威创股份：行业龙头低调腾飞

　　威创股份(002308,股吧)的主要产品VW及IDB定位均为信息显示及控制终端，过去几年来，公司的研发高投入成为保持行业领先优势的关键。威创股份从战略角度进行市场扩张准备，现有VW产品扩张将在2011年底达到1.7万套，较2010年底增长70%;另一方面利用超募资金进行LCD相关拼接产品的产品扩张，布局进入中低端市场（视频监控），彰显了公司VW全性能产品拓展的决心和动力，公司未来VW产品收入的不断快速增长。

      启明：震荡市中如何挖掘大牛股

    据相关权威机构调研，随着国内各行业信息化管理的推行，信息采集源数量、采集精度迅速增加，乘性效应带来后期行业信息量的迅速膨胀，VW在超大数据显示、实时控制方面具有得天独厚的优势，后期需求空间巨大。具体来看VW后期应用行业数量将迅速膨胀（横向），其行业需求主体级别逐步下移，行业纵向裂变趋势非常明显，上述纵横需求增长呈现明显的乘性效应带来后期国内VW市场需求空间非常大，未来VW总体需求将达到330亿元。

    预计公司2011~2013年EPS分别为0.68元、0.9元、1.1元。考虑到公司未来业务仍将保持较快增长率，我们给予公司2012年25倍PE，目标价格23元，给予强烈推荐评级。目前价格在17元附近且10送5含权，具有较高安全边际。该股先于市场企稳，经过较长时间震荡调整，时至除权送股在即，可考虑逢低布局。