LCD三巨头博弈，上广电为何慢了一拍

高世代液晶面板线箭在弦上

    近日，由工信部组稿的电子信息产业振兴规划的初稿，部分内容被各大媒体报道。其中，重要的一项举措是支持国内液晶面板企业兴建6代以上的高世代生产线。在这一项目支持中上广电、京东方和龙腾光电三家企业将大举受益。三家企业的高世代液晶面板项目涉及资金额度将超过100亿美元。

    目前，龙腾光电预计总投资在30亿美元，选址在昆山经济技术开发区的第7.5代生产线的项目规划已经递交国家发改委。此前，龙腾光电已建设完成第三条5代液晶显示面板生产线。其中面向笔记本电脑的0.5毫米厚度玻璃基板第5代液晶面板线，在国内市场具有一定的市场领先性。据悉，龙腾光电7.5代生产线投产后，将把大尺寸液晶电视面板作为公司发力方向，填补目前本土液晶电视面板生产空白。

    与龙腾光电的产业计划类似，位于北京的京东方也有高世代线建设的意愿。据京东方公告称，公司正在对建设第8代液晶显示屏生产线的项目进行研究。该计划已经进入可行性论证阶段，且拥有北京市政府的明确支持。但是京东方依然非常保守的称“未就投资形成任何安排、决定和决议”。在此之前，08年前后京东方已经投资了数条液晶面板线，其中合肥的6代线可以用于中小尺寸液晶电视面板切割，但是在大尺寸液晶电视面板线上，京东方依然空白。

    与京东方和龙腾光电不同，国内另一家LCD面板企业上广电的处境颇为尴尬。上广电原定08年9月举行的6代线开工仪式的突然停止，给业界留下众多猜想。据悉该项目已经完成几乎所有审批手续和前期准备，可谓万事俱备。上广电计划多时的6代线项目的嘎然而止，被分析看成是上广电的主要领导、包括上海市政府对项目的“先进性”不满的结果。据悉最可能的情况是该计划将由6代线升级为7.5代线。

    据统计资料表明，国内液晶面板企业在5代以下生产线上已经有足够的技术储备和建设经验。但是这一领域由于技术和资金门槛较低，导致市场饱和度更高、竞争更激烈。与此形成对比的是，国内可用于大尺寸液晶电视的高世代线尚属空白。填补这一部分市场的空缺成为了三大面板企业争夺的焦点。

    上广电投资的六代线虽然在国内市场依然先进，但是从全球来看已经属于饱和的市场领域，竞争空间狭小。这使得上广电在项目计划初期就饱受争议。在其主要国内市场争夺者京东方和龙腾光电抛出更高世代线计划，尤其是京东方六代线可能率先投产的背景下，继续投资六代线已经不符合上广电自身的产业定位。

    从目前的项目布局来看，在大尺寸液晶面板线上，龙腾光电已经抢先一步，京东方的目标也很明确，唯独上广电方面尚存“狐疑”。分析称，在电子信息产业振兴规划中，三家企业的投资计划的第一个难题“资金”问题已经显得并不重要。在中央政府、地方政府、企业自身、银行和其它融资途径组成的组合拳下，百亿美元的投资不难破题。如此背景下，制约高世代线投资的技术瓶颈则被暴露到了前台。

液晶面板线技术储备三家巨头各异

    2003年2月12日，京东方科技集团以3.8亿美元的价格收购韩国现代显示技术株式会社的TFT-LCD业务。这是国内企业对外收购中罕见的涉及核心技术的项目。目前，京东方是中国大陆唯一完整掌握TFT-LCD核心技术的本土企业，拥有可使用专利5000多项。

    2008年10月，国家发改委依托京东方建设TFT-LCD工艺技术国家工程实验室，投资额度达到1.8亿元人民币。根据项目规划，京东方将建设一条TFT-LCD(ThinFilmTransistor-LCD，薄膜晶体管LCD)实验线，包括TFT阵列、成盒、测试等相关工序以及配套的辅助设施和建筑物。该项目主要资金来源包括发改委专项支持和京东方自有资金。目前，京东方已经形成3.5、4.5、5、6代线的完整的已建和在建小尺寸线体系，同时京东方表示拥有独立建造7代线及其以上生产线的技术能力。

    与京东方的技术源于收购和自主研发不同，上广电对外依赖性更强。上广电的LCD项目是和日本日电NEC合作的产物。其中，NEC持股四分之一，主要是技术入股，且NEC一直保持技术领域的控制权。上广电项目具有显著的以资本操作技术进行产业运作的痕迹。但是液晶面板部门不是NEC的主营业务，在高世代线方面的技术经验值得怀疑。此前NEC曾经对平板显示技术部门，包括等离子和液晶两项技术做出过出售的决定。这使得上广电在选择新世代面板线时表现尤为迟缓。

    目前，上广电和NEC已经有5代线的建设和运作经验，直接升级6代线技术风险最小。但是如果进行7.5或者更高代线的布局，难免会面临技术瓶颈。一个可行的选择是再次引入日系技术力量。但是NEC方面似乎没有成熟的液晶面板高世代线建设经验。同时据传夏普曾经向上广电抛出过7.5代线的橄榄枝。但是，分析认为，在夏普自己的10代线完成之前夏普不会轻易将和自身最高的8代线相差无几的7.5代线技术外传。此外，NEC和夏普出口高世代线液晶面板技术，难免会受到日本政府和行业界的阻挠：中国和日本同为彩电大国，在全球市场的直接竞争明显。

    通过以上分析可以看出，京东方和上广电的技术脉络非常清晰，但是龙腾光电的技术体系则显得很神秘。龙腾光电是三大面板厂中最后一个投产的，其时间节点至少晚于两家竞争者一年以上。但是凭借强劲的资本和技术运作能力，龙腾光电明显拥有后来居上的势头。其中，08年该企业成功展示了自制的47英寸液晶面板，不仅展示了其不凡的技术实力，同时也表明了龙腾光电建设高世代线的决心。

    昆山龙腾光电股东结构除包括昆山市政府外，据传还有台湾的宝成集团相关资金挹注。而其最早的技术团队则由前日本IDTech总经理桥本孝久与前奇美电子TFT一厂厂长王国和等人，所组成的技术顾问公司NVTech（总部设于京都）负责。虽然此批技术团队与奇美电子无关，但过去曾参与奇美五代厂的建厂工作，具有相关的建厂经验。龙腾光电的技术支持与日系和台系面板企业关系甚密。08年一度传出台湾面板大厂友达渴望参与龙腾光电新项目的传闻，进一步印证了龙腾光电复杂的技术脉络。虽然龙腾光电的技术团队初看起来具有极强的“民间色彩”，但是其实力绝不容小亏。此外，龙腾光电所在地昆山台系企业众多，也为其充分利用台系资源创造了条件。

    在高世代的液晶面板项目中，国内三级企业主要需要解决的问题来自于技术和资金两个方面。由目前的局面来看，三家企业均不具有独立解决资金问题的能力。龙腾光电如果能够获得地方政府和台系企业的支持，其资金压力相对较小，而且拥有较好的技术底蕴。京东方是液晶面板项目技方向上的国家军，获得北京市政府的相关支持已经板上钉地。上广电方面则在技术上过多依靠日系力量，风险较高，但是上海市政府的支持力度不会亚于北京政府对京东方的支持。

    目前，国家电子信息振兴规划已经接近制定的尾声。据内部消息称其对液晶面板项目的支持力度将会是空前的。在这样的政策背景下，似乎资金难题已经不再重要，三家企业能不能很好的“向决策者展示必要的实力”，以及在新项目的技术储备上的充足程度将成为三雄之争的核心。