PC凋零 迫使芯片厂整并或多元发展

    自1960 年代中期以来，记忆芯片一直被视为信息时代的石油，随着制造商不断改善能力并降低生产成本，记忆芯片成为计算机和其他设备的关键。

    日本大型记忆芯片厂Elpida Memory Inc (尔必达) (6665-JP) 传出向客户寻求 5 亿美元金援的消息，显示记忆芯片的竞争更加激烈了。

    韩国两大芯片厂Samsung Electronics Co(三星电子) (005930-KR)和Hynix Semiconductor Co (海力士) (000660-KR) 是目前小型芯片的市场主宰，举凡手表、计算机乃至电视等产品均常使用这两家的芯片。美国芯片厂Micron Technology Inc. (美光) (MU-US) 则与尔必达伯仲之间，排名第三。

    然而，记忆设备的需求下降，且该业务对半导体产业的重要性也不如以往，即使是产业领导者也正努力多样化，主要因为个人计算机需求缩减 (PC是使用最多记忆芯片的设备)，以及兴建芯片工厂的成本飙升。

    PC买家不再需要大量的 DRAM 芯片，因为 NAND 快闪芯片和其他零件也可以大幅提升计算机效能。

    1980 年代，日本芯片厂主宰 DRAM 芯片 70% 以上的市场，Intel Corp (英特尔) (INTC-US) 则退出该事业，1990 年代中期 Texas Instruments Inc (德仪) (TXN-US) 也淡出该市场，3 年前德国 DRAM 大厂奇梦达 (Qimonda) 宣告破产，自此退出 DRAM 生产行列。

    美光的 DRAM 事业虽然也亏损，但目前尚无打退堂鼓的迹象，仅着重在需求较高的领域并同时打造 NAND 快闪芯片的事业。本着同业混乱之际，就可见商机的心态，美光执行长 Steve Appleton 表示：“我认为还有好几家同业会持续变弱，这将推动企业更进一步整并。”

    亚洲厂商挟政府辅助兴起，压低兴建新工厂和生产的成本。在竞争中落后的厂商意味着必须在价格上退让，或者将市场地位拱手让人，因此即便DRAM 需求自2000 年代中期以降开始下降，各厂商仍竞相兴建工厂。

    但谁也没料到PC 市场却出现大转变，需求开始下降最后造成供应过剩。IHS iSuppli 记忆芯片分析师 Mike Howard 表示：“甚至，他们5 年前打造的产能都已超过今日的需求了。”

    去年 DRAM 营收大减 30% 以上，供应远远多于需求。Howard 估计，厂商目前芯片库存大约 13 周，远高于一般的库存水平 (9周)。分析师预估，今年 NAND 快闪芯片营收可能会首次高于 DRAM。

    同时，兴建芯片工厂的成本已飙升至50亿美元至100 亿美元区间，只有大型企业才消受得起。产业中仅有三星和海力士的 DARM 年销售超过50亿美元。

    半导体研究公司 Objective Analysis 分析师 Jim Handy 表示：“因为市场成长不及厂商负担兴建工厂成本所需，厂商大多彼此争夺市场。”

    2011年9 月底，产业领导者三星电子的市占率自去年同期的41% 上升至45%，但即使如此也难以避免产业趋势。三星上周五公布获利预期范围，第 4 季营业获利预计创下纪录，多系因智能手机畅销，但其股价却下跌 1.4%，系因分析师认为三星的记忆芯片获利可能下滑。

    三星忙着多元化发展至逻辑芯片，因其技术门坎和生产成本均较高，但收益也较高，本月稍晚三星预计将宣布 2012 年的资本支出计划，预计将首次呈现逻辑芯片的资本支出高于记忆芯片。

    另一方面，东家易主的海力士已承诺将投资数十亿美元研发新产品。首尔券商 Tongyang 分析师 Brian Park 表示：“海力士似乎不可能持续在 DRAM 事业上大量投资。”