TCL集团：优化资源 注重长期价值提升

    公司发布增发方案获得证监会核准公告，2010年5月28日，TCL集团为投资建设第8.5代液晶面板（TFT—LCD）生产线项目而进行的非公开发行方案获得中国证监会许可，核准公司非公开发行不超过150,000万股新股，该批复自核准发行之日起6个月内有效。

    资金和技术保障公司打通产业链，获得核心竞争优势。本次增发所募资金将全数投入华星光电8.5代线项目；而且，由贺成明、陈立宜、金旴植领衔的，被业界称为是“一个具有国际视野的、专业的”液晶面板行业的资深管理团队也已组建起来，令人一直担忧的资金与技术问题顺利解决。目前项目桩基施工已完成，按计划，2011年8月开始试产，四季度实现初步量产（90%的合格率）。届时，公司打通液晶电视全产业链，提升公司核心竞争力的战略目标将会实现，将会有力促进公司全球业务的发展。

    董事长、大股东认购，彰显对公司远景看好信心。TCL董事长李东生与公司大股东惠州市投资控股有限公司将作为战略投资者参与认购，认购金额分别为2.5亿元—4亿元和3亿元—5亿元，并承诺本次认购的股份自本次非公开发行结束之日起三十六个月内不转让。本次李东生和大股东以高达5.5—9.0亿的巨额资金来认购增发股份，而且限售期长达36月，彰显出公司高层以及大股东对公司发展前景看好，以及有能力做好液晶面板项目，打通全产业链的信心和决心。

    投资建议：把握机遇，分享成长。彩电行业尚处液晶电视加速取代CRT电视的景气周期。从政策环境、行业景气度和供应链配套能力等方面来看，彩电市场未来快速增长仍将持续，而且，LED、3D、互联网融合等发展趋势的不断完善，都将推动未来彩电行业持续快速增长。在液晶电视产业快速发展的背景下，依托公司多年来的国际化经验及布局，公司未来面临较好的做大做强机遇，建议投资者重点关注，把握市场机会。