液晶电视面板的出货占比从2011年的25%提高到2012年的50%，并将继续提高到2013年的60%。2012年包括LG Display 等所有液晶电视面板厂商都出货cell给电视品牌商，并将提高出货量，尤其是出货给中国电视品牌商。在三星和台湾面板厂之后，中国面板厂预计将占最高的open cell 供应量。群创曾经是open cell最大供应商，但计划减少新尺寸面板的供应，尤其是50"W 和58"，由此可能在一定程度上抑制open cell液晶电视的成长速度。此外， 液晶电视厂商不仅购买open cell，还使用背光模块整机之一体机（BMS）组装模式以降低成本并提高生产效率。我们发现三星电视在这方面2012年发挥的相当淋漓尽致。NPD DisplaySearch 认为这种类型的组装将在2013年持续，同时索尼和东芝等电视品牌商已经开始对景智电子（BriView）等OEM厂商采用类似的BMS模式；永硕（Unihan）也将在液晶电视OEM中扮演更为重要的角色。日系电视品牌能否在2013年运用台湾电视代工业者的BMS模式降低其组装成本将会是2013年的一大重点。

    九、IPS/FFS 广视角面板技术

    受益于平板电脑，尤其是iPad和iPad mini，广视角面板技术IPS/FFS为行业所瞩目。苹果大力推广IPS/FFS应用于平板电脑，从而使得更大广视角的颜色偏移减到最小。IPS/FFS在平板电脑上的广泛应用促成了三项发展。首先，所有面板厂商开始研发自己的IPS/FFS技术，尽管有些不称之为IPS或者FFS，但基本原理是一样的，例如Samsung的PLS，友达的AHVA， 群创的AAS， 京东方的ADS等。其次，IPS/FFS的技术挑战不可忽视，许多面板厂商由于较缺乏经验和知识，而必须花费较多的学习曲线。最后，平板电脑面板供应链和IPS/FFS技术掌握高度关联。三星显示和乐金显示相对较好，且IPS/FFS技术更为成熟，并能够促使平板电脑的发展，赢得更多市场份额。平板电脑与智能手机在2013年持续良好发展，那么IPS/FFS技术的成熟度和掌握度将对面板厂商非常重要。我们预测2013年台湾的面板厂商在IPS/FFS的经验与技术积累将逐渐发酵，并有望打破韩国与与日本面板厂在IPS/FFS面板的寡占优势。

    十、面板价格

    2012年第一季面板供过于求，而第二季供应开始缩紧，面板价格上升。由于中国电视厂商购买力加大，液晶电视面板的供应一直到年底都将较为紧张。由于需求疲软，液晶显示式器面板和笔记本电脑面板价格在2012年下半年仍然面临压力。此外中国十月黄金周的良好销售促使液晶电视面板价格在年底前一直攀高，短缺的尺寸面板价格受之影响更大。我们相信2013年面板供应虽然仍有季节性调整(尤其为第一季的淡季调整)，但整年度而言仍将较为紧张，以下为几方面原因：

    1、液晶电视面板的供应和需求尺寸呈现不一致的状况，换言之整机厂的产品规划与面板厂的生产计划之间呈现不一致；我们认为在2013年，谈整个液晶电视面板的供需或许已经不再具有意义，反而是各个尺寸之间特殊的供给与需求关系，以及买方与卖方更具弹性的数量调整更重要。

    2、平板电脑和智能手机的强劲需求将继续瓜分TFT LCD的产能，采用新制程技术和IPS/FFS等将在产量方面导致有效产能的下降，而许多产线移转到新制程技术后将面临更长的制程和更低的良率。

    3、液晶电视面板的需求量预计将于2012年的2亿2千8百万片提高到2013年2亿3千5百万片。液晶电视的平均尺寸快速增加，而面积产能则面临成长有限的状况。

    2013年全年面板供需将比较紧张，但我们相信将在上半年，尤其为第一季度，将有些季节性调整。2013年下半年面板需求很可能反弹。2013年上半年，库存将进行相应调节，由此液晶电视面板价格将下降。而针对2013年上半年的季节性调整，2012年年底，中国电视品牌商为新年和中国春节做备货准备。面板采购预计将在1月和2月趋缓，因为节假日前的库存已经预先准备好了。一些中国电视厂商持有高水位库存，如此市场是否能够达到预期需求来消费这些库存则非常重要。尽管有一些顾虑，如元旦假期并不良好的销售，我们预计中国电视品牌商下一波面板需求很有可能在3月份以后。另一方面，苹果正在调整产品结构，2013年第一季度iPad订单面临大量减少，很有可能导致面板供应商产能过剩。

    2013年第一季度，所有面板厂商都将逐渐降低产能稼动率，但一些厂商并不急于降低产能利用率，尽管他们知道面板需求将在该季度有所减少，他们打算等到春节过后的2月份再决定是否减少玻璃基板的投放。因为预计春节过后液晶模块产线将很有可能面临前几年出现的用工荒现象。此外2013年下半年随着许多新的平板电脑机种的开始量产，对于平板电脑的面板需求将逐步加温，这也是我们认为2013年下半年面板供需将较为吃紧的原因。在Monthly Large-Area LCD and PDP Pricing Report中，我们预计液晶电视面板价格将在2013年的5月-6月之前出现季节性下降，然后再应季节性需求反弹，见以下图表。