台湾TFT LCD何时解冻?2009年机会着实不大

    有人问起那接著2009年的TFT LCD景气，是否会如目前多家法人的预估一般，在2009年下半开始回复？在这里要强调是个人的观点，也是许久之前就提出的看法，现在再重新整理出来，虽然真相难以接受，但凭良心说对台厂来说TFT LCD景气要在2009年复苏，机会着实不大。

    压迫台湾TFT LCD景气回春的因素，虽然有相当多的可能，但笔者认为关键的重要因素有下列3项。

    日韩TV面板卖相比台湾的好上不少

    首先，日韩TV面板卖相比台湾的好上不少，目前观察全球TV用TFT LCD主要生产厂商，包括日本的夏普(Sharp)、韩国的三星电子(Samsung Electronics)、LG LCD及台湾的友达光电、奇美电子，在这一波景气风暴中，虽然或多或少都有受到冲击，但在台湾TFT LCD厂商纷纷降低产能利用率以减少成本支出的状况下，目前友达的产能利用率已低于6成，奇美电子更减少到5成左右。但与不断降低产能利用率的台厂相比，日本及韩国方面，TV用LCD反而没有如此大的减产幅度，估计目前的产能利用率大约还是维持在9成以上。

    日本方面其实只有夏普有外卖TV用LCD的余裕，IPS Alpha目前只有6代线，但其有限的产能连供应大股东日立(Hitachi)及Panasonic都无法满足，更不用说外卖。夏普方面，由于先后与东芝及Sony结盟，因此除供应自家品牌TV需求之外，多余的产能可转为供应结盟伙伴之用。

    话说回来，没有大尺寸LCD产能的东芝姑且不谈，为何已与三星电子合资成立S-LCD生产大尺寸TV用LCD面板的Sony，还要再与夏普合作，购买LCD面板及合资兴建10代线?

    其实这与日本国内市场的偏好有相当大的关联，基本上日本消费者长久以来有国货才是好货，也就是偏好日本本国产品的习性。在LCD TV销售上，夏普「龟山制造」打下的日本制优势，硬是要比Sony的韩国产「Sony LCD」好卖上太多。至于在日本市场上，根本看不到三星电子和LG电子的TV产品，也代表了即使能在全球市场呼风唤雨，但在日本市场上一样乏人问津的事实。

    因此，不论是哪里家日本TV大厂，要在日本国内卖TV，最好从里到外都要是日本制。PDP由于日本国内产能充裕，基本上不会有供应不足的问题。相对的，需求量较大的大尺寸TFT LCD，目前除IPS Alpha的6代线之外，其余就只剩下夏普的6代及8代线可以供应。在日本产TV用LCD面板粥少僧多的情形下，夏普自然不会有减产的压力。

    韩国方面，由于此波金融风暴造成韩元对美元大幅贬值超过3成，因此在外销出口方面相对具有极大的竞争优势。而韩国TFT LCD产业上下游一贯生产发展已久，基本上关键零组件已经有极高比例国产化，不需花费外汇向海外进口。因此在同样材料成本之下，韩国LCD面板的外销竞争力大增，这是相当简单易懂的关系。

    而在新台币对美元贬值幅度相对有限的状况下，台湾TFT LCD厂商不论如何降低生产成本都很难弥补汇差造成的价格劣势。在此种状况下，海外TV大厂自然会偏向采购韩国生产的TV用LCD面板。因此这半年来台湾LCD厂商苦哈哈的连续减产，但韩国LCD双雄的大尺寸LCD生产线产能仍是继续维持在高点水位。

    美国市场不回神 大尺寸TV市场也不易恢复

    第2点是大尺寸LCD TV的需求不振，笔者之前曾经提起过除美国之外，全球其它地区的40寸以上LCD TV需求并未明显成长，这与居住环境的大小有密切关系。特别是在被视为经济复苏最快的亚洲地区，LCD TV接受度最高的都市地区居民，一般居住环境都相对狭窄许多，因此在购买LCD TV时的尺寸选择，还是以较不占空间的32寸为主，此一趋势并并不令人意外。

    在客厅或起居间上看数10坪面积的美国市场，以往40寸甚至50寸级以上的大尺寸内投影电视占有相当大的市占率，在LCD TV大尺寸化及价格降低后，转由PDP TV及LCD TV分食此一市场。LCD TV在尺寸逐渐朝40寸以上发展时，美国即为首要销售重点，也是最大市场，但金融风暴下美国受伤也最重，造成消费严重萎缩。大尺寸LCD TV由于价格高又是非生活必需品，自然是消费者购买清单上的首号除名候补，因此销售成绩大幅减少，这也是导致本波TFT LCD景气快速下滑的重要因素。

    美国市场不振既然是造成TFT LCD景气快速下滑的主因，那2009年美国市场回春与否便是大尺寸LCD需求是否能回复的关键。但就目前的状况观察，2009年的景气回复的可能性着实不高。

    2009年大尺寸FPD产能新增不少 市场是否能消化不得而知

    第3点便是供给是否能继续维持在低点避免造成供过于求，虽然目前台湾TFT LCD的新世代生产线计画，几乎都已宣告暂停或是延期开始量产，但仅靠台湾一方的减少产能并不能决定全球的大尺寸FPD供给量。特别是韩国三电子与LG Display的8代线新产能，目前在2009年第2季开始量产的时间表并无改变。如韩元汇率继续维持低点，那韩国LCD双雄的新增产能将对台湾LCD厂商带来极大的压力。

    不仅是韩国方面的威胁，日本方面Panasonic的PDP尼崎第5工厂也将于2009年年中开始量产的影响亦不可轻忽。虽然LCD TV的成长率已压过PDP TV，但在40寸以上的大尺寸TV市场上，PDP TV仍据有其一方江山。特别是Panasonic的PDP尼崎第5工厂玻璃基板尺寸相当于TFT LCD的11代线规格，可一次切割出16片42寸PDP面板，不仅产能相当庞大，亦可大幅降低生产成本。

    如Panasonic的PDP尼崎第5工厂开始量产后，凭借其庞大产能及较低成本展开价格战进行促销，势必对于40寸以上LCD TV的销售造成压力，本来就处于劣势的台湾LCD厂商势必首当其冲。

    展望2009年的LCD景气，虽然不见得没有回复的机会，但在诸多条件均不利于台湾LCD厂商的状况下，恐怕台厂仍要紧缩裤带多熬一阵时候。但这也未尝不是一个让台湾重生的机会。不论是厂商还是政府，都是个重新审视FPD产业未来发展方向的转机，毕竟市场已从供不应求移转到供过于求的时代，必须以新的思维及策略来面对。